企業融資與信用能力
作者：梁鴻飛
定價：28元
印次：1-2
ISBN：9787302139522
出版日期：2007.01.01
印刷日期：2007.04.23
本書在借鑑國際學術界的重要研究成果的基礎上,實事求是地總結我國企業在經濟轉型過程中的融資狀況,揭示了企業財產所有權、企業信用能力與企業信貸可獲得性之間的內在聯繫,構建了一個研究企業融資問題的理論框架。本書首先介紹了我國企業的基本狀況,對不對稱信息和信貸融資擔保理論進行了綜述,然後根據企業的財產所有權和融資特點,深入分析了企業的信用能力及其信貸融資與擔保問題。
目錄
序言1前言9
第一章導論1
第一節企業融資與信用的邏輯2
第二節企業信用擔保研究進展與文獻回顧5
第三節企業融資與信用研究的幾個假定15
一、企業制度15
二、信貸市場17
三、擔保制度18
四、破產制度20
第四節研究架構和理論創新21
第二章經濟轉型與企業發展25
第一節轉型經濟中的企業26
一、企業的本質26
二、企業的基本經濟特徵28
三、企業的分類30
四、準企業向企業轉變33
第二節企業的發展及其融資來源42
一、企業發展階段和融資渠道42
二、企業的內源融資和外源融資45
第三章企業融資模式和融資障礙49
第一節企業融資結構和融資模式50
一、企業融資結構及其兩極分化現象50
二、企業融資模式的趨同化55
第二節企業融資障礙58
一、體制障礙58
二、規模障礙62
三、信用障礙64
第四章企業財產所有權71
第一節財產所有權和財產組織形式72
一、財產所有權的界定72
二、企業財產組織形式75
第二節單一業主制(獨資制)企業76
一、單一業主制(獨資制)企業的界定76
二、單一業主制(獨資制)的產權特徵78
三、單一業主制(獨資制)的融資特點79
四、單一業主制(獨資制)的局限性80
第三節合夥制企業81
一、合夥制企業的界定81
二、合夥企業的產權特徵82
三、合夥企業的融資特點83
四、合夥企業的局限性84第四節公司制企業85
一、公司制企業的界定85
二、公司的產權特徵86
三、公司的融資特點87
四、公司的局限性88第五章企業信用能力89
第一節信用和信用能力90
一、信用、信用交易和信貸90
二、企業信用能力的界定93
三、違約對企業信用能力的損害96
第二節企業信用能力的財產權基礎98
一、權益資本與企業信用能力98
二、私有產權條件下企業信用能力分析101
三、法人產權條件下企業信用能力分析103
第三節企業信用能力形成的條件105
一、企業信用能力形成的必要條件105
二、企業信用能力形成的內在因素106
三、企業信用能力形成的外部條件108
第四節企業信用能力形成的途徑110
一、擔保法律制度110
二、抵押擔保111
三、保證擔保115
第五節企業財產所有權轉化為信用能力的意義和作用118
第六章不對稱信息與信貸融資123
第一節不對稱信息與信貸配給125
一、金融中介的特殊性125
二、信貸市場的不對稱信息129
三、信貸配給133
第二節信貸市場的貸款審查機制136——Stiglitz-Weiss模型
一、模型的一般描述136
二、貸款審查機制之一：利率139
三、貸款審查機制之二：擔保144
第三節信貸市場的信號傳遞機制151——Bester模型
一、模型的一般描述151
二、信貸契約與企業貸款選擇權152
三、擔保的信號傳遞作用157
四、銀行的最優信貸契約160
第七章信貸融資條件下的企業價值165
第一節企業價值最大化目標166
一、企業價值及其構成166
二、信貸融資成本167
三、信貸融資風險169
四、信貸融資與企業價值最大化171
第二節企業價值理論的演進173
一、淨收益理論173
二、淨經營收益理論175
三、折中理論177
四、MM理論179
五、平衡理論182
第三節有限責任與企業價值186
一、完美資本市場假定186
二、企業權益資本的價值188
三、無擔保債務和企業價值189
四、擔保債務與企業價值191
第八章信貸市場的壟斷與企業融資193
第一節利率管制與銀行“惜貸”195
一、所謂利率管制195二、銀行的“惜貸”行為196
第二節壟斷型信貸市場融資擔保模型196
一、模型的基本假定196
二、完全信息和利率管制條件下的信貸擔保198
三、不對稱信息和利率管制條件下的信貸擔保199
第三節在壟斷型信貸市場中第三方擔保的作用201
一、引入第三方擔保的基本前提201
二、第三方擔保存在的條件202
三、完全信息和利率管制條件下的第三方擔保203
四、不對稱信息和利率管制條件下的第三方擔保204
第九章信貸市場的競爭與企業融資209
第一節利率自由化與信貸風險控制210
一、利率自由化目標210
二、信貸風險及其防範211
三、信貸配給的作用214
第二節競爭性信貸市場的融資擔保模型215
一、模型的基本假定215
二、企業的財富水平和期望效用217
三、信貸契約與合意信貸曲線219
四、信用能力的分類220
第三節融資擔保與信貸市場一般均衡221
一、市場均衡的基本條件221
二、銀行信貸政策的選擇222
第四節融資擔保與信貸市場分類均衡224
一、存在信貸配給的混同均衡224
二、無信貸配給的混同均衡226
三、部分混同—部分分離均衡227
第十章信貸契約、擔保與企業信用品質231
第一節企業信用品質分析233
一、信用品質的界定233
二、貸款6C原則與企業信用品質234
三、真實信息與企業信用品質236
第二節企業信用品質與融資環境237
一、企業融資環境的基本假定237
二、企業融資行為的基本假定237
三、企業信用品質基本模型238
四、兩類競爭性信貸市場240
五、企業信用品質對信貸契約的影響242
第三節企業信用品質與信貸可獲得性245
一、第II類信貸市場均衡245
二、企業的努力程度對信貸可獲得性的影響247
三、企業信用品質對信貸市場均衡的影響252
四、信貸市場均衡的異常情況255
五、擔保的經濟功能257
第十一章信貸融資與企業履約監督激勵259
第一節信貸監督：違約條款與擔保要求26
0一、信貸監督的界定260
二、信貸監督的形式262
三、信貸監督的作用263
第二節企業履約監督模型265
一、模型的基本假定265
二、企業履約監督成本266
三、履約監督的社會價值與清算決策267
第三節企業短期貸款的監督激勵268
一、短期貸款契約268
二、短期貸款履約監督269
第四節企業長期貸款的監督激勵271
一、長期貸款契約271
二、長期貸款履約監督272
第十二章企業破產、債務重組與履約還債激勵275
第一節企業破產與債務重組：制度和政策276
一、債務重組的可能性276
二、企業破產的制度安排278
三、企業破產和債務重組的政策目標279
第二節企業破產與債務重組模型280
一、模型的基本假定280
二、信貸投放與債務再談判博弈281
第三節企業破產條件下的還債激勵284
一、企業破產選擇與破產訴訟284
二、破產對不同類型企業的還債激勵286
第四節債務重組條件下的還債激勵287
一、企業債務重組的條件287
二、債權訴訟對企業還債的激勵289
第十三章金融改革與企業信貸可獲得性293
第一節金融優先的改革思路294
一、對金融約束政策的反思294
二、金融優先理論的時代背景和思想前提299
三、金融優先理論的基本內涵302
四、金融優先發展的意義304
第二節提高企業信貸可獲得性的機制306
一、擔保基金與企業信用擔保機制306
二、企業信貸對口服務機制311
三、企業信用評級機制314
第三節非正規金融與企業信貸可獲得性315
一、金融二元結構與非正規金融315
二、非正規金融的基本特徵316
三、非正規金融與民營企業相互適應的體制優勢326
參考文獻333
後記341
