特點
從性質看,可轉換債實際上是債券和轉股看漲期權的混合體,因此,它具有兩個基本屬性,即債券性和期權性。對於發行人來說,可轉換債票面利率較低,公司財務費用支出較少,而可轉換債轉換為股票受到時間、股價及市場預期等多重因素的影響,利用可轉換債融資對於減緩發行人因股本擴張而帶來的股本利益下降和控股股東控制權稀釋等具有明顯作用。對於投資人來說,可轉換債的債券性保證了投資本金的安全,而期權性又保證了股票價格上漲時,可轉換債的持有者可以同步分享利益。
可轉換債(Convertible bond),亦稱可轉換公司債券。根據我國《公司法》 的規定,公司債券是指國內公司依照法定程式發行、約定在一定期限還本付息的有價證券。同時《上市公司證券發行管理辦法》第十四條,對可轉換公司債的定義進行了明確的規定,即可轉換公司債是指,發行公司依法發行、在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。債券持有人對轉換股票或不轉換股票有選擇權。
特點
從性質看,可轉換債實際上是債券和轉股看漲期權的混合體,因此,它具有兩個基本屬性,即債券性和期權性。對於發行人來說,可轉換債票面利率較低,公司財務費用支出較少,而可轉換債轉換為股票受到時間、股價及市場預期等多重因素的影響,利用可轉換債融資對於減緩發行人因股本擴張而帶來的股本利益下降和控股股東控制權稀釋等具有明顯作用。對於投資人來說,可轉換債的債券性保證了投資本金的安全,而期權性又保證了股票價格上漲時,可轉換債的持有者可以同步分享利益。
1843年美國New York Erie鐵道公司發行第一張可轉換公司債券,但此後100多年,可轉換公司債券一直在證券市場中處於非常不清晰的地位,沒有得到...
一、可轉換公司債券的起源與概念 二、可轉換公司債券性質 三、可轉換公司債券類型可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換,則可以繼續持有債券,直到償還期滿時收取本金和利息,...
綜述 特徵 債券要素 售價組成 發行可轉換債券是債券的一種,它可以轉換為債券發行公司的股票,通常具有較低的票面利率。從本質上講,可轉換債券是在發行公司債券的基礎上,附加了一份期權,並允許購...
簡介 特徵 基本要素 基本性質 成本分離式可轉換債券,又稱分離式可轉債,全名“認股權和債券分離交易的可轉換公司債券”。
概念 詳細解釋 轉換成股票原則股債轉換是指公司發行的可轉換債券。這種可轉換債券是指債券持有人可在一定時間內按規定的價格向發債公司申請轉換成一定數量的股票。
股債轉換的內容 參考文獻高溢價轉換債是針對可轉換證券的市場價值和對應普通股價值而言的,是專門為通過股票轉換對通脹帶來的損失進行對沖的投資者設計的。
債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時,想向投資者發行,並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是...
債券概況 債券大事 公司簡介 相關詞條 參考資料可轉換債券的優缺點是個名詞。
可轉換債券的優點 可轉換債券的缺點債券(Bond)是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時,想向投資者發行,並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。
債券概況 募集資金運用 公司簡介 相關詞條 參考資料