1988年8月14日成立，建黨初期曾稱為“新民社黨”。創黨人，沈朝江，1940年生，台灣省人，台灣政治大學法律系畢業。原任民社黨內革新派主席，1988年民社黨內部分裂，鬧”雙胞案“時，任新黨的中央派主席。
該黨從民社黨中分裂出來，成員都是原民社黨黨員。民社黨自1949年隨國民黨到台灣後，黨務難於推展，為了重振民社黨，起用沈朝江及江連興大力推展黨務，並積極吸收黨員。民社黨自1979年召開第三屆代表大會後，近十年因內部不團結導致第四屆代表大會久未按黨章規定召開，沈朝江和江連興等曾多次催促召開第四屆全代會，但都遭該黨主席團的反對，乃至他們同謝正一等人成立了“民社黨黨務革新委員會”，沈朝江、江連興、謝正一等分別任主任委員和副主任委員，並公開發表“革新宣言”，要求黨主席辭職改任榮譽職，並公開黨務經費，開除省黨部及台北市黨部主任委員職務，目的就是促進黨務革新，讓民社黨早日擺脫“花瓶政黨”、“泡沫政黨”的譏諷，建立黨格，發揮在野政黨應有的角色功能。其後同民社黨主席因曾多次溝通都因意見不一，加深民社黨“革新”與“資深”黨員間的矛盾。
1988年8月14日以沈朝江、江連興為首的“革新派”帶領300多黨員，以召開第四屆全代會為名宣布脫離王世憲、楊毓滋、李緞領導的民社黨，發動黨變，譴責原領導人長久以黨營私的行為，會上通過新的人事安排，沈朝江任黨主席、江連興任台灣黨部主任委員、許秀弟任中央黨部秘書長、陳震亨任台北市黨部主任委員，將黨中央遷往台中市辦公。
8月15日，原民社黨在台北舉行“建黨四十二周年紀念大會”以統一內部，重振黨威，但遭到“革新派”的鬧場，公開拆掉民社黨總部招牌，並在牆上用紅漆噴寫“鐵血革新、國家至上”等字，導致“紀念會”草率收場。同年9月，原民社黨中央黨部發表聲明，開除沈朝江、江連興等人黨籍。而“革新派”於9月4日在台北召開“新黨中央”成立大會。
1989年1至3月期間，台灣“內政部”以王世憲等的民社黨作為政黨報備名稱，導致沈朝江等“新黨中央”的不滿，沈自動撤銷原申請案，另以“中華新民社黨”名稱申請。此後，決議改名為“中國民主黨”。
該黨成員多屬民社黨革新派，並有不少佛教徒和道教徒，故擬設宗教黨部。其中央黨部設在台中市，下設有省黨部及各縣市黨部。
該黨支持客語運動，原骨幹常委兼台南市黨部主任委員莊正棟，1989年因參選分歧退黨，另組“保民黨”。而前副主席江連興，也因政治理念與該黨成員歧異，和無法擺脫財務困局而退出中國民主黨，另立“大同黨”。
