投資目標
本基金按照恆定比例投資組合保險機制進行資產配置，在確保保本期到期時本金安全的基礎上，力爭基金資產的穩定增值。
投資範圍
本基金可以投資於股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權證、股指期貨及中國證監會允許投資的其他金融工具，但需符合中國證監會的相關規定。
本基金根據中國巨觀經濟情況和證券市場的階段性變化,按照投資組合保險機制對安全資產（包括債券、貨幣市場工具等固定收益資產）和風險資產（股票、權證等權益資產）的投資比例進行動態調整。
投資策略
本基金採用恆定比例投資組合保險策略（Constant-Proportion Portfolio Insurance，CPPI）來實現保本和增值的目標。恆定比例投資組合保險策略不僅能從投資組合資產配置的層面上使基金保本期到期日基金淨值低於本金的機率最小化，而且還能在一定程度上使保本基金受益於股票市場在中長期內整體性上漲的特點。
CPPI是國際通行的一種投資組合保險策略，它主要是通過數量分析，根據市場的波動來調整、修正風險資產的可放大倍數（風險乘數），以確保投資組合在一段時間以後的價值不低於事先設定的某一目標價值，從而達到對投資組合保值增值的目的。在基金資產可放大倍數的管理上，基金管理人的金融工程團隊在定量分析的基礎上，根據CPPI數理機制、歷史模擬和目前市場狀況定期出具保本基金資產配置建議報告，給出放大倍數的合理上限的建議，供基金管理人投資決策委員會和基金經理作為基金資產配置的參考。
CPPI的投資步驟可分為：
第一步，基金管理人金融工程團隊基於CPPI策略計算防守墊大小，根據對市場波幅的歷史數據和對未來的展望，給出最大放大倍數，並形成相應的報告提交給投資決策委員會。
第二步，投資決策委員會根據金融工程報告，確定股票投資比例上限，下達給基金經理。
第三步，基金經理在投資決策委員會所確定的股票投資比例上限之內進行股票和債券的組合管理。
假設在調整時刻t資產總值和底值分別為At和Ft，那么在t+△t時刻組合可投資於風險資產的值為Et+△t=m(At-Ft)，△t為調整所需要的交易時間，與整個投資期相比是一個很小的量。
根據CPPI, 該保本策略成功的充分必要條件為：
風險資產在調整點之間的損失金額 ≦ 防守墊 - 價值底線在調整點之間的增加額
防守墊 = 風險資產投資額 ÷ 放大倍數
等價於：風險資產在調整點之間下跌比例≦1/放大倍數的m次方
根據CPPI進行資產配置是一個動態調整的過程，在投資的過程中，設定一系列的調整點來調整資產配置比例來達到保本的目的。在基金資產可放大倍數的管理上，基金管理人的金融工程團隊在定量分析的基礎上，根據CPPI數理機制、歷史模擬和目前市場狀況定期出具保本基金資產配置建議報告，給出放大倍數的合理上限的建議，供基金管理人投資決策委員會和基金經理作為基金資產配置的參考。
舉例說明CPPI策略：
假設期初投資100萬元於股票和債券，投資期限為三年，放大倍數選為3。債券三年預期收益率為10%。
根據股票資產投資金額計算公式（以下簡稱"股票資產計算公式"）：
（1-1/放大倍數）×股票資產+（總資產-股票資產）×（1+債券預期收益率）=100萬元
可計算得出期初投資於股票資產的金額為：23.08萬元（保留至小數點後2位）。
因此，投資於債券資產的金額為：100-23.08=76.92萬元。
a、運作一段時間後，在T1時刻，假設股票資產上漲10%，而債券資產在此期間的投資收益為1%，預期至保本期到期時的收益率為9%。
則T1基金總資產為：23.08×（1+10%）+76.92×（1+1%）=103.08萬元。
根據股票資產計算公式，可計算得出T1時刻可投資於股票資產的金額為：29.19萬元。
可投資於債券資產的金額為：103.08-29.19=73.89萬元。
故在T1時刻將29.19萬元投資於股票，將73.89萬元投資於債券，由於此時基金擁有的債券市值為77.69萬元（76.92×（1+1%）=77.69），故基金管理人賣出3.80萬元債券（77.69-73.89=3.80），同時買入3.80萬元股票。
b、繼續運作一段時間後，在T2時刻，假設股票資產下跌5%，而債券資產在此期間的投資收益為1%，預期至保本期到期時的收益率為8%。
則此時基金總資產為：29.19×（1-5%）+73.89×（1+1%）=102.36萬元。
根據股票資產計算公式，可計算得出T2時刻可投資於股票資產的金額為：25.52萬元。
可投資於債券資產的金額為：102.36-25.52=76.84萬元。
故在T2時刻將25.52萬元投資於股票，將76.84萬元投資於債券，由於此時基金擁有的股票市值為27.73萬元（29.19×（1-5%）=27.73），故基金管理人賣出2.21萬元股票（27.73-25.52=2.21），同時買入2.21萬元債券。
因此如果股票上漲，那么投資組合淨值上漲，防守墊增大，更多的資金從債券轉到股票；如果股票下跌，那么投資組合淨值下跌，防守墊縮小，更多的資金從股票轉到債券；但投資組合淨值最多下跌至底線，即防守墊最多縮小為零，這時投資組合全部轉換為債券，投資組合沿著底線增值，到期增至本金100萬元，從而實現保本的目的。
1、資產配置策略
本基金資產配置策略分為兩個層次：一層為對風險資產和安全資產的配置,該層次以恆定比例組合保險策略為依據，即風險資產部分所能承受的損失最大不能超過安全資產部分所產生的收益；另一層為對風險資產部分的配置策略，依據穩健投資、風險第一的原則，以低風險性、在保本期內具備中期上漲潛力為主要標準，構建風險資產組合。基金管理人將根據情況對這兩個層次的策略進行調整。
2、債券投資策略
本基金將密切關注經濟運行的質量與效率，把握領先指標，預測未來走勢，深入分析國家推行的財政與貨幣政策對未來巨觀經濟運行以及投資環境的影響。本基金對巨觀經濟運行中的價格指數與中央銀行的貨幣供給與利率政策研判將成為投資決策的基本依據，並作為債券組合的久期配置的依據。在巨觀分析及其決定的久期配置範圍下，本基金將進行類屬配置以貫徹久期策略。對不同類屬債券，本基金將對其收益和風險情況進行評估，評估其為組合提供持有期收益和價差收益的能力，同時關注其利率風險、信用風險和流動性風險。本基金的債券投資策略還包括以下幾方面：（1）持有相當數量剩餘期限與保本期相近的國債、金融債，其中一部分嚴格遵循持有到期原則，首要考慮收益性，另一部分兼顧收益性和流動性。這部分投資可以保證債券組合收益的穩定性，儘可能地控制利率、收益率曲線等各種風險。
（2）綜合考慮收益性、流動性和風險性，進行積極投資。這部分投資包括中長期的國債、金融債，企業債，以及中長期逆回購等等。積極性策略主要包括根據利率預測調整組合久期、選擇低估值債券進行投資、把握市場上的無風險套利機會，利用槓桿原理以及各種衍生工具，增加盈利性、控制風險等等，以爭取獲得適當的超額收益，提高整體組合收益率。
（3）利用銀行間市場和交易所市場現券存量進行國債回購所得的資金積極參與新股申購、新股增發和配售，以獲得股票一級市場的可能投資回報。
（4）利用未來可能推出的利率遠期、利率期貨、利率期權等金融衍生工具，有效地規避利率風險。
3、股票投資策略
本基金注重對股市趨勢的研究，在股票投資限額之下，發揮時機選擇能力，控制股票市場下跌風險，分享股票市場成長收益。
本基金依據穩健投資、風險第一的原則，以低風險性、在保本期內具備中期上漲潛力為主要標準，構建股票組合，同時兼顧股票的流動性。
根據巨觀經濟運行、上下遊行業運行態勢與利益分配的觀察來確定優勢或景氣行業，以最低的組合風險精選並確定最優質的股票組合。在行業選擇中，本基金注重巨觀經濟景氣狀況及所處階段，主要分析目前經濟成長的構成、來源、景氣狀況，尋找在當前增長模式下增長空間和彈性最大的行業，尋找經濟轉型中受益程度最高的行業，結合動態分析行業發展周期、與上下游關係與談判地位，尋找產業鏈中由弱轉強或優勢擴大的行業。
在個股的選擇上，首先按照風險性由低至高、中期上漲潛力由高至低和流動性由高到低對股票池內的股票進行排名，累加三項排名得到綜合排名，取綜合排名靠前的股票構建股票組合，進行組合投資。
本基金通過選擇風險低的股票，保證組合的穩定性；通過選擇具中期上漲潛力的股票，保證組合的收益性；通過分散投資、組合投資和流動性管理，降低個股集中性風險和流動性風險。
4、股指期貨投資策略
本基金參與股指期貨的投資應符合基金契約規定的保本策略和投資目標。本基金在股指期貨投資中主要遵循有效管理投資策略，主要採用流動性好、交易活躍的期貨契約，通過對現貨和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨定價模型尋求其合理估值水平，與現貨資產進行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。
（1）利用股指期貨調整風險資產的比例
本基金管理人將根據CPPI策略與市場的變化不斷調整風險資產和安全資產之間的比例。在需要調整風險資產的頭寸時，本基金將適當通過買賣股指期貨對風險資產頭寸進行調整。當需要增加風險資產頭寸時，可根據相應的β值建立股指期貨多頭頭寸；反之，當需要降低風險資產頭寸時，可根據相應的β值建立股指期貨空頭頭寸。
（2）調整投資組合的β值
風險資產的β值是決定組合表現的重要因素，基金管理人將通過在弱市中降低風險資產組合的β值，在強市中提高風險資產組合的β值，以提升組合的業績表現。基金管理人將通過建立多頭或者空頭股指期貨頭寸實現對風險資產組合β值的控制。
（3）α策略
在投資組合中分離出系統風險，尋求具有長期穩定的超額收益的投資品種,並利用股指期貨規避系統風險。
本基金管理人正式投資股指期貨前將與擔保人協商確定股指期貨相關風險控制流程。本基金的股指期貨投資將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，通過資產配置、品種選擇，謹慎進行投資，以降低投資組合的整體風險。
5、權證投資策略
本基金以被動投資權證為主要策略，包括投資因持有股票而派發的權證和參與分離轉債申購而獲得的權證，以獲取這部分權證帶來的增量收益。同時，本基金將在嚴格控制風險的前提下，以價值分析為基礎，主動進行部分權證投資。今後，隨著證券市場的發展、金融工具的豐富和交易方式的創新等，基金還將積極尋求其他投資機會，如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，本基金將在履行適當程式後，將其納入投資範圍以豐富組合投資策略。
收益分配原則
1.本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2.在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%；若基金契約生效不滿3個月，可不進行收益分配；
3.基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4. 本基金僅採取現金分紅一種收益分配方式，不進行紅利再投資。轉型為“南方平衡配置混合型證券投資基金”後，基金收益分配方式分為現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
5.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
在不影響投資者利益的情況下，基金管理人可在法律法規允許的前提下酌情調整以上基金收益分配原則，此項調整不需要召開基金份額持有人大會，但應於變更實施日前在至少一家指定媒體公告。
