是發行人擁有的一項權利,是保證可轉債發行公司轉股的一種手段。通常在發行方案中規定了當股票價格相對於轉股價格持續低於某一程度,即意味著可轉債的期權處於虛值的狀態時,發行人和投資人事先約定可以重新議定轉股價格的條款。在這種情況下,發行人為了保證可轉債重新處於實值狀態,有權按照一定的比例調低轉換價格,進而增加了轉換比例,以此來誘導轉債人轉換。 作用 主要目的是保障投資人在持有期內,由於標的股票價格持續走低而無法行使轉換權利,仍能在約定的野戰進行轉股坐果物重新設定,促使調整後的轉股價接近於當時的股票價格,鼓勵轉債投資人選擇轉股來獲利。 轉債的轉股價不是公司能隨意制訂的,有一個價格確定原則:轉債初始轉股價是公司發布募集說明書公告日前20個交易日公司股票的算術平均收盤價格和前一交易日公司股票的交易均價的較高者。 不同時期發行的轉債,轉股價相差很大。 如果,轉股價高高在上,那么債轉股有時會失去意義。 轉股價並非一成不變,而是可以調整。一種正常的調整是:因分紅或配股、增發引起的股份變動,轉股價進行相應的調整,比如,唐鋼股份去年實施10股派4.25元轉增6股的分紅方案後,轉股價下調為13元。 但是,這種調整因為股價也會除權意義並不大。轉股價的修正條款就不同了,轉債基本上都有轉股價的修正條款,就是股價下跌,符合一定條件後,轉股價可以向下修正,而且,這種修正只能向下不能向上,股價跌了轉股價可以向下調整,如果調整後股價漲了,轉股價不能再向上調整。很顯然,這對轉債持有人非常有利。 我國資本市場第一家發行可轉換債券的公司是深寶安(000009),2008年更名為“中國寶安”,最終以失敗告終。2008年中國可轉債市場共有14隻可轉債,其中11支可轉債進行了轉股價向下修正。
相關詞條
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海洋公約法
最惠國條款的不適用 第一二七條關稅、稅捐和其他費用...
第一部分用語 第二部分領海和毗連區 -
國際海上避碰規則
、1989年、1993年、2001年和2007年分別對《規則》進行了修正。其中,前五次修正都已陸續生效,2007年的修正案於2009年12月1日正式生效。內容第一章 總 則第一條 適用範圍1.本規則條款適用於在公海和連線...
簡介 內容 附 錄 一 附 錄 二 附 錄 三 -
巨輪轉債
9.82元/股。3、轉股價格向下修正條款(1)向下修正條件與修正幅度在“巨輪轉...按調整後的轉股價格和收盤價計算。(2)向下修正程式如公司決定向下修正轉股...:128031轉債簡稱:巨輪轉債 特別提示 轉債代碼:128031轉債簡稱:巨輪轉...
轉債簡介 特別提示 巨輪轉債”發行規模、票面金額、期限及利率 申請轉股的程式 -
轉股價格
後的轉股價。2、降低轉股價格條款(特別向下修正條款)當公司A股股票收盤價...向下修正,作為新的轉股價。(1)修正許可權與修正幅度例如,鞍鋼轉債...80%,發行人可以將當期轉股價格進行向下修正,作為新的轉股價。20%(含...
什麼是轉股價格 轉股價格調整 -
轉股價
股價。2、降低轉股價格條款(特別向下修正條款) 當公司A股股票收盤價連續...%,發行人可以將當期轉股價格進行向下修正,作為新的轉股價。20%(含20...A股股票價格的平均值。(2)修正程式因按本條第(1)款向下修正轉股價時...
轉股價概述 相關規定 轉股價調整 -
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證券法
全國人民代表大會常務委員會第十一次會議《關於修改的決定》第一次修正...修改等十二部法律的決定》第二次修正 根據2014年8月31日第十二屆全國人民代表大會常務委員會《關於修改等五部法律的決定》修正) 新證券法全文...
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《科學究竟是什麼》
的地方重新寫一下。我特別感激我在倫敦時的同事,那時他們中的大多數是學生...瓦和沃爾·撒奇汀來特別提及,我希望不會使任何人不安。留心的讀者會在本書中...特別值得稱讚或可靠的結果的“科學方法”是什麼呢?本書就是試圖說明和回答...
目 錄 序 導 言 第二章、歸納問題 第三章、觀察依賴於理論