宋曉明[長城匯理併購基金創始人]

宋曉明[長城匯理併購基金創始人]

宋曉明,男,知名投資人,現任長城匯理併購基金創始人,董事長。

創辦國內最早的上市公司併購基金,先後就讀於中山大學、清華大學,被譽為“併購基金教父”。

人物履歷

1993年9月至1997年6月,在中山大學嶺南學院國際金融專業學習。

1997年7月起就職於中國誠信證券評估有限公司廣東分公司。

2006年12月至2008年2月,任深交所上市公司岳陽恆立冷氣設備股份有限公司副董事長。

2008年5月,創辦長城國匯併購基金,任長城國匯併購基金執行長。

2013年5月,轉讓長城國匯股權並辭去執行長職務。

2012年5月至2013年5月,任上海證券交易所上市公司杭州天目山藥業股份有限公司董事長。

2013年5月,創辦長城匯理併購基金,任董事長。

2018年10月,宋曉明旗下長城匯理完成對香港上市公司冠輝集團控股的要約收購,並將上市公司名稱變更為“長城匯理公司(08315.HK)”。

人物觀點

1、隨著風險投資和私募股權投資基金投入大量資金於未上市企業,以及中國新股發行門檻的長期存在,併購將成為風險投資和私募股權投資基金的重要退出模式之一。而國家出台的相關支持企業兼併重組、做大做強的政策,也有力地支持了國內併購基金的發展。

2、併購基金要通過收購目標企業的較高比例的股權,獲得控制權,再通過改制改組、戰略調整、金融運作、管理最佳化、股權激勵和降低負債等手段,讓被投資企業脫胎換骨。從根本上說,併購基金一定要實現價值創造,最終求得與企業其他股東、地方政府、企業員工等各方的共贏。併購基金和相關各方最終分享的,一定是增量財富,而不是存量財富。

3、我國與已開發國家相比,無論在市場經濟支撐體系、企業信息披露、多層次資本市場、司法乃至社會規則等多個方面都有極大差異,中國特色注定了中國的併購基金要走出跟西方的不同之路,因此中國的併購基金必須特別關注兩點:一是注重戰略布局,另一個是遵循中國特色。

4、從巨觀角度,目前企業特別是民營企業經營遇到困境,與生產要素價格的扭曲不無關係,要改變這一處境,一方面可以通過頂層設計,進行結構性調整;另一方面,則可以通過引入多元化資本,通過併購的手段促進要素的流動,有效地提高效率。 併購在增長方式轉型和產業結構升級方面都將發揮巨大作用。

5、在當前國際經濟形勢錯綜複雜的背景下,維護有序繁榮的資本市場顯得尤為重要,併購重組將在其中扮演關鍵角色。隨著管理層對併購重組政策的放鬆,未來三年併購市場將迎來難得的“白金時期”。

6、併購基金可以通過參與管理對企業的發展戰略、組織構架、管理團隊、業務流程等方面進行調整改善,幫助企業降低風險、提高價值,助力企業涅槃重生。併購重組在資本市場中能起到很好的催化劑的作用,充分發揮這一作用可以煥發市場活力。

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