一天，東方剛吐出魚白色，太陽還沒出來，老莊便挑一擔木柴到街尾，有一們畫匠在那裡畫像，他便擠上去看。
他見畫匠畫得好，便對畫匠說：“老師傅，幫我畫張女人像吧。”畫匠接過錢，不多一會便給他畫好。
回到家，老莊便把那畫掛在板壁上，天天出去做活都要瞧她幾眼。有一天，老莊做活回家，見房頂冒出炊煙，心想：‘誰在幫我做飯。”
推門進去，家裡沒有人。他揭開甑子一看，包子熱騰騰的。他肚子餓得直打鼓，拿起就吃，這時，畫上的美女含情脈脈地望著他。
第二天，老莊照常出門做活。臨走時，他想：“今天我脫件衣裳在床上，看有人給我補沒有。”他把衣裳脫下放在床上，便出門做活。
走到半路，老莊想：“我應該回去看看。”他回到屋裡一看，只見畫像上的美女不見了，只剩一張白紙，那美女卻坐在床上給他補衣服。
老莊三步兩步搶上去，拉住那美女，說：“別怕，我是老莊。”美定睛看了他兩眼，吃吃地笑了笑，便羞澀地低下頭。
老莊和美女結成夫妻後，仍每天出門幹活，美女在家剪裁、紡織、操持家務，兩口子生活得和睦、幸福。
一天，美女在家裡紡線，忽聽到有兩個男人的聲音在屋外哭，便走出門來。原來這是兩個窮獵戶，皇帝他們打布穀鳥，他們沒打著，怕皇帝處分，因此在這裡傷心落淚。
美女說：“這件小事，妹妹幫大哥的忙。”說完，進屋找白紙剪了兩隻布穀鳥，吹口氣，活了。獵人接過布穀鳥，高興地辭謝了美女，就回去了。
皇帝吃了獵人呈獻的布穀鳥，饞得直流口水，他命丞相把那兩個獵人找來，要他們再打，兒人無奈，只得將實情說出。皇帝說：“既是如此，命她天天敬獻一對布穀，不然她家破人亡！
第二天天不見亮，美女就用白紙剪出兩隻布穀鳥，把它們送到皇宮。皇帝見她長得那么美麗，就起了壞心。
皇帝要美女留下做他的妃子，美女說，皇帝及不上他丈夫。皇帝氣壞了，提出要和她丈夫賽馬，看哪個的馬跑得快，誰的本貪領高。美女同意了。
美女回家把這事對老莊一說。老莊焦急地說：“騎馬倒行，可我們沒有馬。”美女叫老莊砍了根竹子，連夜了只竹馬，美女拿白紙裱糊成真馬的樣子。
美女在紙馬的鼻子上吹三口氣，紙馬就變成活馬嘶鳴起來了。天沒發白，老莊便騎馬到皇帝的賽馬場去。
過了一會，皇帝騎著一匹高頭大馬出來。初時，老莊落後，皇帝在前，又跑了一陣，皇帝落在後，跑不贏老莊。
皇帝又提出要賽船。美女連夜用杉樹造了一隻船，小巧玲瓏，看上去像一鉤新月。
太陽背著輕巧的船隻到了皇帝家水塘。皇帝和他的幫手已在塘里試劃了幾轉，神氣十足地等著老莊。
划船賽開始了。皇帝的船落在後，老莊的船劃在前。
皇帝起了黑心，用船去撞老莊的船，不料自已的船撞破了，老莊的船還是好好的。皇帝到水裡去了。
臣僕們把皇帝打撈上岸，皇帝惱羞成努，限老莊三天后交還一件乾龍袍，上面織有龍鳳、海洋、太陽和百鳥，否則要殺頭論罪。
老莊回到家，和美女商議逃跑。美女說：“跑到哪裡都一樣，都有這種壞皇帝。我們要想辦法對付他。
三天的時間過去了，皇帝派人把老莊和美女抓進皇宮。老莊和美女上前道：”皇上，龍袍織來了。“皇帝聽到織得了龍袍，便叫人鬆了繩子。
皇帝看見龍袍滿心高興，他要美女留下，再為他織一件龍袍。美女說：“織十件八件都可以，只是老莊想看一看他親手織的龍袍，你能不能穿上讓他看看？”皇帝果然把龍袍穿在身上。
美女湊上前，向龍袍吹了兩口氣，龍袍便囊著皇帝飛上天，飄到大海里。皇帝被淹死了。老莊和美女高高興興地回到家裡。
