內容簡介
資產證券化的信託模式研究《資產證券化的信託模式研究》結合作者劉向東博士從事信託業的實際經驗，選擇資產證券化的信託模式作為研究資產證券化的主題，圍繞信託模式這根主線，從一個新的分析框架創新性地對資產證券化進行系統研究形成自己的研究體系。《資產證券化的信託模式研究》在研究過程中力求跟蹤國內外關於資產證券化的最新研究成果和操作動態，運用新制度經濟學、金融發展理論、金融結構理論、契約理論、法律經濟學、數理金融學和金融工程學等理論和工具，對資產證券化模式的演進和信託模式進行理論與實證的系統深入研究。同時書中分析了我國資產證券化模式選擇的制約因素，說明了中國資產證券化模式的選擇必須遵循中國金融改革的特殊路徑的經濟邏輯。並根據金融監管理論，提出了我國資產證券化的監管原則和監管框架的構想。
作者簡介
劉向東，經濟學博士，高級國際商務師。畢業於北京大學，先後獲得經濟學學士、碩士、博士學位，現為北京國際信託投資有限公司研究發展部總經理。對資產證券化、金融信託制度和信託行業有長期深入的研究和實踐。在《改革》，《國際經濟合作》、《保險研》、《金融時報》、《中國證券報》、《上海證券報》等核心期刊和全國性金融報刊發表過數十篇論文。
目錄
導論
第一章 資產證券化的基本原理分析
第一節 資產證券化的發展演進
第二節 資產證券化的結構安排與結構特徵
第三節 資產證券化的本質
第四節 從新制度經濟學看SPV對資產證券化機制形成作用的理論分析
第二章 資產證券化模式的國際比較
第一節 美國的資產證券化模式
第二節 日本、韓國和中國台灣地區的資產證券化模式
第三節 資產證券化模式的國際比較與借鑑
第四節 信託是國際上實現資產證券化套用最廣泛的典型模式
第三章 我國資產證券化模式選擇分析
第一節 我國資產證券化模式選擇的制約因素
第二節 我國選擇資產證券化SPV模式的制度可能性分析
第三節 信託業務探索對中國選擇資產證券化信託模式的推動
第四章 我國資產證券化信託模式的試點運行分析
第一節 我國資產證券化信託模式試點的特點
第二節 我國資產證券化信託模式的重要結構設計
第三節 資產支持證券定價分析
第四節 信託公司在資產證券化試點中的作用分析
第五節 目前我國開展資產證券化的主要風險與障礙
第五章 我國資產證券化信託模式的效應與前景預測分析
第一節 資產證券化信託模式運用的效應分析
第二節 我國資產證券化發展的未來預測
第三節 促進我國住房抵押貸款證券化的建議
第六章 我國資產證券化信託模式的監管
第一節 我國資產證券化信託模式的監管理念與框架
第二節 對發起銀行的監管
第三節 資產支持證券發行和交易的監管
第四節 對發行機構信託公司的監管
主要英文縮寫對照表
參考文獻
後記
前言
資產證券化是當代金融理論與實踐的前沿課題。2005年中國正式啟動信貸資產證券化試點，資產證券化成為金融研究的重點領域。選擇資產證券化的信託模式作為研究資產證券化的主題，圍繞信託模式這根主線：從一個新的分析框架對資產證券化進行系統研究具有一定的開拓性。
本書從新制度經濟學的角度，並運用金融發展理論、金融結構理論、法律經濟學、數理金融學和金融工程學等理論，對資產證券化模式的演進和信託模式進行理論與實證的深入系統研究。論述了資產證券化模式的選擇必須適應經濟金融發展的內在需求，並依賴於各國特有的制度變遷路徑安排，中國資產證券化模式的選擇必須遵循中國金融改革的特殊路徑的經濟邏輯。通過對中國公司制度和信託制度基礎條件的解析證明了在我國目前的法律環境和金融制度下，信託模式是實現資產證券化的現實選擇，並通過信託業務的探索和創新案例演繹了市場主體的自發演進對政府選擇資產證券化模式的中國特殊性，提煉了資產證券化模式選擇與發展的邏輯一致性。從信託與資產證券化制度的對接性論證了信託是國際上實現資產證券化套用最廣泛的典型模式，從資產證券化、信託與金融體系演進的關係出發，論述了資產證券化、信託業對促進金融體系和市場結構演進的作用，豐富了資產證券化理論和信託理論的研究，對促進資產證券化在中國的現實運行和未來發展。
