山東礦機[002526]

要點一:所屬板塊 機械行業板塊,深成500板塊,預虧預減板塊,無人機板塊,山東板塊,軍工板塊。

要點二:經營範圍 前置許可經營項目:煤礦機械、通用機械、圓環鏈條、五金索具、輕小型起重運輸設備、建材機械、新型建材、水泥製品鋼模生產、銷售及維修。一般經營項目:相關貨物及技術進出口業務;採礦技術服務;設備租賃及相關技術服務(國家法律法規禁止項目除外,需經許可經營的,須憑許可證生產經營)。

要點三:定向增發-募資4.6億加碼無人機業務 2015年2月16日發布定增預案,公司擬以7.03元/股非公開發行不超過6543.38萬股,募集資金總額不超過4.6億元,擬用於無人機及航空發動機關鍵零部件項目及償還銀行貸款。據方案,無人機及航空發動機關鍵零部件項目總投資2.5億元,項目預計建設期為2年。此外,公司擬使用募集資金2.1億元償還銀行貸款。

要點四:煤機民企龍頭 公司主要從事煤炭裝備製造業務,產品涵蓋輕型,中重型刮板輸送機,液壓支柱,液壓支架,帶式輸送機及綜采成套產品。公司正在發展掘進機和採煤機產品,將成為國內少數能為客戶配套提供煤礦工作面綜采成套設備“三機一架”的綜合性企業。09年,公司進入全國前十大煤炭機械製造企業之列,在全國前十大煤炭機械製造企業中,公司的銷售收入排名達到第十位,營業利潤排名達到第五位,營業利潤率排名達到第三位。綜采是煤炭行業發展大趨勢,公司綜采設備產品占比從07年的46%上升到2010年上半年的67%,緊跟行業趨勢。

要點五:填補薄煤層國內空白A 公司以募集資金31100萬元投資“薄煤層採煤工作面綜采成套設備項目”。薄煤層是厚度介於0.8-1.3m的煤層,我國可開採的薄煤層儲量在全國煤炭儲量中比重大約20%,由於薄煤層開採工作面空間小,工作條件惡劣,瓦斯潛伏含量高等問題,開採難度較大,長期以來開採量並不大。提高煤炭回採率,有效利用煤炭資源變得越來越迫切。薄煤層分為緩傾斜薄煤層與急傾斜薄煤層。國內最先進的單套緩傾斜薄煤層綜采設備年採煤量不超過100萬噸,以已探明的可開採儲量45.14億噸和20年的開採周期計算,緩斜薄煤層綜采成套設備的年需求量將超過220套,而現年供給量只有50套,急傾斜薄煤層綜采成套設備年需求量更將超過600套。

要點六:填補薄煤層國內空白B 國內緩傾斜薄煤層綜采設備生產企業還不具備緩傾斜薄煤層綜采設備成套設計開發,生產能力,公司募投項目建成後,將實現國內緩傾斜薄煤層綜采成套設備的設計研發,生產,服務一體化,國內急傾斜薄煤層綜采設備全部依賴進口,募投項目建成後將實現我國急傾斜薄煤層開採設備的國產化。公司募投項目達產後,緩傾斜薄煤層綜采成套設備年產能為15套,占市場需求的6.82%,急傾斜薄煤層綜采成套設備目標年銷售量為13套,占市場需求的2.17%。而且公司產品技術已達到國際領先水平,價格僅約為國外同類產品的1/3。預計項目可年增銷售收入58800萬元,年增利潤總額11683萬元。

要點七:設立合資公司 2012年6月,公司決定與平煤神馬機械裝備集團在河南省平頂山市成立合資公司,註冊資本為 22727 萬元,公司以自有資金出資 10000 萬元,占合資公司註冊資本的 44%,平煤神馬機械裝備集團有限公司以經依法評估後的實物出資 11591 萬元,占合資公司註冊資本的 51%,新公司高管及核心員工現金出資占 1136 萬元,占合資公司註冊資本的 5%。合資公司的經營範圍為支護產品(液壓支架、懸移支架、單體液壓支柱、頂梁)等礦用產品及相關產品的設計、製造、維修、租賃、銷售與服務等。本次投資是公司實施大客戶戰略的重要舉措,有利於提升公司在平煤神馬集團和河南市場的占有率,同時對公司整體客戶結構的調整具有積極意義,對提升公司的綜合競爭力有重要影響。

要點八:洗選設備前景廣闊 公司以募集資金22354萬元投資“細粒煤分選及脫水成套設備項目”。細粒煤是指顆粒在0.5mm以下的細顆粒煤,細粒煤分選及脫水是採用先進工藝方法把細粒煤從煤泥中最大限度的分選出來,經過壓濾脫水選得精煤的過程,是煤炭洗選提高精煤回收率的重要途徑。公司自主研發生產的細粒煤分選及脫水成套設備,將精煤回收率提高了5個百分點。對於年洗煤量200萬噸的大型洗煤廠,使用本工藝技術將提高精煤產量約2萬噸,年節約煤炭價值達1600萬元(按精煤與煤泥每噸差價800元計算)。項目建成達產後,年產能為55套,預計可實現年銷售收入32450萬元,年利潤總額9304萬元。

要點九:產品成套化 公司積極創新發展,實現了普采→高檔普采→綜采成套設備的產品結構最佳化,成為國內少數擁有開發,設計,生產綜采成套設備技術的煤炭裝備製造企業,並成為國內綜采成套方案設計技術水平最高,產品成套性最強,客戶覆蓋面最廣的煤炭裝備製造企業之一。普采配套方面,公司生產普采及配套產品歷史較長,在同行業中具有規模生產優勢。按產量排名,公司生產的輕型刮板輸送機,單體液壓支柱,頂梁近年均位於行業前三,特別是輕型刮板輸送機銷量第一。綜采配套方面,公司擁有中重型刮板輸送機,頻寬800mm以上帶式輸送機,液壓支架等產品,具有綜采配套優勢,而且將推出在國內具有領先水平的薄煤層採煤機,掘進機,綜采產品配套能力進一步完善。

要點十:合資設立無人機公司 2013年3月,公司與珠海星宇航空技術有限公司張涪生高級工程師共同設立輕型多用途短距起降無人機製造公司——山東長空雁無人機科技有限責任公司,註冊資本5,000萬元人民幣。公司以自有資金出資4,100萬元人民幣,持有82%股權。合資公司經營範圍為短距起降無人機的研發、生產及銷售;提供相關的服務(以工商核准為準)。合資公司成立後重點進行具有留空時間長、有效載荷大以及突出的短距起降性能的無人機,主要用於偵察、探測、巡邏、監視等任務,經改裝有效載荷,也可滿足其他軍事或民用需要,將在多用途無人機領域產生重要影響。項目建設期計畫33個月,預計2013年底完成5架無人機的平台建設,完全達產後預計年銷售額1億元人民幣,利潤總額3,000萬元人民幣。該項目符合國家產業政策和地方經濟發展規劃,符合市場經濟發展的要求,對公司盈利具有積極的貢獻,對公司的可持續發展具有重要影響,同時對國防建設和社會發展也具有積極作用。

要點十一:合資設立航空發動機公司 2013年3月,公司與中科院工程熱物理研究所合資組建山東岱宗輕型航空動力科技有限責任公司,註冊資本8,000萬元人民幣。公司以自有資金形式出資5,600萬元人民幣,持有70%股權。合資公司經營範圍為航空發動機的研發、生產及銷售;提供相關的服務(以工商核准為準)。合資公司成立後重點關注渦輪噴氣發動機研究與市場開發,該系列發動機屬國內領先、國外禁止對華出口項目,具有十分廣泛的軍事用途;該系列發動機也可用於民用產品,如可作為應急能源動力等,具有廣闊的市場套用前景。項目建設期計畫為21個月,預計2013年底完成80台T***A型渦噴發動機的小批量生產,5台T***C型渦噴發動機樣機的生產,2015年度起實現年度目標,完全達產後預計年銷售額1.5億元人民幣,利潤總額6,000萬元人民幣。該項目符合國家產業政策和地方經 濟發展規劃,符合市場經濟發展的要求,對公司的盈利具有積極的貢獻,對公司的可持續發展具有重要的影響,同時對國防建設和社會發展也具有一定積極的作用。

要點十二:自願鎖定股份 公司控股股東趙篤學承諾,自公司股票上市之日起36個月內,不轉讓或者委託他人管理其持有的公司股份,也不要求公司回購其持有的股份。公司其他股東承諾:自公司股票上市之日起12個月內不轉讓。作為公司股東的董事,監事,高級管理人員承諾,前述承諾期滿後,在其任職期間每年轉讓的股份不超過其所持公司股份總數的25%,離職後半年內不轉讓其所持有的公司股份。

要點十三:無人機樣機製作完成 2014年8月27日發布無人機進展情況稱,公司無人機驗證樣機已經製作完成,現正進行調試等工作;試飛場地已經預定,相關條件具備時將擇機進行首飛實驗。此外,公司生產基地一、二期改造建設工程已經完成,部分設備開始安裝。此外,項目採用程控飛行、自動駕駛儀、地面遙控遙測、衛星通訊等方式,待全部研製目標實現後,將在多用途無人機領域獨樹一幟。

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