相傳，唐代高僧玄奘法師在此出家。據舊《慶雲縣誌》記載，玄奘法師之父陳光蕊攜家眷上任至慶雲境內被害，其母殷滿堂被賊人霸占，忍辱負重生下玄奘法師，恐賊人加害，遂把玄奘法師藏於木匣，放入河中。玄奘法師順水漂到金山寺，被寺內高僧救起，寄養於民間，人稱海流和尚。長到歲後出家，後受唐太宗之命西行天竺國（印度）取經。
2003年，杭州東天目山齊素萍居士為弘揚佛教文化，投資3.5億元，恢復重建了海島金山寺。新建設的金山寺占地1000畝，分為前後兩寺，是江北最為宏大的淨土宗寺院。前寺包括娑婆世界、西方極樂世界、東方琉璃世界三大部分，目前，娑婆世界已建設完工。娑婆世界以山門、天王殿、大雄寶殿、藏經閣、古佛殿為中軸線，念佛堂、鐘樓、鼓樓、方丈樓、貴賓樓為兩翼展開，飛檐斗拱，畫棟雕梁，殿內廣列諸佛，古碑、古佛、《大藏經》、《龍藏》、《四庫全書薈要》為鎮寺之寶。
天王殿是三門內的第一重殿，殿中間供彌勒菩薩、韋馱菩薩和四大天王像。
大雄寶殿在佛教寺院中，就是正殿，是整座寺院的核心建築，也是僧眾朝暮集中修持的地方。大雄寶殿中供奉本師釋迦牟尼佛的佛像。大雄是佛的德號。包含萬有謂之大，攝伏群魔謂之雄。因為釋迦牟尼佛具足圓覺智慧，能雄鎮大千世界，因此佛弟子尊稱他為大雄。寶殿的寶，是指佛法僧三寶。大佛殿正麵塑像就是釋迦牟尼佛，迦葉、阿難兩弟子，文殊、普賢兩菩薩，兩側為十八羅漢。
藏經閣，閣高33米，三層，下有地宮，成八角狀。內藏有四庫全書、大藏經及古佛像。整個寶塔高峻挺拔，以拔地出世之雄姿矗立在茫茫原上。
念佛堂，念佛堂造型呈船形，寓意茫茫苦海中，唯有佛法可普渡眾生。設計新穎獨特，古樸典雅。堂內光線柔和，清靜整潔，可容三四百人打坐參禪。
