內容簡介
商業銀行結構化理財產品開發與投資攻略 圖書目錄
第1篇引言篇
第1章像霧像雨又像風——結構化理財產品的發展21.1結構化理財產品的含義2
1.2海外結構化商品的發展3
1.2.1歐美結構化商品的發展歷程3
1.2.2亞洲結構化金融產品的發展9
1.3國內結構化產品的發展11
1.4本研究意義16
第2篇基礎篇
第2章明明白白我的“芯”——認識基本金融工具202.1金融工程與金融產品開發20
2.2金融產品開發的基本組件之一：債券22
2.2.1債券的定義22
2.2.2債券的分類22
2.3金融產品開發的基本組件之二：遠期、期貨與互換232.3.1金融衍生產品23
2.3.2遠期、期貨與互換契約24
2.4金融產品開發的基本組件之三：期權28
2.4.1期權28
2.4.2奇異期權32
2.5小結46
第3章不畏浮雲遮望眼——結構化理財產品初步解構473.1結構化產品的基本要素47
3.2結構化產品的種類48
3.3高收益型結構化產品的設計原理53
3.3.1“看多型”高收益產品53
3.3.2“看空型”高收益產品54
3.3.3“空頭價差型”高收益產品55
3.3.4“勒式”高收益產品55
3.4保本結構化產品的設計原理57
3.5結構化產品交易的前提條件59
3.6結構化產品的套用60
第3篇產品篇
第4章利率掛鈎結構化產品62
4.1引言62
4.2利率掛鈎結構化產品主要計息方式與設計62
4.2.1正浮動型（FloatingRate）62
4.2.2逆浮動型（InverseFloatingRate）63
4.2.3槓桿逆浮動型（LeveredInverse）64
4.2.4區間型（RangeNotes，AccrualNotes）65
4.2.5目標贖回型（TargetRedemption）66
4.2.6滾雪球型（Snowball）66
4.2.7階梯型（Step-up）67
4.2.8雙指數浮動型（Dual-Indexed）67
4.2.9本金浮動型（Principal-IndexedDebtSecurities）674.2.10基差浮動利率型（BasisFloatingRate）674.3利率掛鈎結構型銀行理財產品的典型案例分析684.3.1利率滾雪球型結構化產品68
4.3.2目標贖回型（TargetRedemptionNote）70
4.4產品創新研究70
4.5小結71
第5章股權掛鈎結構化產品72
5.1引言72
5.2股票（指數）掛鈎結構化產品設計的基本方法725.3掛鈎股權結構化產品的主要計息方式與設計77
5.3.1氣墊機制模式（又稱為觸及生效模式）77
5.3.2逐日計息模式79
5.3.3提前贖回82
5.3.4綜合特點85
5.3.5一日全收息88
5.3.6觸及取消89
5.3.7取消折讓累積90
5.3.8掛鈎多標的股票（指數）結構化產品的計息機制925.4掛鈎股權結構化產品的案例分析93
5.4.1中國光大銀行陽光理財“同升十五號”人民幣A股關聯結構化理財產品935.4.2零息債券與買入亞式看漲期權所組合的產品995.4.3零息債券與買入其他路徑依賴看漲期權組合的產品1005.4.4路徑依賴多股權（指數）標的期權產品101
5.5小結103
第6章匯率掛鈎結構化產品114
6.1引言114
6.2匯率掛鈎結構化產品設計114
6.2.1匯率掛鈎保本型結構化產品114
6.2.2匯率掛鈎高收益型結構化產品119
6.3投資的優點與風險125
6.3.1主要收益125
6.3.2主要風險125
6.4小結126
第7章商品掛鈎結構化產品133
7.1引言133
7.2掛鈎黃金結構化理財產品134
7.2.1主要收益結構134
7.2.2黃金掛鈎結構化產品的綜合案例——恒生銀行“黃金掛鈎保本投資”1417.3掛鈎石油的結構化理財產品146
7.4掛鈎低碳的結構化理財產品150
7.5掛鈎商品的結構化理財產品市場表現與展望1567.5.1市場表現156
7.5.2未來展望：前景看好158
第4篇定價篇
第8章結構化產品定價的基本理論與方法160
8.1引言160
8.2利率模型160
8.2.1均衡模型161
8.2.2無套利模型162
8.2.3市場模型163
8.3股指期權與外匯期權的定價模型167
8.3.1股價（指數）模型167
8.3.2匯率模型167
8.4資產相關性問題的解決方式168
8.5小結168
第5篇實務篇
第9章超越貪婪與恐懼——商業銀行結構化產品的投資要點1709.1了解自己，做好理財規劃170
9.2了解結構化產品171
9.3關注結構化產品的投資風險180
9.4如何選擇合適的結構化產品182
9.5小結184
第10章商業銀行結構型理財產品開發的風險管理實務18510.1商業銀行在結構化理財業務中面臨的風險185
10.1.1市場風險185
10.1.2信用風險186
10.1.3信譽風險186
10.2商業銀行結構型理財產品的風險管理187
第11章中國商業銀行結構化產品的發展前景展望19311.1引言193
11.2“金融海嘯”與金融產品創新的“去槓桿化”19411.2.1影響結構化產品創設的主要因素194
11.2.2次貸危機與金融海嘯195
11.2.3“去槓桿化”將成為未來金融市場主流196
11.3我國發展結構化產品的積極意義與現實約束19911.3.1發展結構化產品的積極意義199
11.3.2發展我國結構化產品的必然性201
11.3.3我國發展結構化產品的現實約束202
11.4中國發展結構化產品的路徑選擇206
11.4.1加強產品開發能力，加強結構化產品的風險管理20711.4.2加強投資者教育，培育合格的投資者209
11.4.3積極審慎地發展我國的金融衍生產品市場20911.4.4改善結構化理財產品監管210
11.5小結212
附錄A信用衍生產品與信用掛鈎結構化產品224
附錄B香港金管局關於其他地區關於結構性產品銷售監管做法的總結和相關建議243
後記260
參考文獻263
