定義
短期融資券是指在銀行間債券市場發行和交易並約定在一定期限內（365天以內）還本付息的 有價證券，其發行對象為銀行間市場 機構投資者，包括銀行、證券、保險、基金、信用社、財務公司及部分企業。
短融券優勢
市場化定價，發行成本低，無需 擔保、 抵押，實行餘額管理（有效期365天最長跨度兩年；可持續滾動發行）。
短期融資券與 銀行貸款比較表
兩種融資方式比較 銀行貸款 短期融資券
發行成本（一年期） 5.58% 3.35%-3.55%
信用方式 需要擔保或 抵押 無需 擔保、抵押
審批制度 需 銀行授信、審批 只需到人民銀行備案
用途 限制 廣泛
短融券發行要點
1．發行方式：貼現發行，即 折價發行，到期一次還本付息；也可票面計息，在中央 國債登記結算公司託管；在銀行間市場上市；在國債網、 貨幣網信息披露。
2． 信息披露：包括發行前信息披露、持續信息披露、重大事項信息披露。
3．定價：由 主承銷商通過承銷團的詢價、 簿記建檔或投標等方式確定 發行價格和各承銷團成員的承銷數量。
4．銷售：採用 餘額包銷方式，農業銀行包銷部分融資券。
5．繳款和債權登記： 承銷團成員在繳款日按照承銷金額繳款到指定帳戶，我行承擔墊付責任，在款到後向中央國債登記公司出具債權登記確認書進行債權登記。
6．發行總量：不超過企業淨資產的0.4倍，與 企業債、 可轉債合併計算。
辦理流程
基本辦理流程：客戶需求受理、出具委託函→談判、簽定協定→確定工作計畫→資料蒐集→檔案製作→人行備案→公告發行→持續跟蹤。
常見問題
1．人行對發行人有什麼要求？
（1）是在中華人民共和國境內依法設立的企業法人；
（2）具有穩定的償債資金來源，最近一個會計年度盈利；
（3） 流動性良好，具有較強的到期償債能力；
（4）發行融資券募集的資金用於本企業生產經營；
（5）近三年沒有違法和重大違規行為；
（6）近三年發行的融資券沒有延遲支付本息的情形；
（7）具有健全的內部管理體系和 募集資金的使用償付管理制度；
（8）中國人民銀行規定的其他條件。
2、 短期融資券發行成本包括哪些？
短期融資券發行成本包括發行利率、承銷手續費、中介費用(律師費、會計師費、評級費)、登記、託管、兌付費用。
（1）發行 利率：根據實際發行情況,預測一年期利率在2.92%左右，9個月在2.7%左右，6個月在2.59%左右，3個月在1.98%左右。
（2） 承銷手續費：根據人民銀行最新精神，任何 主承銷商收取的承銷手續費均不得低於發行總額的0.4%，一般按0.4%-0.6%收取，其中包括承銷團費用。
（3）中介費用：律師事務所及會計事務所可由原公司聘請的來完成相關工作，一般不需單獨付費。如公司未經連續三年評級，則需對發行的 短期融資券進行評級， 預計費用可控制在0.01%-0.02%之內。
（4）登記、託管、兌付費用：向中央 國債登記公司繳納發行登記 託管費（發行額度30億元以下為0.007%，30億元以上為0.006%），兌付時將支付0.005%。
預計一年期的 短期融資券發行成本可控制在3.35%-3.55%以內，9個月的可控制在3.15%-3.35%以內，6個月的可控制在3.05%-3.25%以內，3個月的可控制在2.45%-2.65%以內。
相關動態
8月以來已有長江電力、二重重裝、中科英華、中國建築等十餘家上市公司披露發行短期融資券的公告， 短期融資券發行近期呈井噴之勢。值得注意的是，年內兩次降息之後，短融券利率明顯走低，為上市公司節省了不少融資成本。
數據顯示，截至8月14日，今年短融券融資規模逾8119億元。而據有關數據部不完全統計，A股上市公司年初至今已經發行超過130隻短融券，規模在千億以上。
