作品目錄
中國股市的基本統計分析……………………1
1．1 中國證券市場的規範化進程……………………2
1．1．l 證券市場監管體制………………………3
1．1．2 證券市場法制建設……………………6
1．2 數據的整理及指標定義……………………12
1．2.1 數據的收集與處理……………………… 12
1．2．2 指標定義………………………………14
1．3 我國股市的基本統計特徵分析……………21
1．3．1 基本統計量……………………………21
1．3．2 基本統計性質的實證分析…………………23
1．4 收益率的日曆影響分析……………………46
1．4．l 日曆影響分析………………………… 47
1．4．2 周內各日收益序列基本統計量的分析………50
1．4．3 周內各日收益序列的自相關特徵………54
1．4．4 周內各日收益序列的相依關係分析………55
1．5 股市交易的量價分析…………………………61
1.5．1 交易量數據的基本統計特徵………………61
1．5．2 量價關係分析…………………………64
1．6 小結……………………………………72
第二章 中國股市風險特徵分析………………………74
2．1 風險的基本概念……………………………74
2．1．1 系統風險與非系統風險………………75
2．1．2 風險的度量工具…………………………75
2. 2 滬深股市的風險波動特徵……………………79
2．2．1 樣本的選取及深滬股市風險的基本特徵……79
2. 2. 2 股市共同風險與收益的關係……………86
2. 2．3 不同序列條件異方差的共動性……………88
2．3 股市共同風險的分析…………………………89
2．3．1 因子 GARCH模型及其建模………………89
2．3．2 計算結果的實證分析……………………94
2．3．3 因子的時變特徵……………………96
2．4 小結………………………………………98
第三章 股市與巨觀經濟基本面的關係…………99
3．1 概述……………………………………99
3．2 巨觀經濟景氣指標與股市的關係……………101
3，2．1 巨觀經濟景氣指標與股市關係的統計描述…102
3. 2．2 巨觀經濟景氣指標與股市關係的基本統計分析104
3．2．3 滬深股市與巨觀經濟景氣關係的進一步分析．111
3．3 小結……………………………………118
第四章 上市公司財務的統計分析…………………119
4．1 上市公司財務的基本統計特徵………………119
4．1．1 經營業績的行業差異……………………119
4．1．2 經營業績的地區差別……………………121
4．1．3 經營業績與公司上市時間的關係……123
4．1．4 深滬上市公司業績對比………………124
4．2 上市公司財務分析…………………127
4．2．1 上市公司財務報表分析………………127
4．2．2 上市公司財務比較分析………………135
4．2．3 上市公司財務的多元統計分析方法………139
4 .3 小結……………………………………143
第五章 股票投資選擇的分析…………………144
5.1 投資組合選擇的基本理論………………144
5．1．1 馬柯維茨投資組合原理……………146
5．1．2 方差一均值準則……………147
5. 1．3 有效組合的構造……………………149
5. 1．4 最優投資組合的選擇……………………151
5. 1．5 投資組合的實證分析……………………152
5．2 投資組合與風險的分散化…………………157
5. 2.1 市場模型與風險的分散化…………157
5．2．2 關於我國股市系統風險和非系統風險的
實證分析………………………………160
5. 3 組合規模分析………………………………161
5．3．1 組合規模研究的背景……………………162
5. 3．2 對我國股市組合規模的實證分析…………163
5．3．3 關於我國股市組合規模的評述……………169
5. 4 小結………………………………………169
第六章 中國股市與國際部分股市的比較分析…………171
6. 1 數據來源和市場及證券指數的選取…………171
6. 2 各證券市場基本統計特徵的比較…………173
6. 2．1 市場規模和活躍性的統計分析…………173
6. 2．2 基本統計特徵的比較分析………………174
6．3 價格和波動強度非對稱性調整的比較研究……186
6．3．1 模型的選取………………………186
6. 3．2 價格部分調整模型……………………188
6. 3．3 價格和波動強度非對稱性的實政分析……191
6．4 小結……………………………………199
參考文獻…………………………………………200
後記……………………………………………202
