有一天，南王國王召集各位大臣，又談論起那個永遠議論不完的老題目。國王說：“大家說說，我們和北國，人口多少差不多，國土大小差不多，為什麼他們那樣富裕，我們這樣貧窮呢？”一位剛剛到過北國的臣子稟告道：“國王，我聽說北國有個臣子，口裡能吐珍珠，這就是他們富裕的根源。”國王聽了，非常忌爐，連忙派出四個使節，帶上種種珍貴的禮品，並且親自寫了一封信，信上說：“我向北方的國王致意，並派四名使節來表達我的願望，請將貴國吐珍珠的張龍公借我一年，到時一定送還”。北國的國王收到書信和禮物，笑嘻嘻地滿口答應，同時又對四位使節說：“請轉告你們國王，張龍公完全可以借給貴國。他開口一笑，確實能吐出一串串珍珠。不過，他會不會笑，就要看你們的了，因為這位張龍公，輕易是不會笑的”。
不久，四位使臣陪同吐珍珠的張龍公，帶著北國國王回贈的各種珠寶，回到南國宮廷。南國國王興高采烈，親自派人蓋起華麗的宮室，修建了舒適的園林，從全國各地選來美女，為他唱歌跳舞，還專門找來幾個小丑，用各種辦法來使他發笑。
但是，時光過了一天又一天，過了一月又一月，南國國王用盡了種種辦法，那位張龍公還是臉色象布滿烏雲的天空，沒有一絲半點笑意，當然，也就沒有吐出半粒珍珠。
在一年時間將滿的時候，南國國王只好自認倒霉，忍痛給北國寫了這么一封信；“國王，萬分感激你對我的關照，派遣吐珍珠的張龍公來我國居留一年。由於我沒有發財的福份，張龍公在此地始終沒有笑過一回。現在規定的時間已到，我不想違背當初的諾言，決定讓這位張龍公如期返回，為了旅途的安寧，請你派四位使節來敝國迎接。”
北國的使節如期到達，吐珍珠的張龍公馬上就要離去。南國國王儘管一肚子失望，還是舉行了隆重的宴會歡送。國王敬酒的時候，不小心指頭碰了一下王妃，沒有想到王妃馬上變了臉色，不僅把手裡的酒潑到國王臉上，而且當著貴賓和張龍公的面，用髒言髒語破口大罵起來。國王呢，臉上還是笑嘻嘻的，不停地向王妃賠罪道歉，最後竟當眾自己打了自己三個耳光……
吐珍珠的張龍公看到這種情景，忽然想笑起來，剛開頭是低聲地笑，接著是大聲地笑，隨著哈哈地笑聲，珍珠叮叮噹噹地滾了一地，傭人們揀也揀不贏。正被王妃弄得愁眉苦臉的國王，看見這么多珍珠，馬上轉愁為樂，笑得直不起腰。口裡還不停地喊：“笑呀！笑呀！使勁笑呀！”
回到住所，北國的使節問吐珍珠的張龍公：“您來到南國，一年不笑一聲，剛才為什麼笑得那么開心呢？”張龍公說：“剛才妃子對國王的態度，使我想起半個月前親眼見到的一件事情。”“什麼事情？”使節們齊聲問。
“那天晚上，我心裡十分苦悶，一個人在王宮的花園裡散步。忽然，看見這位王妃，穿著單薄的衣裳，從國王臥室的窗戶里爬出來，就象小偷一樣。當時我起了疑心，悄悄地跟在她的後面。王妃轉彎抹角，跑進了又髒又臭的馬圈，雙膝跪倒在馬夫命前。馬夫看見王妃，不僅沒有什麼溫存的話語，反而拿起一根木棍，在她的頭上、身上抽打，一邊打，一邊罵：‘麥！賤貨！怎么到成現在才來？’王妃不但不反抗，反而抱住馬夫的雙腳，不斷流淚求饒：
‘剛才國王喝醉了，我沒法脫身，來遲了一會，你揍我吧！狠狠地揍我吧！’王妃對國王這樣厲害，在馬夫面前又那樣可憐，我禁不住就想笑。”吐珍珠的張龍公這樣一說，使節們不但沒有笑，反而嘆了一口氣說：“唉！真是森林裡面，什麼樣的怪鳥都有；王宮裡面，什麼樣的怪事都有呵！”
