回填偏見

對沖基金行業操作透明度不高(相比於上市證券或大多數共同投資工具），這更加劇了回填偏差效應。 回填偏差增加了約4%或更大的對沖基金收益，生存偏差增加了近3%。 這足以解釋占明大多數的對沖基金有著顯著的阿爾法係數。

對沖基金行業操作透明度不高(相比於上市證券或大多數共同投資工具），這更加劇了回填偏差效應。只有那些向指數編纂者匯報投資績效的基金被添加進指數，而大多數基金傾向於匯報自己的優良投資績效，這種自我選擇使得回填偏差不可避免地導致了生存偏差。
.研究表明， 回填偏差增加了約4%或更大的對沖基金收益，生存偏差增加了近3%。 這足以解釋占明大多數的對沖基金有著顯著的阿爾法係數。但扣除交易費用後，對沖基金似乎沒什麼投資前景。