一、第1軍第20師組成的第32軍
該軍前身是國民革命軍第1軍第20師。1926年，國民黨軍第1軍由廣東出師北伐後，國民政府為加強廣東的後方防守力量，於1927年9月，將北伐後留守廣東的第1軍第20師擴編組成第32軍，錢大鈞任軍長。下轄：第18師，胡謙任師長（後蘇士安）；第20師，王文翰任師長（後蔡忠）；新編第1師，蔡熙盛任師長；獨立第4師（師長不詳）。1928年7月，國民黨軍編譴時，將第32軍全部及第9軍的第21師縮編為第3師。
二、鎮嵩軍萬選才部組成的第32軍
該軍前身是劉鎮華的鎮嵩軍一部。1926年11月，河南鎮嵩軍在西安被西北軍打敗，鎮嵩軍總司令劉鎮華投靠馮玉祥，被改編為第8方面軍，其中萬選才部被編為第8方面軍第28軍。1928年第2次北伐戰爭結束後，第28軍縮編為一個師。1930年5月，萬選才被劉茂恩誘捕後，所部退至許昌被張鍅收編。1930年9月，在中原大戰中，國民黨將萬選才所屬部隊改編為第32軍，隸屬第20路軍，宋天才任軍長。下轄兩個師，師長由韓文英、史克勤分任。同年冬，第32軍被撤消，所屬的兩個師和臨汝、伊陽等四縣“剿匪”司令王凌雲部被縮編為第75師。
三、晉軍商震部組成的第32軍
該軍前身是晉軍一部。1931年1月，中原大戰後，晉軍第1軍商震部接受張學良的改編，依中央軍的番號順序將東北軍該軍改編為第32軍，商震任軍長。下轄：第66師，楊效歐任師長；第67師，馮鵬翥任師長。7月，石友三率部反張學良，第66師調歸第34軍。商震率第67師的到198旅、第199旅奉命出晉，參加討伐石友三的作戰。1932年4月，該軍進行整編，第198旅改番號為獨立第39旅，黃光華任旅長；第199旅改番號為獨立第41旅，高鴻文任旅長；新兵旅改番號為獨立第42旅，李吉村任旅長。1933年1月，該軍由山西開赴河北。同年2月，該軍進行擴編，將所屬各旅擴編為師，獨立第39旅擴編為第139師，黃光華任師長；獨立第41旅擴編為第141師，高鴻文任師長；獨立第42旅擴編為第142師，李吉村任師長。該軍擴編後，先後參加了長城抗戰和冀東抗日作戰。1936年，該軍由河北移防山西。同年3月，參加阻止紅方面軍東征的山西戰役。
1937年7月，抗日戰爭全面爆發後，該軍隸屬第20集團軍，參加平漢路北段沿線抗戰和黃河防守作戰。1938年10月，商震升任第20集團軍總司令兼軍長，李竟容任副軍長，下轄：第139師，李兆英任師長；第141師，唐永良任師長；第142師，傅立平任師長。同年5月，該軍參加豫魯皖邊地區之作戰，擔任祖糧寨迄黃河鐵橋間的河防任務。6月，參加武漢會戰，在贛北地區擔任東鄉、進賢及梁家渡、武溪市、樵市諸要點的守備任務。1939年3月，該軍參加南昌會戰，擔任守備南昌的任務。南昌失守後，第142師奉命調往皖北調歸第92軍。至此，該軍下轄第139、第141兩個師。同年9月，先後參加了第1次長沙會戰和1939年冬季攻勢作戰。1940年，商震免除軍長兼職，由宋肯堂繼任軍長，隸屬第19集團軍，開赴四川巫山地區整訓。1941年9月，該軍由四川開往湖北，隸屬長江上游江防司令部，參加第2次長沙會戰中非主戰場之牽制性作戰。1942年，該軍改隸國民黨軍事委員會直轄，同時將第8軍第5師調歸該軍建制。此時，該軍下轄：第139師，孫定超任師長；第141師，林作楨任師長；第5師，劉雪瀚任師長。1943年，該軍第5師改隸第94軍，另將第18軍暫編第34師改隸屬該軍建制，賈廣文任師長。同年2月至年底，該軍先後參加了鄂西會戰和常德會戰。在常德會戰後，該軍撤回湖北整補。1944年6月，軍長宋肯堂升任第26集團軍總司令，由唐永良繼任軍長，趙毅、王嚴任副軍長。此時，該軍下轄第139、第141師和暫編第34師。1945年初，該軍暫編第34師被裁減。至此，該軍僅下轄第139、第141師。3月，該軍由湖北調至河南，參加豫北戰役，擔任豫北守備任務。
1946年5月，國民黨軍隊進行整編時，該軍改編為整編第32師，隸屬第2綏靖區。軍長唐永良改任師長。原轄第139師改編為整編第139旅，孫定超任旅長；第141師改編為整編第141旅，林作楨任旅長。1947年7月，該師由豫北戰場緊急調往魯西南戰場，在魯西南戰役中被人民解放軍基本殲滅，殘部逃到濟寧，參加濟寧防禦作戰。同年10月，整編第32師調至濟南進行修整，師長唐永良因案被撤職，周慶祥接任師長。1948年3月，該軍參加膠濟路西段戰役，被人民解放軍全殲，師長周慶祥因案被槍斃。隨後在濟南重建整編第32師，隸屬第11綏靖區，施忠誠任師長。轄第57旅，李鎮任旅長；暫編第36旅，旅長（姓名不詳）（可能是張漢鐸少將）。該師重建後留在濟南，隸屬整編第96軍，擔任守備任務。
1948年9月，整編第32師恢復第32軍番號，趙琳任軍長。原轄整編第57旅、暫編第36旅恢復第57師、暫編第36師的番號。此次整編後不久，該軍在濟南戰役中被人民解放軍全殲。戰後，該軍番號被取消，重建的第57師歸還第74軍建制，暫編第36師調歸第54軍。
四、第252、第255、第266師組成的第32軍
1949年春，國民黨軍為加強後備力量，在山東地區以部分地方武裝為基礎，組建第252、第255、第266師，合編組建第32軍，隸屬第11綏靖區。軍長姓名不詳。下轄：第252、第255、第266師。同年5月，該軍由青島海運廣東後，參加了廣東戰役。後撤退至海南島，在海南島戰役中，該軍第252師被人民解放軍全殲。該軍軍部和第255師、第266師在海南島戰役失敗後乘船撤退台灣。
