內容簡介
這本書的目標讀者是剛開始學習期權以及有一定期權基礎，但又想提高實踐與理論相結合能力的朋友們，適合期權零基礎，同時希望靈活運用期權及策略進行對沖、套利和投機的人群。本書內容期權基本概念，到期權希臘字母及隱含和歷史波動率的理論和實際操作意義。通過深入介紹基本標的物和期權的組合策略等，並結合實例，進行生動的實戰思想講解。熟練地掌握期權可以讓你在這個市場上始終處於勝率更高的有利方，而不是被動地等待市場創造機會。熟練地操作期權可以讓你在變化的市場面前從被動轉為主動，可以在波動市場裡更好地抓住方向來放大收益，在波動率極端的情況下通過期權組合保護你的頭寸不受影響，在方向不明確的市場裡，通過各種操作主動賺取權益金，獲得穩定收入。
期權36課 實物圖冊希望大家在讀完本書後，能對期權的基本概念有一個基本的了解，也能夠熟練運用期權這個金融衍生工具為自己的投資更好的服務，最後希望大家早日實現財富自由，投資是一輩子的事情，希望本書在投資的道路上伴你前行。
作者簡介
王偉，CFA（特許金融分析師），瀚海控股投資總監，Paretone Capital創始合伙人。曾就職於投資銀行道衡（Duff & Phelps），擔任高級經理職位，負責收購併購財務盡職調查。也曾就職於納斯達克上市公司華美銀行，資產規模380億美元。先後擔任管理培訓生、分析師和資產組合經理。主要負責高科技企業和生物醫療企業的債券融資，同時為私募和上市公司提供槓桿收購債務融資，參與債務融資超過十億美元。也曾在私募Clean Energy Capital擔任投資分析師。中國人民大學會計專業本科，美國亞利桑那大學金融系研究生學歷。資深美股及期權投資人。
李遒，Paretone Capital創始合伙人。曾就職於華爾街知名對沖基金，精於設計、開發和完善量化交易系統、投資組合最佳化系統、投資策略評估系統。研發出的以動能、波動率、衍生品Greeks值為基礎，結合大數據分析的交易系統模型年回報超過60%。曾操盤資金近3億元人民幣。南加州大學數量金融專業研究生學歷。資深美股、A股及期權期指投資人。
何劍橋，證券私募基金期權投資經理，8年期權交易經驗，現主要負責期權策略開發與量化。善於使用期權套用和建立多種組合策略，如隱含波動率的崩塌策略、波動率回歸性策略和事件驅動策略等。同時善於分析和評估期權投資組合風險，設計和策劃多種消除和降低風險指標的策略，並剖析希臘字母值的歸因，例如delta中性策略、滾動契約策略、剝削gamma策略等。美國舊金山大學金融分析專業研究生學歷。
目錄
目錄
Ⅰ 基本概念（5課時）
第1課 什麼是期權？ ·······················································2
第2課 未平倉量（Open Interest）與交易量（Volume）
概念和它們的區別 ···········································8
第3課 如何像交易股票那樣交易期權？ ·····················14
第4課 期權的內在價值和時間價值 ·····························20
第5課 期權價格的平價關係 ·········································25
Ⅱ
期權的定價以及期權中的Greeks含義（5課時）
第6課 二項期權定價模型 ·············································34
第7課 布萊克-舒爾茲模型定價模型
（Black-Scholes model） ···································38
第8課 隱含波動率與歷史波動率 ·································43
第9課 特殊事件——季報、分紅等對期權價格的
影響 ·····································································48
VIII
期權36課基本知識與實戰策略
第10課如何理解影響期權價值變化的因素
——Delta、Gamma、Theta、Vega？ ············· 53
Ⅲ期權的交易（4課時）
第11課期權的基本操作——買入看漲/看跌期權 ······ 70
第12課如何用看漲期權和看跌期權實現套保 ··········· 76
第13課再談備兌看漲期權和保護性看跌期權策略 ··· 81
第14課由做市商所引發的思考 ··································· 87
Ⅳ 期權的策略及如何利用高級期權策略組合
進行盈利（10課時）
第15課垂直期權組合策略的概念和套用 ··················· 94
第16課跨式組合策略的概念和套用及如何調整 ····· 100
第17課高級組合策略——鐵鷹策略iron condor及
如何調整 ··························································110
第18課跨時間期權組合——日曆組合/對角組合的
概念和套用及如何調整 ··································119
第19課雙日曆/雙對角組合的概念和套用 ················ 128
第20課蝶式策略的概念和套用及如何調整 ············· 133
第21課比例組合的概念和套用 ································· 142
第22課通過期權擬合對應標的 ································· 149
第23課實戰策略組合如何根據波動率進行交易 ····· 154
第24課剝削Gamma Scalping策略 ····························· 160
Ⅴ
期權高級理論與實戰系列（12課時）
第25課如何在波動率不穩定的市場穩定盈利？ ····· 166
第26課怎樣通過期權策略在美股財報季實現
利潤？ ···························································· 172
第27課深層次的理解波動率——歷史波動率和
隱含波動率，波動率微笑曲線 ····················· 178
第28課波動率曲面 ····················································· 183
第29課波動率的預測模型 ········································· 187
第30課如何在罕見的市場調整和波動前控制
風險？ ····························································· 193
第31課預測和分析波動率的方法 ····························· 200
第32課如何建立關於期權交易的風控體系和系統 ···206
第33課期權實戰答疑（1） ······································· 213
第34課期權實戰答疑（2） ······································· 218
第35課期權交易新手經常犯的九個錯誤 ················· 223
第36課關於中國期權的一些看法 ····························· 227
參考文獻 ················································································ 232
