借款投資法

借款投資法指具有外匯應收賬款或應付賬款的企業，綜合使用借款、投資的方法規避外匯風險。借款法用於有未來外匯收入的場合，出口商在簽訂契約之後，可向銀行借入一筆與未來外匯收入相同幣種、金額和期限的款項，在現匯市場上換成本幣，到期用出口收入的外匯償還借款，避免匯率波動的風險。投資法用於有未來外匯支出的場合，進口商在簽訂契約之後，可在現匯市場上買入與將要支付的外匯幣種、金額相同的外匯，將其投放於短期資金市場，如購買國庫券、商業票據、大額存單、銀行定期存款、銀行承兌匯票等，其投資期限與未來外匯支出的期限相同。投資法是將未來的支付移到現在，而借款法是將未來的收入移到現在，從而消除了匯率的不確定因素。 借款投資法同消除外匯應收賬款和應付賬款風險的原理一樣，但幣種的操作順序不同。前者借款是外幣，投資用本幣；後者借款是借本幣，投資用外幣。借款投資法使流入和流出的外幣完全抵消，消除了外匯風險。

借款投資法的運用舉例

德國A公司在7天后需支付1筆1000萬美元的貨款，在近期市場上，美元的匯率急劇波動，為避免美元的匯率風險，德國A公司可以本公司的不動產作抵押，借入1600萬的德國馬克，然後以1：1．6000的價格買入1000萬美元並存入銀行，7天后取出1000萬美元支付貨款。或者直接用自有資金在即期市場中買入1000萬美元，並存入銀行，到期用於支付貨款。假設，德國A公司7天后可收到一筆1000萬美元的貨款，它則可在市場中借入1000萬美元，然後在即期外匯市場中將這些美元拋售，換取德國馬克；7天后以收到的貨款1000萬美元來償還美元貸款，從而消除了7天內美元匯率可能變動的風險。