內容提要
根據
投資與風險管理加入世界貿易組織(wTO)的協定，我國金融服務業要逐步對外開放，國內金融服務業正面臨前所未有的挑戰——如何從一個壟斷、半壟斷行業轉變成競爭行業。根據MichaelPorter的競爭理論，在一個競爭的行業里，只有兩種方式才能持續成功：低成本擴張和差異化生存①。而金融業務的本身就是如何處理風險——對預期的偏差，金融交易無非是風險的轉移過程②。風險既是收入的來源，也是成本的要素。對金融服務業來說，低成本擴張就是如何降低風險，差異化生存就是對風險的取捨，哪些風險要取，哪些風險要舍。
如何降低風險和對風險的取捨已不能局限於對風險的定性分析，而需要進一步發展到對風險的定量分析。隨著20世紀70年代末以來，數學模型和計算機技術的發展，定量化風險管理終於成為可能，並逐漸被美國華爾街的金融巨頭們所接受，成為主流。而縱觀國內金融服務業，對風險管理還停留在定性分析為主，對定量分析既缺乏正確認識，也不清楚如何去做。
編輯推薦
本書主要在於系統性和實用性兩方面。一是系統性，本書將系統地介紹定量化投資和風險管理的戰略、流程、基礎結構。二是實用性，本書以國內的案例為主，使用的是國內的數據和模型假設，將一步步地引導讀者了解如伺在國內做定量化投資和風險管理。
本書適合金融界從業人員或高等院校金融學專業的學生作為培訓或專業課程的教科書，尤其是作為金融工程專業人員的參考書和學生的教科書。
作者簡介
柯曉，現任南方基金管理公司首席產品設計師，曾任招商證券的首席產品策略師。他作為招商證券基金寶等創新產品的主要設計人員，全程參與了產品開發的各個環節。
在美國留學和工作十載後，柯曉於2002年回國。他曾在美林證券總部工作五年，擔任公司機構客戶部的助理副總裁，主管全球股票衍生產品和可轉債交易的風險分析，並且為投資銀行大客戶構造衍生產品。
柯曉是美國紐約大學斯特恩商學院的MBA，在校其間榮獲“斯特恩學者”稱號。同時，他也是新澤西州立羅特格斯大學的理科碩士，目前仍是其計算機科學系的博士候選人，以及美國商學院榮譽社會BETA、GAMMA和SIGMA的終生會員。
目錄
第1篇基礎知識
第1章風險、收益的分布
第2章金融產品的基礎知識介紹
第2篇投資入門
第3章自下而上的投資模型
第4章自上而下的投資模型
第5章行業配置模型
第6章風險模型簡介
第7章績效評估模型
第3篇風險管理入門
第8章投資組合的風險
第9章波動性和相關性預測
第10章測量VaR的方法簡介
第11章蒙特卡羅法
第12章回驗測試、壓力測試和情景分析
第13章風險分析和報告
第4篇投資和風險管理的套用和未來
第14章海內外資產管理產品
第15章新產品的開發
第16章投資和風險管理的未來
主要參考文獻
教學軟體索取單
