信息
鵬華精選成長股票(206002)基金公開信息
流水號168563
基金代碼206002
公告日期2012-07-19
編號1
標題鵬華精選成長股票型證券投資基金2012年第2季度報告
信息全文
基金管理人：鵬華基金管理有限公司基金託管人：中國建設銀行股份有限公司報告送出日期：2012年7月19日§1重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。基金託管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金契約規定，於2012年7月16日覆核了本報告中的財務指標、淨值表現和投資組合報告等內容，保證覆核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務資料未經審計。本報告期自2012年4月1日起至2012年6月30日止。
基金產品概況
鵬華精選成長股票基金主代碼206002交易代碼206002基金運作方式契約型開放式基金契約生效日2009年9月9日報告期末基金份額總額1,175,415,726.05份投資目標在適度控制風險並保持良好流動性的前提下，自下而上精選具有良好持續成長潛力的上市公司，力爭基金資產的長期增值。投資策略1.資產配置策略本基金主要根據巨觀經濟、政策環境、利率走勢、市場技術指標、市場資金構成及流動性情況，運用定性和定量相結合的分析手段，對證券市場現階段的系統性風險以及未來一段時期內各大類資產的風險和預期收益率進行分析評估，並據此制定本基金股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例、調整原則和調整範圍。2.股票投資策略本基金對股票的投資採用自下而上的個股精選策略，對成長性股票進行篩選，結合定性分析與定量分析構建投資組合，並進行定期和不定期調整。
3.債券投資策略本基金將採取久期策略、信用策略、債券選擇策略等積極投資策略，在嚴格控制風險的前提下，發掘和利用市場失衡提供的投資機會，實現債券組合增值。
4.權證投資策略本基金在進行權證投資時，將通過對權證標的證券基本面的研究，並結合權證定價模型尋求其合理估值水平，主要考慮運用的策略包括：價值挖掘策略、價差策略、雙向權證策略等。業績比較基準滬深300指數收益率×80%＋中證綜合債指數收益率×20%風險收益特徵本基金屬於股票型基金，其預期的風險和收益高於貨幣市場基金、債券基金、混合型基金，為證券投資基金中的較高風險、較高收益品種。基金管理人鵬華基金管理有限公司基金託管人中國建設銀行股份有限公司§3主要財務指標和基金淨值表現3.1主要財務指標單位：人民幣元主要財務指標報告期（2012年4月1日－2012年6月30日）1.本期已實現收益-1,779,055.652.本期利潤71,528,330.633.加權平均基金份額本期利潤0.05754.期末基金資產淨值913,262,154.875.期末基金份額淨值0.777註：1.本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用後的餘額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。2.所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費、基金轉換費等），計入費用後實際收益水平要低於所列數字。3.2基金淨值表現3.2.1本報告期基金份額淨值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較階段淨值增長率①淨值增長率標準差②業績比較基準收益率③業績比較基準收益率標準差④①－③②－④過去三個月7.77%0.94%0.72%0.89%7.05%0.05%註：滬深300指數收益率×80%＋中證綜合債指數收益率×20%。3.2.2自基金契約生效以來基金累計淨值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
註：
1、鵬華精選成長股票型證券投資基金基金契約於2009年9月9日生效；
2、截至建倉期結束，本基金的各項投資比例已達到基金契約中規定的各項比例。§4管理人報告4.1基金經理（或基金經理小組）簡介姓名職務任本基金的基金經理期限證券從業年限說明任職日期離任日期劉蘇本基金基金經理2011年12月28日-7劉蘇先生，國籍中國，北京大學理學碩士，7年證券從業經驗。曾任職於深圳國際信託投資有限責任公司（現公司更名為：華潤深國投信託有限公司）證券信託部，擔任信託經理；2008年10月加盟鵬華基金管理有限公司，從事研究分析工作，歷任研究部高級研究員、基金經理助理；2011年12月起至今擔任鵬華精選成長股票型證券投資基金基金經理。劉蘇先生具備基金從業資格。本報告期內本基金基金經理未發生變動。
註：1.任職日期和離任日期均指公司作出決定後正式對外公告之日；擔任新成立基金基金經理的，任職日期為基金契約生效日。
2.證券從業的含義遵從行業協會關於從業人員資格管理辦法的相關規定。
4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等法律法規、中國證監會的有關規定以及基金契約的約定，本著誠實守信、勤勉盡責的原則管理和運作基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益。本報告期內，本基金運作合規，不存在違反基金契約和損害基金份額持有人利益的行為。
公平交易專項說明
4.3.1公平交易制度的執行情況報告期內，本基金管理人嚴格執行公平交易制度，確保不同投資組合在研究、交易、分配等各環節得到公平對待。
4.3.2異常交易行為的專項說明報告期內，本基金未發生違法違規且對基金財產造成損失的異常交易行為，未存在同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%的異常交易行為。
4.4報告期內基金的投資策略和業績表現說明4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析報告期內，國內經濟增速仍在放緩，市場資金成本逐步回落，但是由於對企業盈利的擔憂，滬深股指呈現先漲後跌的局面，上證指數2季度整體下跌1.65%，符合我們1季報中認為"股票市場看不到趨勢性機會"的判斷。從行業結構的表現來看，由於增長確定性強，且盈利政策的拐點，因此1季度表現不好的醫藥生物板塊後來居上，2季度領漲，而相對受益於政策的房地產、非銀行金融等板塊也漲幅較大。同時，受經濟增速下滑影響，偏上中游的採掘、化工、黑色金屬等產業表現較為落後。本季度，本基金在繼續堅持價值投資理念和精選個股的投資思路下，對組合結構進行了調整，適度減持了部分上中遊行業股票，並相應提升了政策受益行業及成長股的配置。
4.4.2報告期內基金的業績表現報告期內，本基金淨值增長率為7.77%，同期上證綜指下跌1.65%，深圳成指上漲0.96%，滬深300指數上漲0.27%。
4.5管理人對巨觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望展望下一季度，我們認為，首先，經濟層面積極的信號仍不多，整體國內經濟增速仍處於逐步下行狀態，主要的影響來自於出口增速不高和投資增速下滑，這可能對相關產業鏈產生影響，導致相關企業的盈利能力無法很快恢復；其次，儘管經濟增速出現下降，但由於目前沒有出現明顯的失業急劇上升狀況，因此，我們認為貨幣政策及財政政策短期內不會出現大的轉向，仍會以適度微調為主，但持續降低的資金成本對整體資產價格有所支撐。第三，海外經濟形勢有一定不確定性，但是觀察海外風險溢價指標判斷，目前海外市場風險偏好不高，對國內影響可能不大。因此綜合而言，我們認為三季度的股票市場仍然不具備趨勢性上漲的基礎。在這樣的市場情況下，我們依然認為行業配置和個股選擇的重要性大於倉位的選擇判斷。我們將繼續致力於尋找具備相對競爭優勢，尚處於較快增長階段、估值合理的公司，儘量回避盈利能力仍處於下降過程中且估值過高的公司，以期為投資者獲取較好的收益。
