概念
超級混業金融是指基於電子商務與金融業態相互滲透融合形成的超越傳統金融、證券、保險混業金融的“一站式”滿足客戶消費、投資、理財、融資、收款等“支”與“收”貨幣流動性套用需求的金融業態。萌芽
傳統混業金融
銀行、證券公司、保險公司等機構的業務互相滲透、交叉，而不僅僅局限於自身分營業務的範圍稱為金融混業經營。混業經營的優勢在於規模經濟優勢（Economy of Scale）、範圍經濟優勢（Economy of Scope）、協同效用優勢（Synergies）和風險遞減優勢（Risk Decreasing）。隨著全球金融一體化和自由化浪潮的不斷高漲，混業經營已成為國際金融業發展的主導趨向，世界上大多數國家，包括美國、歐洲和日本等，都實行混業經營，因此，實施混業經營也是中國金融業發展的一個大方向，它將促進金融業的全面繁榮。1999年11月12日美國《金融現代化法》正式生效，從而開闢了美國金融業銀行、證券和保險“混業經營”的新時代。
包括中國在內的全球金融混業經營雖有進展，但非常有限，一個非常重要的基礎就是金融混業經營必須建立在最新的技術和商業模式模式基礎上。混業金融是當今全球金融業的發展趨勢，是時代發展的必然產物。市場競爭的日益加劇，銀行、保險和資產管理三者之間將不斷互相滲透。在傳統經濟向網際網路經濟發展轉型大背景下，銀行、證券、保險三業態混業的傳統金融混業正在向基於電子商務的超級混業金融發展演進。
發展
在傳統工業經濟時代，要實現金融混業經營缺交易平台、缺支付工具、缺大數據統計分析共享平台，而電子商務無疑為金融混業經營提供了前所未有的工具、手段和商業模式。未來的金融業，將是一個綜合金融集團和經營單一業務的專業機構並存發展的市場，客戶既可以找到專業機構購買一種產品，也可以在電商平台獲得一站式的全面金融服務。無論是哪種模式，誰能夠充分利用現代技術，讓客戶得到實實在在的方便和好處，誰就掌握了金融市場的競爭優勢和主動地位。電子商務企業進入金融領域
淘寶網於2003年5月10日由阿里巴巴集團投資創立。除了服務外，淘寶網本身並不銷售任何商品，而是連線買賣雙方的網路交易平台。在發展過程中，淘寶網連續攻克制約網路零售產業發展，變網路遠程交易可能為現實的“支付”、“物流”與“信用”“三座大山”；2004年12月支付寶橫空出世，並與眾多網上銀行合作形成戰略聯盟。淘寶網從創立之初的數千種商品門類發展到今天，交易客體在滿足“合法”與“道德”底線的肆意擴張……交易商品門類從汽車、房產等大額耐用商品，到黃金、鑽石、珠寶等奢侈品，到服飾、家居用品、食品等生活必需品，到生鮮農活產品和冷鏈食品，再到網店運營培訓、託管、裝修、攝影、網貨質檢等服務。據統計，2011年，在淘寶網上的交易網貨已達100餘個大品類、1000餘個亞品類、10000種小類、100000種商品、1000000種型號、款式、顏色、10000000種線下與線下服務型產品與創意產品。
除實體商品線擴張外，淘寶另一個交易客體的擴張是金融產品線。2008年10月支付寶正式推出一站式公共事業繳費服務，意味著人們從此以後無須忍受在便利店、銀行等繳費網點之間奔波排隊的痛苦，只需坐在電腦前輕點幾下滑鼠，就可以輕鬆完成水、電、煤以及通信費等日常費用繳費。光大銀行電子銀行部與支付寶、財付通等第三方支付進行的合作以銷售光大的金融服務和理財產品。2009年10月，友邦保險與支付寶達成合作協定，共同拓展電子商務保險銷售渠道。該業務將首先針對友邦保險線上和支付寶的活躍會員和潛在客戶展開網上支付推廣服務，用戶只要登錄友邦保險線上使用支付寶購買自己所需要的保險產品，就可以獲得支付寶所提供的積分。該活動範圍將覆蓋友邦保險在全國所有的經營區域，這無疑為習慣於網路購物的客戶提供新的購買保險的平台。我國九大保險公司入駐淘寶保險頻道，單一家保險公司僅車險電商網上銷售年已經達40億，除了單純的保險產品外，連投險也在網上大行其道。2011年1月，支付寶與快彩樂合作，為彩票玩家充值提供便利，所有支付寶會員都可以使用支付寶帳號登錄購彩，這彩民們提供了一種更安全、嶄新、便捷的充值方式。2012年7月23日，交通銀行與阿里巴巴聯合宣布推出“交通銀行淘寶旗艦店，這成為國內銀行業首家在淘寶開店的銀行。阿里於2013年3月推出的“虛擬信用卡”，可以讓客戶在沒有任何實體信用卡的情況下，由支付寶進行授信。支付寶將根據用戶交易數據，在一定模型計算基礎上，給出具體的信用額度，對用戶進行授信，具體額度從200-5000元不等。信用額度可用於在淘寶等購物支付，最長可以獲得38天免息期。支付寶官網透露，符合“信用支付”要求的買家已經達到8000萬。“虛擬信用卡”今年將在湖南、浙江率先上線，9月底將覆蓋全國大部分城市……
淘寶網在金融產品線的業務還包括，保險、證券、彩票、擔保、信貸、拍賣、貴金屬（黃金、白銀、），提供入口通道、收付款工具、數據統計分析等增值業務。還包括手機充值、網路遊戲裝備交易區、虛擬貨幣交易區等。未來還可能延伸到資金“收”一條線：稅和費。對交易課稅和行政事業性收費、交通罰款、學費等。“支”一條線：低保補助金、五保金、物價上漲補助金、特殊困難群體補助金等領域。這些交易客體品類在交易（政府二次分配等不屬於交易）中基本不需要物流或很少依賴物流支撐，這就極大地減少了電商平台企業對物流這一耗資巨大的基礎設施的投入成本，而僅靠網路技術和資料庫就可以解決，但其注入到電商資金池的資金總量和流通速度遠遠大於實體商品交易。
在2013年“婦女節”來臨之際，阿里巴巴集團董事局主席馬雲發布內部郵件，任命彭蕾為阿里小微金融服務集團（籌）執行長（CEO），直接負責阿里系所有為小微企業和消費者服務的金融創新業務。阿里已擁有第三方支付、小額貸款、擔保、保險等金融牌照，此次籌建的阿里小微金融服務集團將涵蓋支付、小貸、保險、擔保等業務領域，這意味著阿里將向所有與金融相關的縱深領域擴展、挺進，構建基於電子商務的金融全產業鏈框架，阿里“大金融”版圖已清晰呈現。
除了阿里從電子商務向金融領域切入除，我國其他電商如騰訊、京東、蘇寧等也紛紛進入金融領域，或進入水電氣物管等收繳費服務，或開設公司提供小額信貸或融資擔保服務等。
金融企業進入電子商務領域
銀行是圍繞貨幣的生產和出售等提供相關服務的企業，貨幣的性質，決定了銀行業是適合套用信息化的行業。銀行業一直是使用信息技術最廣泛、最深入、最先進的行業。在過去10多年，我國銀行業已經依託技術信息化，在很大程度上改變傳統的經營管理，如依託專用網路，使信用卡即時結算。經過一段時間的發展，我國各大商業銀行在電子商務的進程中取得了一些成就。我國銀行業電子化營業網點覆蓋率達到95%以上，通過計算機網路系統，全面支持銀行從櫃面客戶服務、交易信息處理、業務經營管理到辦公自動化等多項業務活動。我國銀行的服務都已建立在電子化和信息化的服務交易平台上，幾乎所有的銀行都建有網上銀行或手機銀行系統，銀行業信息化程度較高。銀行傳統業務由實體櫃檯向網上銀行和手機銀行客戶端遷移，並向客戶提供消費購物、理財、投融資等多種服務。
2012年6月，建設銀行電子商務金融服務平台“善融商務”正式上線開業，提供B2B和B2C客戶操作模式，業務涵蓋商品批發、商品零售和房屋交易等領域，並為客戶提供信息發布、交易撮合、社區服務、線上財務管理、線上客服等配套服務，這成為國內銀行業中首批搭建並運營綜合性電商平台的“吃螃蟹者”。截止2012年12月26日，僅半年時間，善融電商平台日成交額達到1700萬元，總交易額突破30億元。建設銀行還通過與電子商務平台合作，在國內首創“網路銀行信貸業務模式”，將網路銀行金融服務與中小電子商務企業網路信息、資金流、物流相融合，打造了一個全新的服務平台，小企業主只要點點滑鼠即可獲得貸款。建設銀行已與阿里巴巴、金銀島、敦煌網、全球網等知名電子商務平台合作，推出了“E貸通”、“E單通”、“E商通”、“E保通”、“E點通”等系列產品。截至2011年4月末，建設銀行已累計向近1萬家中小企業電子商務客戶發放超過360億元網路銀行貸款。
工商銀行金融超市是以工商銀行入口網站為載體，集各種金融產品展示、行銷推薦、自助選擇、所購產品一次性付款和綜合信息服務等於一體，銷售我行自有產品和代理產品，為客戶提供全面的金融服務。中國工商銀行在全國銀行業中率先創辦了工商銀行網上商城，為工行個人客戶提供安全、放心的購物平台。
招商銀行和深圳本地網上商城將“名品特賣會”搬到了網際網路上，特賣會首日訂單量較平時增長一倍。作為國內首次以網路形式舉辦的名品特賣會，主辦方希望藉助電子商務平台分享用戶，實現優勢互補。招商銀行為“一卡通”持卡人提供網上支付和結算，如網上購物、訂購機票、彩票投注、網上訂房、支付上網費、打國際長途電話等。
交通銀行淘寶旗艦店於2012年7月23日正式開業，成為首家登入淘寶網的銀行。交行的淘寶旗艦店界面分為貴金屬、基金、保險、個貸及小企業貸款、貴賓客戶服務和銀行卡等六個模組。
此外，中信銀行建立了一個類似淘寶的獨立金融商城，採用開架式銷售的基金、理財產品、信用卡、個人貸款等金融產品放在商城銷售。該商城正在進行內部公測。交通銀行的“交博匯”、中國銀行的“雲購物”獨立電商平台也紛紛推出，工商銀行和中信銀行、華夏銀行等也開始籌建自已的獨立電商平台。
中國工商銀行廣東省分行營業部與易網通旅行(Et-china)達成電子商務全面合作，專門為企業客戶提供B2B線上商旅服務，向企業客戶提供立體的、個性化的、多樣化的旅行服務支持。該系統提供了具有保障的金融支付系統和商旅服務，並具有實時性和自助性。它為每家企業提供一個專用賬號，通過網際網路登入後，客戶可通過平台預訂機票或酒店等，並可通過工商銀行網銀完成支付，同時，企業也可以通過該系統查詢歷史交易信息。
2010年8月10日，“中信銀行B2B電子商務產品發布會”在南京召開電子商務產品和服務體系發布會，這是國內商業銀行首次針對即期現貨類交易市場提供集資金監管、分戶賬管理、訂單管理、資金管理、支付結算、線上融資等於一體的全方位、全流程創新型電子商務解決方案。
銀行開展推出電商業務，不僅是將櫃檯前移，更是實現網路全能化的一個核心戰略步驟。隨著在電商平台的交易數據的增多，個人客戶和企業客戶量的積累，電商金融平台一方面能在外部業務上給銀行帶來新的客戶、客戶的資金信息和金融消費，包括貸款、支付甚至理財，另一方面能在內部業務流程上實現交易數據、上下游、信貸審批部門、產品監管部門通過網路聯繫起來，讓貸款更有針對性，風控體系更加明晰。隨著電商平台由傳統PC端向手機端的轉變，銀行的電商業務也藉助手機APP向移動商務與支付延伸。
超級混業金融的商業文明
——開放、透明、分享、責任
網際網路企業靠什麼改變金融？除了數據、用戶、技術和支付渠道，還有就是網際網路的思想。Facebook（臉譜）8.4億實名制的客戶形成了巨大的網路社區，在這個社區里，信息充分共享。其中有很多提供存款，也有很多需要資金，將來可以通過搜尋引擎讓資金供給和需求進行有序排列，通過雲計算和資訊體系的完善，確定風險成交的價格，每個人手裡有一個移動終端，都可以在手上完成，這種網際網路技術和思想所帶來的金融革命，將與信息對稱、金融脫媒以及個體選擇緊密相連。若是金融的交易完全網際網路化，網際網路將會成為一個巨大的公開的交易所，而不需要銀行作為中介。正如阿里金融希望成為的運用網際網路開放、分享、平等、自由的技術和理念，讓金融數據可以自由安全流轉，並為中小企業和消費者服務的一個金融系統。
未來超級混業金融也許會演變為一個巨大的線上金融數據和信用中介服務商，或者一個虛擬的交易所。無疑，超級混業金融將藉助於人類有史以來最新的網際網路技術和技術，在支付，小貸，保險，擔保等領域裡徹底開拓創新，讓現代金融更加透明、平等、開放，更好地服務於未來的商業和民眾生活，讓金融回歸服務本質。
特性
特性平台一站式滿足貨幣流動性套用需求超級混業金融根本效用和經濟性在於低成本、高效率地滿足服務提供與需求者之間消費、投資、理財、融資、收款等“支”與“收”貨幣流動性套用需求的金融業態。在同一平台一站式滿足客戶的多種需求會極大地降低服務提供方與需求方的交易成本，並形成消費、投資、理財、融資、收款等“支”與“收”貨幣流動性大數據，為數據挖掘提供了大數據來源。
電商金融化和金融電商化二者疊加並進已經早已遠遠超出了其原來電子商務行業或零售行業或金融行業的產業歸屬的範疇了，也遠遠超出了傳統金融混業經營的範疇了，已經混業到了社會公共事業收繳費，未來還會混業到社會二次分配……正是電商開放平台（Open Platform）商業模式和大數據分享技術為超級混業金融提供了可能性。
同一個平台萬千種業態
回顧人類商業數千年的商業和金融發展史，從小到小商鋪、雜貨店，大到百貨公司、SHOPPINGMALL、商圈、金融街、國際城市等商業業態，人類經歷了在某一空間地域上的交易商品品類不斷擴張的過程。但直到出現電子商務開放平台，交易商品首次實現了從量變到質變的飛躍，即在一個虛擬而不是空間實體的網際網路平台上實現了數億種有形商品與無形商品匯聚交易，並根據不同的商品品類特性形成不同的交易方式。
從商品品類的豐富度來講，亞洲乃至全球最大網路交易平台淘寶網交易客體都創造了一個超越人類自商業史以來任何交易市場、電商平台等商業業態理解的範疇，是一個超級電商平台，是一個社會商業生態系統。據此，阿里深知只有始終稟持開放的至高理念，使電商平台的生態系統更加市場化、平台化、數據化和物種多樣化，才能最終實現“同一個生態，千萬家公司”的良好社會商業生態系統。
同一資金池儲水流動
“同一個生態，千萬家公司”的良好社會商業生態系統的核心是在同一資金帳戶上形成一個資金池，然後千萬家公司接入的資金收付分帳戶以大小不一的管道接入資金池總帳戶，不斷在這個同一的資金池完成從注水到抽水的時間和資金量上的循環往復，並由此大幅提升資金在該資金池的累積、資金池水位線提升和資金流動性，從而產生總帳戶大資金效應、貨幣流動效應、貨幣時滯效應、貨幣演生效應。
