獐子島[002069]

一家深圳上市的有關海洋經濟的上市公司

要點一：所屬板塊　股權激勵板塊，深成500板塊，預虧預減板塊，海洋經濟板塊，電商概念板塊，中證500板塊，水域改革板塊，遼寧板塊，農牧飼漁板塊，社保重倉板塊，融資融券板塊。

要點二：經營範圍　水產品養殖；捕撈、銷售；進出口業務、承辦中外合資經營、合作生產及三來一補業務；冷藏；運輸；向境外派遣各類勞務人員（不含海員）；水產品收購；房屋、設備租賃；遼寧省內經營：網際網路信息服務業務（新聞、教育、出版、醫療保健、藥品、醫療器械和電子公告除外）；食品、副食品加工、銷售（分支機構經營）。公司主要產品品種包括蝦夷扇貝、刺參、皺紋盤鮑和海膽，是目前國內最大海珍品底播增養殖企業，獨立開發海域養殖面積居全國同行業之首，其中蝦夷扇貝底播增殖面積、產量居全國首位。為國家“863”計畫項目試驗基地、國家農業部重點開發實驗室、中試基地。

要點三：主營海水養殖行業　公司主要產品品種包括蝦夷扇貝，刺參，皺紋盤鮑和海膽，是目前國內最大海珍品底播增養殖企業，獨立開發海域養殖面積居全國同行業之首，其中蝦夷扇貝底播增殖面積，產量居全國首位，獐子島”牌商標被認定為“中國馳名商標”。養殖業主要產品蝦夷扇貝，海參，鮑魚，海膽養殖規模持續擴大，09年公司長海縣主要海珍品適養海域新增確權海域面積50餘萬畝，公司生態海洋牧場建設規模突破1000平方公里，在行業低谷整合上游海域資源，簽署收購烏蟒島2.86萬畝優質海域框架協定，及烏蟒島周邊60餘萬畝，廣鹿島周邊25萬畝海域優先開發使用權框架協定。公司計畫到2011年末，海域確權總面積達到300萬畝。

要點四：深海養殖業現“黑天鵝”事件　2014年10月30日，公司發布了一份巨虧逾8億元三季報，虧損原因為公司對部分海域底播蝦夷扇貝存貨核銷及計提存貨跌價準備。據公告表述，9月15日至10月12日，公司按制度進行秋季底播蝦夷扇貝存量抽測，發現部分海域的底播蝦夷扇貝存貨異常。根據公司抽測結果，公司決定對105.64萬畝海域成本為73461.93萬元的底播蝦夷扇貝存貨放棄本輪采捕，進行核銷處理，對43.02萬畝海域成本為30060.15萬元的底播蝦夷扇貝存貨計提跌價準備28305萬元，扣除遞延所得稅影響25441.73萬元，合計影響淨利潤76325.2萬元，全部計入2014年第三季度。根據公告，公司邀請海洋科學家和會計師到現場進行系統調查。調查發現，存貨異常的主要原因是所在海域的北黃海冷水團發生異常致使底播蝦夷扇貝遭災。受影響的主要是2011年度底播的海域及部分2012年度底播海域，2013年度底播的海域不受影響。受災影響主要將體現在2014年度內，對公司的未來經營業績不會持續造成重大影響。

要點五：推1000萬份股權激勵　2015年3月9日發布股權激勵計畫草案，公司擬授予激勵對象1000萬份股票期權，股票來源為公司向激勵對象定向發行股票，占公司總股本的1.406%，行權價格為13.45元。激勵對象為公司高級管理人員及董事會指定公司核心、專業人員。計畫有效期為自股票期權授權日起四年。本次授予的股票期權自本期激勵計畫授權日起滿12個月後，激勵對象應在可行權日內按40%、30%、30%的行權比例分期行權。業績考核目標為：公司2015年度、2016年度和2017年度淨利潤分別不低於0.3億元、3億元和4億元。

要點六：做大做強主業　公司分別以募集資金14800萬元，9560萬元和5230萬元投資大連獐子島海珍品底播增殖產業化基地，水產品精深加工區和國際貝類交易中心項目，09年實現效益11，075.86萬元，3707萬元和1528萬元。以4504萬元實施榮成分公司筏養鮑魚，海膽項目，正常生產周期生產鮑魚300噸，馬糞海膽600噸，可加工馬糞海膽肉100噸，產值12500萬元，淨利潤4851萬元，09年實現效益1258萬元。(2010年年報未披露效益)

要點七：非公開發行　2011年3月公司完成非公開發行2167.48萬股(36.9元/股)，募資淨額7.76億元投向新增年滾動25萬畝蝦夷扇貝底播增殖項目總投資51980萬元，達收穫年度後每年可收穫2.25萬噸蝦夷扇貝，投產後年平均淨利潤16433萬元，獐子島貝類加工中心項目總投資28000萬元，完工後，公司將新增年產2000噸扇貝柱，2000噸柱連籽，1500凍煮貝，3000噸半殼貝，200噸干貝柱，1000噸即食調理品的生產能力。投產後年平均淨利潤3003萬元。

要點八：設立國際子公司-獐子島韓國有限公司　2011年10月，董事會同意公司在韓國成立獐子島漁業集團韓國有限公司，在韓國全羅南道珍島郡投資建設海參、鮑魚育苗養殖及加工項目，項目投資總額人民幣 62,759萬元，並授權公司管理層辦理上述投資相關事宜。該項目計畫建設期3年，預計2014 年底建成，項目投產期2年。按10年評價期財務測算，項目達產後，年銷售收入55,636萬元，年淨利潤19,164萬元。

要點九：海域資源　公司擁有得天獨厚發展海水增養殖業海域資源優勢，水域面積廣闊，具有較大發展空間，養殖海域理化條件適宜大面積發展底播增養殖業，養殖海域地理位置和水質條件優越，遭受環境污染和自然災害風險較小。

要點十：產品品種和結構優勢　公司產品以高檔海珍品為主，市場需求空間廣闊。除主導產品蝦夷扇貝，海參，鮑魚業已形成大規模養殖外，海膽，香螺，魁蚶，海鞘等新品種均已進入規模養殖期和推廣階段。養殖品種多元化增強了市場競爭能力和抗風險能力。

要點十一：經營模式優勢　公司海上養殖業實現了養殖方式向自然放生“底播增殖”，養殖品種向多品種，附加值高海珍品，養殖效益向受國內外市場歡迎精深加工產品轉變。實施“龍頭企業+政府+金融部門+科研院所+養殖業戶”的“五合一”模式。實現了由淺海向深海養殖發展，並取得成功，成為國內率先開發深海資源企業。

要點十二：產品品質優勢　公司生產產品以蝦夷扇貝，刺參和皺紋盤鮑為主。產品屬高檔海珍品，由於所處海域條件優越，水溫較低，產品生長周期長，因此具有營養豐富，口感好，味道鮮美特點，是同類產品中質量上乘優質品種。由於採取的是底播自然養殖模式，產品具有天然，無污染特點。

要點十三：發展苗種產業　公司以3000萬元實施旅順自然采苗項目，可采二級苗197000萬枚，其中出售160000萬枚，單價90元/萬枚，收入1440萬元，自留37000萬枚進行養成，預計育成三級苗種24000萬枚，單價500元/萬枚，收入1200萬元，合計2640萬元，累計稅後淨利潤6960萬元，年均稅後淨利潤773萬元。09年實現效益-546萬元。(2010年年報未披露效益)

要點十四：鱘魚養殖　公司投資1億元涉足鱘魚養殖，其中2000萬元受讓雲南阿穆爾鱘魚養殖公司4.76%出資額，8000萬元增資後總計持有標的公司20%出資額。標的公司鱘魚業務始於2000年，主要從事鱘魚繁育，生態養殖及魚子醬加工和銷售。公司從苗種繁育到成魚養殖已形成一整套成熟的鱘魚生態養殖，加工技術，是目前國內最大的鱘魚養殖企業之一，鱘魚成魚數量位居國內第一。標的公司設有三個全資子公司，一個分公司，已擁有分布於北京，河北，重慶，雲南等10處天然泉水生態養殖基地，總養殖面積超過300畝，育有歐洲鰉，達氏鰉，史氏鱘，俄羅斯鱘，西伯利亞鱘等優質鱘魚品種，存量超過20餘萬尾，大量成魚已進入懷卵收穫期。標的公司2011年4月末資產總額4，255.81萬元，負債總額3，358.04萬元，淨資產897.77萬元，2011年1-4月份，營業收入133.59萬元，淨利潤80.79萬元。通過投資入股雲南阿穆爾鱘魚養殖有限責任公司，藉助其在鱘魚產業方面的技術優勢，現有優質的鱘魚存量規模，以及公司在資金，銷售渠道，管理等方面的優勢，共同做大，做強鱘魚產業。打造一個新興的，生態型的高端食品產業，為中國乃至世界人民的餐桌上提供一份完美的精品新選擇，同時也為國內廣大農民開闢一條充滿希望的，廣闊的致富之路。 通過此次投資，將為公司開闢新的利潤增長點，並能夠在一定程度上規避公司海水養殖產業單一結構風險。

要點十五：稅收優惠　公司是農業產業化國家重點龍頭企業，目前公司所屬養殖業，水產品初加工業享受所得稅減免優惠政策。

要點十六：股權激勵　2011年12月，公司計畫擬授予激勵對象的股票期權涉及的標的股票數量共994萬股，占目前公司股本總額的比例為1.41%，其中首次授予877萬份。本次股權激勵計畫首次授予激勵對象人數為128人。首次授予股票期權的行權價格為29.50元。首次次授予部分各年度績效考核目標：以2010年淨利潤為基數，2011-13年淨利潤增長率分別不低於25%、56%、95%，2011年-13年都加權淨資產收益率分別不低於14%、15%、16%。預留部分各年度績效考核目標：以2010年淨利潤為基數，2012、13年淨利潤增長率分別不低於56%、95%，56%，2012、13年度加權平均淨資產收益率分別不低於15%、16%。

要點十七：股東回報計畫　2013年4月，公司制定未來三年（2013-2015）股東回報規劃。1、分配方式：採取現金與股票相結合或者法律、法規允許的其他方式分配利潤；在有條件的情況下，公司可以進行中期分紅。2、現金分紅比例：未來三年公司積極進行現金分紅，以現金的方式累計分配的利潤不少於該三年實現的年均可分配利潤的30%。具體的分紅比例由公司董事會結合公司的盈利情況、資金供給和需求情況，並經董事會審議通過後提交股東大會審批。3、股票股利的分配比例：公司根據累計可供分配利潤、公積金及現金流狀況，在考慮現金分紅優先及保證公司股本規模合理的前提下，可以採用發放股票股利方式進行利潤分配。

要點十八：簽署重大協定　2014年4月，公司擬與北京京東世紀貿易有限公司正式簽訂《戰略合作框架協定》，達成戰略合作夥伴關係。在合作期間，雙方相互享有對方企業級戰略合作優先選擇權等優惠政策，協定有效期為五年。根據協定，京東負責在其系統為公司集團開放連線埠，公司集團利用京東的系統完成產品下單等服務。公司集團應積極協助與京東及其合作的便利店完成海鮮產品的銷售，公司集團在收到訂單後直接向京東合作的便利店進行產品的配送等。公司表示，本次戰略合作協定的簽訂有利於升級行銷渠道，促進活鮮產品向標準化商品轉型，並藉助“活鮮宅配”模式提升客戶體驗和品牌知名度，提升海洋牧場資源的經濟價值，全力打造以互聯技術為核心的O2O消費者服務平台，實現公司“由食材企業向食品企業”加速轉型。

要點十九：定向增發　2014年6月，公司擬以每股12.6元的價格，非公開發行募集資金10億元至13.7億元全部用於補充流動資金和償還銀行貸款，預計發行數量為7936.51萬股至10873.02萬股。公司股票將於6月24日復牌。方案顯示，其中平安資管擬以現金2億元參與認購；旭明投資擬以1億元至1.2億元參與認購；興業全球管理的興全定增68號、69號分級特定多客戶資產管理計畫擬分別認購4億元至5億元、1億元；東方資管管理的東證分級股票5號、6號資管計畫擬認購分別1億元至3億元、1億元至1.5億元。獐子島表示，公司制定了相應產業跨越式發展的規劃和目標，擬通過兼併、重組和戰略合作，不斷拓展市場空間和上下游產業鏈，創造新的利潤點。同時，本次非公開發行通過引入戰略投資者，有利於最佳化上市公司股權結構和治理結構，有利於公司長期發展和提升企業價值。

要點二十：定向增發投資主業　2015年11月26日晚間公告，擬11.58元/股發行不超過1.25億股，募資不超過14.5億元。公司股票11月27日復牌。　募資中，11億元擬償還銀行貸款，1.8億元擬投向種業平台建設項目，1.6億元擬投向O2O新業態建設項目。　發行對象中，平安大華基金管理有限公司、長海縣獐子島投資發展中心擬分別認購2.5億元，杭州艮恆投資管理合夥企業擬認購3億元，大連中以太和投資管理中心擬認購5億元，上海登君資產管理有限公司擬認購1.5億元。其中，長海縣獐子島投資發展中心為公司控股股東。　公司表示，募集資金將有效改善公司當前資產負債率較高的局面。通過相關項目的建設及補充流動資金，公司資本實力將得到加強，兩個募投項目的實施有利於公司進一步增強微笑曲線兩端即研發和市場渠道能力，加快公司現有資源平台及商業平台的轉型升級，培育未來新的盈利增長點，提高公司核心競爭優勢和可持續發展能力。