簡介
它是一種套利與掉期相結合的一種交易，通過這種交易既可以獲得利率差額的好處，同時又可以獲得較高的利息收入，但是要付出一筆掉期成本。
計算公式
掉期成本年率=（升/貼水*12）/（即期匯率*遠期月數）*100%
拋補套利是否可行，取決於利率差與掉期成本（年率）的比較，當掉期成本年率大於或者等於利差時，無利可圖；反之小於利差時，則可以進行套利，有利可圖。
例如，假定瑞士市場存款利率年息8%，英國市場利率年息為13%，￡1= SF2.5。10萬瑞士法郎在瑞士銀行存3個月，到期利息為：100000*8%*3/12= SF2000。假定3個月的遠期匯率為￡1= SF2.48，則掉期成本年率為：
[（2.5-2.48）*12]/（2.5*3）*100%=3.2%，此時的掉期成本年率（3.2%）小於利差（5%），有利可圖。
1 、掉期成本
· 買入40000￡現匯 2.5 付出100000 SF
· 賣出40000￡期匯 2.48 收入99200 SF
掉期成本為800 SF
2 、多得利息
· 存放在英國3個月所得利息：40000*13%*3/12*2.48=SF3224
· 存放在瑞士3個月所得利息：100000*8%*3/12=SF2000
多得利息為1224 SF
3 、淨收入：淨收入=多得利息-掉期成本=1224-800=424SF
