基本信息
書名：《歷次金融危機解密》
書號：978-7-5088-3132-9
定價：33.00
出版時間：2011年7月
出版社：龍門書局
上架建議：暢銷書·經管
編輯推薦
對金融危機，我們需要創新思維，用全局的眼光來觀察世界，制定策略，尋找生存空間。
面對危機下的中國市場，信心比黃金更寶貴，比貨幣更重要！
內容簡介
全球經濟發展不平衡、商品生產過剩、金融信貸行為失控、新金融工具使用過度、資本市場投機過度……
當金融遭遇危機，我們怎么辦？
詳解1720年～2008年世界範圍內歷次金融危機，分析史實背後的經濟規律，指導下一個金融行為。
在這裡，看金融危機怎樣改變未來經濟！
作者簡介
石自強
尚德商學院首席顧問 ，美國AITA認證國際職業培訓師；歐洲SKP管理機構高級管理顧問；企業家協會特聘培訓講師；中國管理學會研究員、管理諮詢專家、高級培訓師；中國企業聯合會顧問。
主要著作有《低碳企業低碳領袖》《把握經濟全球化》《世紀十年》《66條企業管理黃金法則》等。
目錄
第一章飛來橫財如浮雲，投機客“博傻”鬱金香
緣起................................................................. 3
來龍去脈............................................................. 4
警世喻言............................................................. 6
當代啟示錄........................................................... 6
延伸閱讀............................................................ 10
第二章 1720年：股市淘金入南海，一朝美夢成泡沫
緣起................................................................ 11
來龍去脈............................................................ 12
警世喻言............................................................ 14
當代啟示錄.......................................................... 15
延伸閱讀............................................................ 19
第三章 1837年：儲戶瘋狂兌金銀，美利堅觸發多米諾
緣起................................................................ 20
來龍去脈............................................................ 20
警世喻言............................................................ 22
當代啟示錄.......................................................... 23
延伸閱讀............................................................ 26
第四章 1907年：信託銀行無監管，恐慌遍布華爾街
緣起.................................................................... 28
來龍去脈............................................................ 28
警世喻言............................................................ 30
當代啟示錄.......................................................... 31
延伸閱讀............................................................ 34
第五章 1929年：百年難遇大蕭條，干預能否成良方
緣起................................................................ 35
來龍去脈............................................................ 36
警世喻言............................................................ 39
當代啟示錄.......................................................... 40
延伸閱讀............................................................ 43
第六章 1973年：中東戰爭石油暴漲經濟衰退波及全球
緣起................................................................ 46
來龍去脈............................................................ 47
警世喻言............................................................ 48
當代啟示錄.......................................................... 49
第七章 1987年：非理性引發大恐慌，華爾街黑色星期一
緣起................................................................ 53
來龍去脈............................................................ 53
警世喻言............................................................ 54
當代啟示錄.......................................................... 55
見仁見智............................................................ 57
第八章 1990年：高房價暗藏危機，再回首已去十年
緣起................................................................ 58
來龍去脈............................................................ 58
警世喻言............................................................ 60
當代啟示錄.......................................................... 61
見仁見智............................................................ 69
第九章 1994年：比索觸發導火線，拉美債務成噩夢
緣起................................................................ 71
來龍去脈............................................................ 71
警世喻言............................................................ 72
當代啟示錄.......................................................... 74
延伸閱讀............................................................ 78
第十章 1997年：遭狙擊泰銖貶值，遇風暴東南亞崩盤
緣起................................................................ 79
來龍去脈............................................................ 80
警世喻言............................................................ 82
當代啟示錄.......................................................... 84
延伸閱讀............................................................ 89
第十一章 2000年：風投逐利網際網路矽穀神話成雲煙
緣起................................................................ 91
來龍去脈............................................................ 92
警世喻言............................................................ 93
當代啟示錄.......................................................... 94
延伸閱讀............................................................ 97
第十二章 2008年：美國“零首付”買房，“次級貸”令全球遭殃
緣起............................................................... 102
來龍去脈........................................................... 102
警世喻言........................................................... 108
當代啟示錄......................................................... 110
延伸閱讀........................................................... 114
第十三章繁榮之下更需警惕，危機背後“危”中見“機”
文摘
2008年：美國“零首付”買房，“次級貸”令全球遭殃
緣起從2001年初美國聯邦基金利率下調50個基點開始，美聯儲的貨幣政策開始了從加息轉變為減息的周期。此後的13次降低利率之後，到2003年6月，聯邦基金利率降低到1%，達到過去46年以來的最低水平。寬鬆的貨幣政策環境，反映在房地產市場上，就是房貸利率也同期下降。30年固定按揭貸款利率從2000年底的8.1%下降到2003年的5.8%；一年可調息按揭貸款利率從2001年底的7.0%，下降到2003年的3.8%。
因為利率下降，使很多蘊涵高風險的金融創新產品在房產市場上有了產生的可能性和擴張的機會。表現之一，就是浮動利率貸款和只支付利息貸款大行其道，占總按揭貸款的發放比例迅速上升。與固定利率相比，這些創新形式的金融貸款只要求購房者每月擔負較低的、靈活的還款額度。這樣，從表面上減輕了購房者的壓力，支撐過去連續多年的繁榮局面。
從2004年6月起，美聯儲的低利率政策開始了逆轉；到2005年6月，經過連續13次調高利率，聯邦基金利率從1%提高到4.25%。到2006年8月，聯邦基金利率上升到5.25%，標誌著這輪擴張性政策完全逆轉。連續升息提高了房屋借貸的成本，開始發揮抑制需求和降溫市場的作用，促發了房價下跌，以及按揭違約風險的大量增加。
進入21世紀，世界經濟金融的全球化趨勢加大，全球範圍利率長期下降、美元貶值、以及資產價格上升，使流動性在全世界範圍內擴張，激發追求高回報、忽視風險的金融品種和投資行為的流行。作為購買原始貸款人的按揭貸款、並轉手賣給投資者的貸款打包證券化投資品種，次級房貸衍生產品客觀上有著投資回報的空間。在一個低利率的環境中，它能使投資者獲得較高的回報率，這吸引了越來越多的投資者。
美國金融市場的影響力和投資市場的開放性，吸引了不僅來自美國、而且來自歐亞其他地區的投資者，從而使得需求更加興旺。面對巨大的投資需求，許多房貸機構降低了貸款條件，以提供更多的次級房貸產品。這在客觀上埋下危機的隱患。事實上，不僅是美國，包括歐亞、乃至中國在內的全球主要商業銀行和投資銀行，均參與了美國次級房貸衍生產品的投資，而且金額巨大。
