辯證思維
施佩德對中國經濟的一些看法充滿辯證思維。
損失是我們大家的
美國次級抵押貸款問題,給世界經濟帶來衝擊,中國也有國有商業銀行因此而資產縮水,中國輿論間有不少聲音,其中有人認為中國對外投資還缺乏經驗,根本就不該去涉足什麼次級債。究竟應該如何看待這一現象?
自家人關心自家事,關注自身出現的經濟問題,這是十分正常的事情。但是應該看到美國次級抵押貸款所引發的風險,不只造成了中國的銀行受損,受損是我們大家的。如果誰想研究中國的銀行為什麼偏偏出現了問題,那是沒有任何意義的。因為這是全球性的,與中國無關。可能是在心理層面上的,說銀行受到了某種“投資利益引誘”,這也恰恰說明,想獲取高收益所需要的代價也是大的。這樣的價格波動、市場風雲,今後也必然一直出現。如果要儘量降低風險,就需要尋找好的合作夥伴。
中國是一個偉大的、智慧的國度,在國際的交易上,中國已經累積了很多經驗。應該相信這么一個信條:只通過外部的觀察,不能說中國的所有銀行只能這樣或者那樣,而只能對個別的銀行行為發表看法,否則是不公平的。作為一個過程,中國的銀行必須過這個關。毫無疑問,中國的銀行過關動作,比外界預測的要穩、要快、要好。德國有句話,只有切身體驗了,最後才能成為成功的人、智慧的人。
美林公司對亞洲,特別是中國市場很有興趣,同中國主要銀行也有合作,當然,具體情況不方便透露。投資銀行家是不隨便講話的,這既是銀行內部的要求,也是客戶的要求。
中國有條“投資線”
國際資本對中國市場興趣確實很大,但主要集中在東部經濟發達地區。中國政府強調全面、協調、可持續發展,力圖實現西部開發、東北振興、中部崛起等等,如何才能吸引世界資本關注東部經濟發達地區以外的空間?
在中國有條“投資線”,沿著海岸線從北方的大連到南面的寧波,再往西南延伸。對中國投資有興趣的,都是圍繞著這條線進行的。當然,現在也出現了值得注意的“旋渦現象”,就是在一家大企業周圍出現了一批配套商,比如汽車行業就是這樣。產業集中度高到一定程度,就會出現新的問題,空間、物流等資源就會變得相對短缺,勞動力成本也會高企,這就需要轉移部分產業到外部空白地帶去。
政府部門加快基礎設施建設,是產業能否順利轉移出去的關鍵。私人投資是從來不問東南西北的,只要有條件發展就會過去。但投資銀行不一樣,只會在上海、香港等城市中作選擇。中國現在的產業出現了轉移趨勢,但這與投資銀行沒有關係。投資銀行是陪伴企業和服務企業的,只有企業成功了,投資銀行才算成功。否則,投資銀行自己說成功是不算數的。投資銀行服務企業是多方面的,比如,比較全面了解中國重大戰略,會把對此分析解讀的結果提供給企業作為投資依據。投資銀行十分重視城市群、企業群的變化趨勢,以及政府部門的意圖,比如老城市群轉型、新開發區規劃等等,這些對服務的客戶很有價值。上海的投資密度已經比較高了,需要進行產業結構調整,引導部分客戶向外到新的地方去發展。
國有商業銀行不同於其他銀行,要為全社會負責。有一些現實問題,依靠市場是無法解決的,國有商業銀行就要出來盡社會責任。比如一些地區經濟很薄弱,資金不會自然流到那裡去,不管你怎么號召,市場就是無動於衷,國有商業銀行可以和一些私人資本結合起來作為先鋒,給其他資本樹立榜樣:噢,那裡將來可能會有機會。
不是在走,而是在跑
風險投資最近在中國比較熱,一方面,風險投資發現中國市場機會不少,另一方面,一些年輕的中國企業也需要藉助風險投資的翅膀。對此有何評價?
風險投資在中國比較年輕,從一個外國人的眼光去看,發覺中國的新一代創業者充滿激情,也有樂於承擔風險的興趣和魄力,當然其中也有挫折和失敗。每次去中國聽這些年輕人介紹,總有這種感覺,連大學剛畢業的都想借風投,試圖將大學裡學的馬上拿去嘗試一下;參與相關知識學習和培訓的熱情也很高漲。這在亞洲其他國家好像沒有發現。每次從中國回到德國後,就告訴別人說,那裡的年輕人不是在走,而是在跑,生怕失去機會。要問有何忠告,這倒談不上,我年輕時也有這種衝動。反過來看我們歐洲,德國人設立了許多的“遊戲規則”,有時候反倒束縛了手腳,使自己失去了速度。但是,年輕人應該量力而行,不能只有幻想。
每隔幾個月,施佩德就會來一次中國,懷著極大的興趣關注那裡,並驚訝那裡的變化。施佩德幽默了一回:10多年前這裡(法蘭克福)也跟浦東一樣,現在也在往高處發展,但是這裡沒有磁浮列車,如果有,願意坐著它去一次上海。
美林公司簡介
美林證券是世界領先的財務管理和顧問公司之一,總部位於美國紐約。作為世界的最大的金融管理諮詢公司之一,它在財務世界裡響叮噹名字里占有一席之地。該公司在曼哈頓四號世界金融中心大廈占據了整個34層樓。總資產接近1.4萬億美元。在36個國家建立了分支機構,管理的資產達1.1萬億美元。作為一家投資銀行,美林證券為世界各地的公司、政府、研究機構和個人提供債務股票安全保險和戰略諮詢,在業界居領導地位,是全球最大的金融資產管理者之一。
美林向廣泛的客戶包括個人投資者,中小企業,公司,政府和政府部門,金融機構提供以上產品和服務。美林在三個相輔相成的業務上向全球提供金融服務,進一步加強其為全球多樣客戶服務和在世界各地不斷擴展的能力。