歷史
早年
冰島航空（Icelandair）的前身可以追溯到1937年，成立於阿克雷里冰島北海岸，當時名為Flugfelag航空。
1938年，使用韋科YKS-7水上飛機服務。
1940年，公司把總部搬到雷克雅未克集中運營冰島國內服務。
1944年，幾名從加拿大回國的年輕飛行員成立Loftleiðir航空（冰島航空的前身之一）。
1945年， Flugfelag有了第一條國際航班前往蘇格蘭和丹麥。
1946年，為了增加國內航班舒適性和安全性引入道格拉斯DC-3。
1967年，Flugfelag成為冰島第一個引入噴氣機的航空公司，其中一架波音727-100的駕駛艙部分在阿庫雷里航空博物館展出。同年Loftleiðir航空開通其第一條國際業務。
冰島航空重組後的DC-8客機1969年，Loftleiðir航空引進兩架道格拉斯DC-8客機執飛大西洋航線。
1970年代，由於國際油價上漲導致Flugfelag航空和Loftleiðir航空經濟惡化，冰島政府發起重組計畫。
1979年，經過談判合併兩家公司成立冰島航空Icelandair並接管之前的DC-8和波音727客機。
直到1990年代，冰島航空以波音757位主力機型，重點發展以冰島為核心的的大西洋兩岸航線。
近年
2000年以來，冰島航空公司發展並不順利，特別是2008年前後的經濟危機和2010年亞菲亞德拉火山噴發導致歐洲大面積長時間停運。
2011年，冰島航空開通雷克雅未克到華盛頓的航班。
2012年，冰島航空開通雷克雅未克到丹佛的航班。
冰島航空B757極光彩繪2013年，冰島航空已經開通雷克雅未克到美國前八大人口城市，包括紐約、波士頓、西雅圖、奧蘭多、明尼阿波利斯等。
2014年，加拿大的溫哥華和埃德蒙頓也相繼開通。同年，為了促進冰島旅遊發展，冰島航空公布全新的波音757彩繪主題：極光號。
2015年，冰島航空子公司Air Iceland開通阿拉伯地區航班。
2016年，冰島航空開通雷克雅未克到費城和坦帕的航班。同年6月，冰島航空運送國際旅客44萬人，同比增長20%。
服務
冰島航空Icelandair提供：經濟艙、舒適經濟艙、Saga艙(相當於商務艙)。免費的餐食和託運只在舒適經濟艙和Saga艙提供，經濟艙乘客需要自己購買。
冰島航空所有的飛機配備有免費的AVOD機艙內娛樂系統，包括座椅後觸控螢幕顯示器。特別是該公司為兒童乘客推出的children-friendly，以成本價為乘客提供餐、毯子、枕頭和耳機等服務，娛樂系統里有適合孩子的電影。
目前幾乎所有的冰島航空都配備機上WiFi。
合作
目前冰島航空與多家航空公司展開共享代碼合作，包括：
俄羅斯國際航空、阿拉斯加航空、Air iceland、芬蘭航空、捷藍航空、北歐航空
機隊
冰島航空的B767-300客機截止2017年3月，在役客機32架：
波音757-200 27架
波音757-300 1架
波音767-300 4架
待交付13架：
波音737MAX 12架
波音787-8 1架
事件
冰島航空遭雷擊B757客機2015年4月7日，冰島航空執飛雷克雅末克至美國丹佛的一架波音757，在起飛後不久便遭遇驚魂時刻，飛機被閃電擊中。之後飛機仍然繼續飛行了餘下的8小時，3700英里航線，順利抵達丹佛機場，直到降落後，所有人包括機組人員才發現機頭被閃電擊穿了一個大洞。
2015年12月7日，Icelandair集團旗下Loftleiðir iceland航空一架波音757客機首次降落在南極洲聯合冰川營地的藍冰跑道上，成為人類航空史上一個重要的里程碑。聯合冰川營地的藍冰跑道是指雪降落在冰川上被壓實，結晶形成的藍色冰層跑道。此前，貨機和軍機曾多次到訪那裡。但在這架波音757客機前，還沒有在此降落的商用客機。
