山煤國際[600546]

山煤國際：股票代碼600546。由山西煤炭進出口集團有限公司（“山煤集團”）獨家發起，於2009年12月16日在中國太原註冊成立。2009年12月25日，山煤集團以借殼方式在國內同行業率先實現了煤炭主營業務的整體上市。

要點一：所屬板塊　基金重倉板塊，機構重倉板塊，中證500板塊，上證380板塊，滬股通板塊，證金持股板塊，山西板塊，煤炭採選板塊，大訂單板塊，融資融券板塊。

要點二：經營範圍　煤炭及焦炭的批發經營；新能源開發；煤炭、焦炭產業投資；煤炭及其副產品的儲運出口；物流信息諮詢服務。金屬及非金屬礦產品、鋼材、生鐵、合金、冶金爐料、建築材料、五金、液壓設備、電氣設備、機械設備、化工產品（不含危險品）、塑膠橡膠製品。公司重大資產重組已經完成,經營範圍變更為：新能源開發；投資興辦煤炭、焦炭生產企業；煤炭、焦炭的儲運、銷售；煤炭、焦炭及副產品的出口業務

要點三：定向增發+收購7家煤礦資產　2011年5月，公司對定向增發方案進行調整，擬以不低於22.76元/股定向增發2.416億股(原擬以不低於23.06元/股定向增發不超過2.385億股)募資不超過55億元收購控股股東山煤集團旗下已完成整合的部分資產，包括鹿台山煤業100%股權，蒲縣豹子溝煤業100%股權，左雲長春興煤業51%股權，左雲韓家窪煤業51%股權，左雲東古城煤業51%股權，左權鑫順煤業65%股權，左權宏遠煤業65%股權，另將利用部分募集資金購買山煤集團持有的太行海運100%股權，並增加太行海運建造4艘4.75萬噸級靈便型散貨船項目。擬收購煤礦資源保有儲量約6.94億噸，新增核定生產規模870萬噸/年收購事項將快速增加公司煤炭資源儲量，擴大生產規模，消除同業競爭，完善公司煤炭生產和貿易供應鏈，提升公司競爭力(2011年6月獲山西省國資委批覆和股東大會通過)。

要點四：資產重組+轉型煤炭1　09年6月，公司以定向增發(以5.94元/股向山煤集團發行4.5億股A股)及資產置換方式轉型煤企。本次重組涉及的標的資產中共有5家煤炭開採公司的股權(山煤集團持有的經坊煤業75%股權，凌志達煤業62.99%股權和大平煤業35%股權為直接注入的3家，霍爾辛赫煤業51%股權和鋪龍灣煤業100%股權則由本次注入山煤煤炭進出口有限公司持有。)及25家貿易公司及山煤集團本部所從事的煤炭內銷業務。全部投產核定生產能力為750萬噸/年，可開採資源儲量約50000萬噸。尚未投產的霍爾辛赫煤業設計能力300萬噸，鋪龍灣煤業設計能力120萬噸。2010年年報披露，霍爾辛赫煤業和鋪龍灣煤業兩座基建礦井年內均按預定目標進入聯合試生產。

要點五：資產重組+轉型煤炭2　山煤集團自願對公司本次交易擬購買的全部標的資產進行不可撤銷的業績承諾如下：標的資產09年度實現的歸屬於母公司所有者的淨利潤不低於60251.77萬元(以中瑞岳華於09年5月20日出具的中瑞岳華專審字[2009]第1607號《擬注入資產盈利預測審核報告》為準)，標的資產2010年度實現的歸屬於母公司所有者的淨利潤不低於75000萬元，標的資產2011度年實現的歸屬於母公司所有者的淨利潤不低於90000萬元。如標的資產未達標，差額部分由山煤集團現金補足。

要點六：大股東背景　山煤集團是一家以煤炭生產，加工，運輸及內外銷為主，化工，機械製造，房地產等多種經營為輔的國有大型綜合性煤炭企業，煤炭貿易量達4000萬噸/年，煤炭開採核准能力達750萬噸/年。山煤集團擁有中國煤炭出口專營權(中國四家，山西省唯一一家)，中國內銷煤經銷資格和山西省內鐵路運輸計畫單列，是中國最大的煤炭經銷企業之一。該公司06，07，08年歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為17186.95萬元，38079.01萬元，41795.08萬元。

要點七：煤炭物流供應鏈　公司整合產業鏈，著力於“上，中，下”三個環節，即上游整合資源，實現三個省份組織貨源，中游打通三個通道，實現三個通道保駕護航，下游整合市場，實現三個市場組合行銷，真正打造一條包括煤炭物流園→鐵路運輸→海上運輸→配煤服務→市場銷售等環節在內的完整的煤炭物流供應鏈，形成公司獨特的核心競爭力，實現下游三個市場組合行銷的目標和要求。

要點八：成立選煤公司　2010年7月，公司以貨幣出資2550萬元設立山煤國際能源集團襄垣選煤有限公司，公司占51%股份，襄垣縣弘溶物貿有限公司出資2450萬元，占49%股份。新公司經營範圍為煤炭洗選及副產品的生產銷售，本次投資將促進公司煤炭深加工的進一步發展，提高產品附加值，加快能源基地建設步伐。

要點九：兼併小煤礦　2010年4月公告，公司控股子公司經坊煤業將作為兼併主體，重組長治縣賈掌鎮鎮裡煤礦，長治縣西火鎮莊子河煤礦等5家煤礦資產，重組後公司將擁有保有儲量為8228.87萬噸的貧煤，井田面積為12.89平方公里，核定產能為120萬噸，同時經坊煤業將重組長治縣賈掌鎮鎮裡煤礦，重組後公司將擁有保有儲量為3906.16萬噸的貧煤，井田面積為6.62平方公里，核定產能為90萬噸。2010年年報披露，長治經坊煤業實現營業收入229948萬元，淨利潤106499萬元。

要點十：股東回報規劃　2012年8月，公司制訂未來三年（2012-2014）分紅回報規劃。未來三年內，公司採取現金、股票或者法律、法規允許的其他方式分配利潤，在公司盈利、現金流滿足公司正常經營和長期發展的前提下，公司將實施積極的現金股利分配辦法，重視對股東的投資回報。2012年-2014年，公司原則上每年度進行一次現金分紅，公司董事會可以根據公司盈利情況及資金需求狀況提議公司進行中期現金分紅。公司每年以現金方式分配的利潤不少於當年實現的可分配利潤的10%，且最近三年以現金方式累計分配的利潤不少於最近三年實現的年均可分配利潤的30%。具體以現金方式分配的利潤比例由董事會根據公司經營狀況和中國證監會的有關規定擬定，經股東大會審議通過後實施。公司可以根據累計可供分配利潤、公積金及現金流狀況，在保證最低現金分紅比例和公司股本規模合理的前提下，為保持股本擴張與業績增長相適應，採取股票股利等方式分配股利。股票股利分配可以單獨實施，也可以結合現金分紅同時實施。

要點十一：控股股東一致行動人增持計畫（已於2013年1月完成）　2012年7月11日，公司控股股東山西煤炭進出口集團有限公司全資子公司山煤投資集團有限公司通過上海證券交易所交易系統在二級市場買入公司股份500,411股，占公司已發行總股份的0.05%。此次增持前，山煤集團持有公司股份569,266,215股，占公司已發行總股份的57.43%；山煤投資未持有公司股份。此次增持後，山煤集團仍持有公司股份569,266,215股，占公司已發行總股份的57.43%；山煤投資持有公司股份500,411股，占公司已發行總股份的0.05%。山煤集團及一致行動人合計持股比例為57.48%。山煤集團及山煤投資擬自此次增持之日的未來6個月內從二級市場繼續擇機增持公司股份，累計增持比例不超過公司已發行總股份的2%（含此次已增持部分）。