內容簡介
這是一本關於金融風險度量、金融風險管理最完整、最詳盡的操作指南。《金融風險度量概論》系統介紹了風險度量的基本概念、理論基礎、實施方法以及最新進展；全面闡述了《巴塞爾銀行資本協定》的理論基礎與實施途徑。結合具體實例，分別介紹了銀行市場風險、資產負債管理風險、信用風險以及操作風險的概念、範圍以及度量理論與方法。最終將各種金融風險的度量技術綜合在一起，形成了一套完整的銀行主要風險度量體系。《金融風險度量概論》深入討論了涉及銀行風險度量的一些核心概念：
·經濟資本
·風險調整資本回報率（RAROC）
·股東增值（SVA）
·在險價值（VaR）
·資產負債管理（ALM）
·信用風險
·市場風險
·操作風險
·風險分散
·巴塞爾資本協定
《金融風險度量概論》適用於金融企業的高級管理人員、風險管理人員、業務管理人員以及相關專業的學生。
作者簡介
克里斯·莫里森（ChrisMarrison），在交易風險、信用風險、業務控制、資產負債管理、新興市場以及項目融資等諸多領域都具有豐富的實踐經驗。莫里森博士曾經就任CapitalMarketsCompany的管理總監和OliverWyman&Co.的高級協調主管，他還曾是英國皇家空軍的一名軍官，作為技術顧問參與了美國、保加利亞、巴西的重大工程項目，並對北美、歐洲、亞洲及非洲國家的政府和銀行的風險管理提供專業諮詢。譯者簡介：
湯大馬，早年從事飛機機載計算機系統研究工作。90年代初開始從事金融軟體開發工作，先後參與、領導多項銀行業務系統的開發、部署工作。2001年始任銀行CIO，負責信息科技及產品規劃工作，參與並領導了銀行風險管理系統的規劃、開發及實施工作。主要工作方向：銀行IT基礎設施建設與運營管理；信息技術管理與企業套用架構；金融風險與企業技術風險管理。
李松，1990年進入銀行IT部門，從事銀行業務系統的套用開發及信息科技管理工作，曾在銀行的海外機構工作五年，對國外的金融風險監管體系有較深的了解。
目錄
第1章銀行風險管理基礎1.1引言
1.2銀行的組織架構
1.3銀行的損失是如何產生的
1.4巨觀層面的風險管理
1.5小結
附錄資產、負債和股本的定義
第2章銀行整體層面的風險度量：經濟資本和RAROC
2.1引言
2.2資本、風險和違約機率
2.3機率分布介紹
2.4經濟資本
2.5風險調整績效
2.6小結
附錄貸款組合經濟資本的詳細推導
第3章統計學基礎
3.1引言
3.2機率密度
3.3統計量描述：均值、標準差、偏度和峰度
3.4歷史損失統計量分析
3.5標準機率密度函式
3.6置信區間、置信度及分位數
3.7相關係數與協方差
3.8隨機變數的求和統計
3.9隨機過程
3.10矩陣運算基礎
3.11小結
第4章交易工具
4.1引言
4.2債務工具
4.3遠期利率協定
4.4股權
4.5外匯買賣
4.6遠期契約
4.7期貨
4.8互換
4.9期權
4.10小結
第5章市場風險度量
5.1引言
5.2敏感度分析
5.3壓力測試
5.4情景測試
5.5資本資產定價模型
5.6在險價值
5.7小結
第6章在險價值計算
6.1引言
6.2三種方法的共性與局限
6.3參數VaR
6.4歷史數據模擬VaR
6.5蒙特卡洛模擬
6.6小結
附錄A現金流的分段加總
附錄B利用回報技術求解參數Vail.方程
附錄C協方差矩陣的構造
附錄D利用特徵值分解求解協方差矩陣過程的證明
第7章在險價值貢獻度
7.1引言
7.2VaRC的代數法推導
7.3VaRC的求和式推導
7.4.VaRC的矩陣式推導
7.5次組合的VaRC的計算
7.6使用蒙特卡洛模擬和歷史數據模擬計算VaRC
7.7小結
第8章VaR結果驗證
8.1引言
8.2在險價值的驗證方法
8.3小結
第9章計算市場風險資本
9.1引言
9.2遵從行業監管規則
9.3核算經濟資本以控制銀行違約率
9.4風險調整收益率核算
9.5資產管理公司如何使用VaR
9.6小結
第10章克服VaR方法的局限性
10.1引言
10.2時變方差計算
10.3極端事件估計
10.4流動性風險
10.5小結
第11章市場風險管理
11.1引言
11.2制定政策和流程
11.3撰寫風險管理報告
11.4市場風險與風險限額管理
11.5小結
第12章資產負債管理簡介
12.1引言
12.2利率風險的來源
12.3資產負債管理組合中的主要產品分類
12.4小結
第13章資產負債管理中的利率風險度量
13.1引言
13.2缺口報告
13.3利率變化情景
13.4模擬法
13.5小結
附錄A極大似然估計
第14章資產負債管理中的資金流動性風險
14.1引言
14.2流動性風險的度量
14.3流動性風險的管理
14.4小結
第15章資金轉移定價與ALM風險管理
15.1引言
15.2傳統的轉移定價方法及存在問題
15.3匹配資金轉移定價簡介
15.4匹配資金轉移定價的一般規則
15.5到期日不確定產品的轉移定價
……
第16章信用風險簡介
第17章信貸結構
第18章單筆授信的風險度量
第19章單筆授信中的風險參數估計
第20章信貸組合的風險度量（第一部分）
第21章信貸組合的風險度量（第二部分）
第22章貸款的風險調整績效與定價
第23章信用風險的監管資本
第24章操作風險
第25章風險分散與銀行RAROC
前言
近十幾年來，國際性大銀行大都開始採用在險價值（VaR）、經濟資本以及風險調整資本回報率（RAROC）等工具進行風險定價，進而控制銀行風險。銀行家們利用風險度量工具尋找能給銀行帶來最大收益的新業務。如果其他競爭對手在這方面經驗不足，那么就只能得到一些收益不佳的業務。因此，如果希望銀行既能安全運營，又能獲得較好盈利的話，銀行管理者們就必須對風險度量理論和技術有一個全面的了解。風險度量工具已經得到金融監管機構的高度重視。美聯儲和英格蘭銀行都打算採用風險量化手段來計算銀行必須持有的最低資本。從市場競爭和監管等方面考慮，建立一套健全的風險度量體系是非常必要的。
本書的主旨在於全面而淺顯地介紹銀行風險度量技術。其主要目標有：
·介紹度量風險的意義和方法；
·介紹一些雖然淺顯但卻能快速運用到具體實踐中的方法（包括公式和例子）；
·討論如何把風險度量方法運用到風險管理和提升效益的過程中。
這是一本關於如何進行風險度量的基礎教材。我們假定讀者擁有一些基礎科學常識，具備一定的經濟學或金融學基礎知識，計畫從現在開始對金融風險分析領域有一個快速的了解。或者，對金融風險某些方面的知識已經有了一定程度的了解，現在希望對整個風險管理領域有一個更為全面的認識。
本書的內容是經過精心設計的，可以讓讀者快速地閱讀和理解。本書除了介紹常用的風險度量技術之外，還為那些不熟悉金融和統計學的讀者準備了相關章節。我們的目標是將風險度量技術套用到銀行面臨的四類主要風險上面：市場風險，信用風險，資產負債管理風險和操作風險。
本書的第1章將介紹銀行通常的盈利模式，討論銀行為什麼會產生虧損。第2章將介紹風險度量的兩塊基石：經濟資本和RAROC。第3章介紹風險度量中常用的一些統計學概念，這些概念構成了風險度量的理論基礎。對於統計學知識稍顯欠缺的讀者來說，這一章的內容是比較重要的。
精彩書摘
第1章 銀行風險管理基礎1.1 引言
銀行獲取利潤通常有兩種辦法：一是為客戶提供服務，二是承擔風險。一家零售銀行除了接受客戶存款並為他們提供支票清算和安全的資金存儲服務之外，還會給客戶發放貸款並承擔部分貸款可能得不到償還的風險。由於可以向客戶收取相對較高的利息，因此銀行也願意承擔這種風險。
在本書中，我們專注於以承擔風險來獲取利潤的銀行業務。一般而言，銀行承擔的風險越大，獲得的收益也就會越高。但是，太高的風險可能會使銀行遭受巨大的損失，甚至導致銀行破產。銀行在運營過程中要把握住兩點：創造利潤和持續經營。因此，銀行總是希望能夠預測風險，進而謹慎地處置這些風險。銀行風險管理的任務就是為了控制這些同賭博類似的業務所帶來的風險。風險管理的首要目標是確保銀行所面對的風險同銀行的承受能力相匹配。也就是說，風險可能造成的損失必須處在銀行可以承受的範圍以內。風險管理的另一個作用是幫助銀行執行長把稀缺資源配置到能創造最大收益且風險最小的業務中去。
良好的風險管理對銀行的生存與發展都至關重要，因為它能促使銀行管理層依照風險與潛在收益相平衡的原則進行資源配置。而基於風險管理的決策又必須以風險度量（風險量化）為基礎。
