實體現金流量

定義

實體現金流量是企業全部現金流入扣除成本費用和必要的投資後的剩餘部分，它是企業一定期間實際提供給所有投資人（包括股權投資人和債權投資人）的稅後現金流量。

從實體現金流量的來源分析，它是經營現金流量超出投資現金流量的部分；從實體現金流量的去向分析，它被用於債務融資活動和權益融資活動，即被用於融資活動。

估算方法

1、剩餘現金流量法。實體自由現金流量=稅後經營淨利潤+折舊攤銷－經營營運資本淨增加－淨經營性長期資產總投資=營業現金毛流量－經營營運資本淨增加－淨經營性長期資產總投資=營業現金淨流量-淨經營長期資產總投資=稅後經營淨利潤－經營營運資本淨增加－淨經營性長期資產淨投資

2、加總全部投資人的流量法。實體自由現金流量=普通股現金流量+債權人現金流量+優先股現金流量。

3、淨投資扣除法。實體自由現金流量=息前稅後營業利潤－淨投資。其中：淨投資=總投資－折舊攤銷=營業流動資產增加+資本支出－折舊攤銷=期末投資資本－期初投資資本。