事件事件簡介
2010年04月19日，華爾街傳出重磅訊息，美國證券交易委員會（SEC）正式指控美國高盛集團（GS）涉嫌欺詐投資者。SEC稱GS在向投資者銷售他們自己設計的一種抵押債務債券（CDS）時隱瞞了關鍵信息。這一CDS產品的表現與住宅次貸證券（RMBS）直接掛鈎。高盛一方面允許客戶（保爾森對沖基金）做空該金融產品，另一方面卻向其他投資者承諾該產品由獨立客觀的第三方推出。事件結果
最終的交易結果是，保爾森對沖基金通過做空交易獲利約10億美元，並通過這一交易一夜之間成為對沖基金的明星，高盛因為提供造空服務獲益1500萬美元。另一方面買入該CDS的客戶則蒙受了超過10億美元的損失。這批投資者也正式成為繼希臘政府後遭受高盛“道德風險”的受害者。
該訊息直接導致高盛股價在上周五急挫12.8，市值蒸發120億美元。並牽連歐美股市、商品市場（包括金價、油價）、非美貨幣出現大跌，美元則出現大漲。這種現象在金融危機中也曾經發生，出於避險要求，資金從上述市場紛紛撤出，轉向安全的美債及美元現金。
影響方面，我們認為這一次事件難以發大。一方面美國當局會考慮事件可能會打擊剛剛復甦的美國經濟，難以放開手腳；另一方面高盛之前在希臘危機的事件中扮演了不光彩的角色，這次指控可能是為了平息歐洲的怨恨而上演的好戲，可能會點到即止。
美股走勢，近來美國經濟數據出現強勁反彈，本應利多美股。但其實美股早在去年3月份便展開反彈，長達12個月。現在經濟數據好轉，反而應該提防利多出盡，多頭獲利平倉的風險，恰恰高盛事件就是一個很好的出貨題材。
標普500的日線圖上，上升趨勢線與60日均線形成支撐（1130），可作為美股多空的關鍵位置看待。
社會影響
影響方面，我們認為這一次事件難以發大。一方面美國當局會考慮事件可能會打擊剛剛復甦的美國經濟，難以放開手腳；另一方面高盛之前在希臘危機的事件中扮演了不光彩的角色，這次指控可能是為了平息歐洲的怨恨而上演的好戲，可能會點到即止。
美股走勢，近來美國經濟數據出現強勁反彈，本應利多美股。但其實美股早在2009年3月份便展開反彈，長達12個月。現在經濟數據好轉，反而應該提防利多出盡，多頭獲利平倉的風險，恰恰高盛事件就是一個很好的出貨題材。
標普500的日線圖上，上升趨勢線與60日均線形成支撐（1130），可作為美股多空的關鍵位置看待。[1]
2010年4月20日訊息，據國外媒體報導，美國股市經過39個交易日，而且是在一次令人意外的欺詐指控案之後才暫停上漲，這似乎只是讓買方對市場進一步上漲更加急不可待。[2]
市場反應
周五（2010年04月16日16日），美國證券交易委員會發布聲明，指控高盛集團在某種次級貸款金融產品方面存在欺詐和誤導投資的行為。這一訊息令市場投資者恐慌，高盛股價隨即出現跳水，拖累整個金融板塊大幅下挫。截至收盤，道瓊斯指數下跌超過120點，標準普爾指數跌幅在1.5%以上。該訊息也刺激美元走強，令期貨價格承壓，國際油價16日大幅下跌近3%，盤中一度跌至每桶83美元之下。
受此影響，周一（2010年04月16日19日），滬銅（期貨）跳空低開，大幅下挫，盤中一度最大跌幅2255元/噸。上海鋼材期貨亦同步跳空低開，全天大幅減倉。其中，螺紋鋼主力成交10月份契約低開走低、量增價跌，以實體50元的中陰線報收於4752元，收跌74元，20日均線失守，成交量較上一交易日放大4成強，訂貨量驟減15萬手。[3]
高盛事件再度考驗全球股市
連續18個月，美國市場一直在惴惴不安中頑強上漲。高盛欺詐事件或成為引發美股諸多不安定因素的導火索。高盛欺詐事件對全球股市的影響將延續到本周，甚至波及A股市場，道瓊斯指數能否站穩在11000點上方將備受考驗
全線下跌
受高盛集團欺詐事件影響，上周五，美國股市創出自今年2月以來最大單日跌幅。
上周五，美股三大指數放量收跌。道瓊斯工業指數下跌125.91點，下跌1.13%；標準普爾500指數下挫19.54點，下滑1.61%；納斯達克指數回落34.43點，跌1.37%。除納斯達克勉強維持周漲幅1.1%外，道瓊斯工業指數和標準普爾指數上周五一天內幾乎跌掉此前連續6個交易日的所有漲幅。
受高盛影響最深的金融股集體回落，花旗集團、美國銀行都在下跌之列。其中，“罪魁禍首”高盛集團更是暴跌13%，創去年1月以來最大單日跌幅，成交量超過1億股。
被美股下跌波及的還有歐洲市場。倫敦股市上周五收低，《金融時報》100種股票平均價格指數下跌81.05點，跌幅為1.39%；法國巴黎股市CAC40指數以3986.63點報收，比前一交易日下跌79.02點，跌幅為1.94%；德國法蘭克福股市DAX指數報收於6180.90點，下滑110.55點，跌幅為1.76%。
此外，國際油價和金屬價格紛紛出現不同程度下跌。
形勢嚴峻
高盛欺詐事件的由頭是一款新型次貸產品。上周五，美國證券交易委員會(SEC)將高盛集團訴上法庭，指控該集團及其一位副總裁在一項與次貸有關的金融產品的重要事實問題上向投資者提供虛假陳述或加以隱瞞，投資者因此遭受的損失可能超過10億美元。
美國證交會執法部門主管羅伯特·庫薩米認為：“這種產品是新的且很複雜，但其中的騙術和利益衝突並不新鮮。”他指出，高盛的錯誤是一方面允許客戶做空該金融產品，另一方面卻鼓勵其他投資者購買，並承諾該產品是由獨立客觀的第三方推出的。
顯然，高盛欺詐事件很容易讓人聯想起引發美國次貸危機的種種次貸產品。儘管高盛集團回應稱，SEC的指控“在法律和事實上都沒有依據”，但考慮到次貸危機導致的全球金融危機的“傷口”仍未癒合，美國市場對次貸二字極為敏感實在情理之中。
有分析人士指出，起訴高盛是美國政府打擊金融衍生品欺詐“殺一儆百”的行動，如果有其他金融機構被捲入這場風暴，美國股市恐將面對更嚴峻形勢。
備受考驗
在經歷了上周五的下跌後，惟一值得慶幸的是，道瓊斯工業指數仍占據11000點上方，收報11018.66點。不過，種種不利因素將在高盛欺詐事件後等待考驗美國市場。信心不足將是美國市場的隱患。
上周五公布的最新數據顯示，美國消費者信心不足。密西根大學4月消費者信心指數初值為69.5，為2009年11月以來最低。
除消費者外，企業信心也是問題。全美獨立企業聯盟的調查數據顯示，美國小企業家3月對未來經濟前景的判斷比2月更為悲觀。美國較小企業處境艱難。
此外，市場信心缺乏還體現在公司內部人士大幅拋售股票上。儘管上周五之前美國股市一度走出6連陽，但加大股票出售力度的公司管理層仍比比皆是。
無論美聯儲主席伯南克對美國經濟的展望如何美好，高盛欺詐事件仍然可能成為引發上述諸多隱患的導火索。上海金匯分析師滕國平指出，高盛欺詐事件對全球股市的影響將延續到本周，甚至波及中國A股市場；道瓊斯指數能否站穩在11000點上方將備受考驗。
上一次道指從10000點站上11000點用了近兩年時間。當道指2006年初突破11000點時，美國失業率已下降兩年多，非農就業人數連續28個月增長，利率也從1%升至4.25%。此次道指從10000點升至11000點，僅僅用了不到半年時間，而美國失業率仍高達9.7%，非農就業人數3月才首度轉正，美聯儲更不敢輕言加息。悲觀的判斷是，道指或許應了升得快跌得也快的預言，高盛欺詐事件只是戳破目前道指11000點虛假泡沫的小小外力。
