可贖回互換

可贖回互換的作用

在這一互換結構下，固定利率支付者可在互換期權的期限到期之前，按照已知成本及契約中規定的最大金額行使期權進行互換，成為固定利率的支付者和浮動利率的收入者。所以，可贖回互換相當於互換期權的賣權。這一結構的相反形式是，互換期權的買方行使期權之後，要求互換中的對手支付固定利率。