新金融資本家

新金融資本家

《新金融資本家》,作者是(美)貝克爾,由上海財經大學出版社有限公司出版社於2010年出版,描述的是在併購領域,最激動人心的莫過於其中演繹的“蛇吞象”般驚險的一幕。諸多名不見經傳的機構,藉此奠定在各自行業中的領導地位。

基本信息

內容簡介

新金融資本家

本書中的主角——KKR公司,是美國一家以收購重整為主營業務的合夥投資企業。簡言之,KKR專注於尋找初具規模但遠非完美的目標企業,對其進行財務重組和價值提升,以期獲得超額利潤。

1988~1989年,KKR通過槓桿收購美國菸草巨頭納比斯科公司,向世人展示其運作產業資本的嫻熟財技。此次併購涉及310億美元,而其中的300億美元是以債務融資實現的!通過這起世界金融史上規模巨大的著名併購戰,KKR一躍成為資產規模僅次於通用汽車、福特、埃克森和mM的巨擘。

本書並不僅僅止於上述台前的精彩,其幕後的方方面面——從投資理念、投資策略、融資手法、收購後的重組,以及經濟和社會影響——均得到了詳細的闡述。

值得注意的是,本書遠不止是一本企業的傳記和金融史著作,它更多地是一本探討美國公司治理結構和治理機制的極佳範本。通過KKR這一案例,我們將窺得美國金融資本主義的來龍去脈。

目錄

總序

譯者序

前言

第一章 金融資本主義的再生

金融資本主義

經理資本主義

公司治理的崩潰

經理機會主義和聯合型合併浪潮

公司控制權市場

KKR和第四次浪潮

對槓桿收購的反應:在媒體中的形象

政壇上的爭論

學術界意見逐漸統一

退潮

再論金融資本主義

第二章 重塑債務的作用:創造性的槓桿和收購融資

債務悖論

鞋帶交易

創建KKR

確定收購框架

突破:侯戴勒工業公司

塑造債務約束

擴大規模

大收購

債務約束的重要性

第三章 重新界定所有者管理公司的價值

達拉斯的麻煩

協調所有者和管理階層的利益

與管理階層結成合夥關係

收購董事會

綏夫維公司

金霸王公司

對兩種相反情況的思考

第四章 當風險成真時:困境中收購公司的管理

衝突與聲譽

伊頓·里昂納德公司崩潰

西門家具公司破產

吉米·沃爾特公司官司纏身

菸草巨頭搖搖欲墜

不成功收購的影響

第五章 KKR作為一種機構形式:結構、功能和特性.

公司、集團公司和槓桿收購協會

KKR的槓桿收購協會

塑造公司

擴大合作

克拉維斯和羅伯茨的關係

金融激勵機制

非財務管理

第六章 融入主流:20世紀90年代的KKR

從收購到建立以及更多

槓桿和股權不斷變化的條件

KKR進入了它的第三個十年

影響:教訓和啟示

附錄 KKR收購大事記:1976~1993年基金的交易額、槓桿和收益率

關於財務數據來源的說明

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