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摩根的瘋狂夢想與金融衍生品的前世今生。一本曾預測了2008年金融危機的圖書，揭開讓華爾街大佬們憤恨不已的衍生品內幕。
金融衍生產品從何而來？
誰是它們的創造者？
誰讓它們瘋狂泛濫？
當最初的美好夢想，演變成最後的災難，成事者還是敗事者的功過，誰予評說？
1994年6月的一個周末，佛羅里達黃金海岸的博卡拉頓酒店迎來了一群非同尋常的客人：來自紐約、倫敦和東京的J·P·摩根銀行的幾十位野心勃勃的年輕銀行家。就是在這裡，這支精英團隊醞釀出一種叫做信用衍生產品的獨特金融產品。那是閃耀著智慧光芒的創新理念，而後它在銀行業迅速發展蔓延，將摩根捲入了如火如荼的衍生產品交易，引發了一場意想不到的銀行業繁榮，而同時也埋下了災難的種子。當銀行家的小小夢想遭遇了人性的貪婪、狂妄與瘋狂之時，一場史無前例的金融大災難爆發了。
內容簡介
《瘋狂的金錢：摩根的瘋狂夢想與金融衍生品的前世今生》講述了一個關於卓越的理念和固執盲目的雄心相互碰撞的故事，更描繪了金融衍生產品的前世今生；既對晦澀難懂、競爭激烈的高級金融進行了深入探討．又對如何避免危機、規避風險作出了詳盡解讀。作者簡介
吉蓮·邰蒂任職於全球一流的金融和商業報刊《金融時報》，負責金融市場的全球報導。2007年，因對資本市場的出色報導獲得英國表彰財經記者的高級獎項溫科特獎；2008年．榮獲年度英國商業記者稱號。她曾為《金融時報》撰寫企業和金融專欄、擔任東京記者站主任、經濟記者和駐外記者，經常在全球金融市場大會中發表自己的觀點。她擁有劍橋大學的社會人類學博士學位，2003年曾出版關於日本銀行業危機的一本書《拯救日本：泡沫崩潰後的銀行危機與華爾街行動》。目錄
前言第一章金融衍生產品之夢
第二章擺脫監管機構
第三章夢之隊
第四章奇蹟誕生
第五章併購狂潮
第六章創新狂潮
第七章戴蒙掛帥
第八章風險業務
第九章抑制瘋狂
第十章震盪
第十一章最初的失敗
第十二章一片恐慌
第十三章銀行運轉
第十四章貝爾斯登“失陷”
第十五章連鎖反應
前言
銀行家都瘋了嗎？是他們用心邪惡，還是他們變態般的貪心不足？誠然，歷史上的盛衰周期輪番出現，市場崩潰伴隨著貨幣的發明到來。但是，這次危機的規模太過巨大，經濟學家估計損失總額會高達2萬億到4萬億美元。更令人吃驚的是，這次災難是由經濟自身引發的，不是因為戰爭，不是因為大規模衰退，更不是因為任何外部的經濟震盪，這與以往的歷次危機都有所不同。在許多觀察家看來，這次是金融系統自身崩潰了，而這仿佛晴天霹靂。當消費者、政治家、權威專家，乃至最有發言權的金融家都在深入思考時，縈繞不去的問題必定是“為什麼”。為什麼銀行、監管機構和評級機構共同推出並經營了一個自我毀滅的系統？是他們根本就沒有發現這個系統的缺陷，還是他們疏忽大意所致？本書開篇講述原J·P·摩根公司——銀行業的百年標誌性支柱的銀行家們組成的小小集體的故事，由此探索引發此次金融災難的核心問題的根源。20世紀90年代，他們推出了創新系列產品，如“信用違約互換”（CDS）和後來出現的“合成擔保債務憑證”（SyntheticCDO），這些產品作為信用衍生產品出現。摩根團隊的創新理念在全球經濟環境中歷經融合轉變，在抵押融資市場與創新產品碰撞衝突。後來，這些產品在嚴重的信用泡沫及隨後可怕的泡沫破滅中扮演了“重要角色”。J·P·摩根團隊不是信用衍生產品的真正發明者，但是，他們努力完善金融產品的做法卻被銀行業廣泛看做極具風險之舉，這一事實讓我們對危機有了一種獨到的深刻見解。本書還要講述的鮮為人知的故事是J·P·摩根（以及後來的摩根大通集團）的銀行家在看到他們的創意遭到市場瘋狂破壞的情況下，沒有去做什麼。
大規模的信貸繁榮到信貸損失事件，並非可以簡單歸罪於少數貪婪或邪惡之人，而是銀行、投資基金和評級機構的不良動機、扭曲的監管結構，乃至疏於監管引發的整個金融系統誤入歧途所致。通過觀察人類的弱點、經濟或財務方面的分析來解讀這次金融災難才是最正確的。儘管許多貪婪的銀行家——或許還有少數瘋狂抑或邪惡之人——在其中扮演了重要角色，但此次金融危機的悲劇卻是很多陷入瘋狂的人本身並沒有不良動機。
相反，更為尖刻的諷刺是，本書的主角——J·P·摩根團隊起初推出金融衍生產品的理念是期待金融衍生產品給金融系統（當然，還有他們的銀行和他們個人的獎金紅利）帶來積極良好的影響。即便如今，危機全面爆發之後，信貸繁榮時期推出的一些工具和創新產品依然被視為對21世紀經濟頗有價值的工具和產品。儘管深入理解這些工具和產品如何被濫用、為何
精彩書摘
第一章 金融衍生產品之夢距離潔淨無瑕的隱秘海灘半英里處，在佛羅里達神秘的黃金海岸坐落著淡粉色的博卡拉頓酒店。酒店的設計彰顯著奢華的地中海風格，是棕櫚灘建築師阿迪森．米茲納的傑作。自1926年開業以來，博卡拉頓酒店一直是唯我獨尊的業界典範，意式雕塑、修剪整齊的棕櫚樹、可停放32艘快艇的惹眼小船塢、專業級別的網球俱樂部、一流的溫泉、派頭十足的高爾夫球場和漂亮的隱秘海灘，無不彰顯著酒店的獨特風格。許多知名人物和富豪聚集於這塊“豪華隱秘之所”，遠離媒體的鏡頭盡情放鬆。
就在1994年6月的一個夏日周末，酒店迎來了一群不同尋常的客人，他們都是J·P·摩根的年輕銀行家，分別來自紐約、倫敦和東京。他們是來此開會的，議題是商討銀行在下廣年度如何發展金融衍生產品。在濕潤的夏日熱浪的席捲之下，他們徜徉在棕櫚樹的陰涼下，漫步在迷人的海灣，認真討論著一種新型的金融衍生產品，它將在更大範圍內轉變21世紀的經濟，在大蕭條之後的嚴重金融危機中扮演重要角色。“就是在博卡拉頓酒店，我們開始認真談論信用衍生產品，”這次與會的英籍領導彼得．漢考克這樣回憶，“正是在那裡，衍生產品的觀點真正形成，我們當時確實期待其發揮重大作用。”
如同大多數知識領域的突破一樣，信用衍生產品這一概念的準確起源很難確定。對於非常理智、喜歡把歷史比做思想巨大演變過程的漢考克本人來講，突破性的一步就是在博卡拉頓會議期間邁出的。然而，與會的其他人員卻只是模糊記得那是一個喝得爛醉的周末，年輕的銀行家們滿懷著愉快的心情和高人一等的優越感抵達佛羅里達，決定來一次徹底的瘋狂聚會。
他們在“掉期交易”部門工作一一“掉期交易”是一種特殊的金融衍生產品，是金融業炙手可熱、快速發展的產品。早在20世紀80年代初，J·P·摩根就與其他幾家信譽良好的銀行一道進入新興的衍生產品領域，從此這一神秘的業務就開始蓬勃發展。到1994年，J·P·摩根賬務上的衍生金融契約的理論總值估計高達1.7萬億美元，金融衍生產品交易占到銀行交易收入的一半。1992年，金融衍生產品交易總額達5.12億美元。
