計算方法
(1) 計算平滑係數
MACD一個最大的長處,即在於其指標的平滑移動,特別是對一某些劇烈波動的市場,這種平滑移動的特性能夠對價格波動作較和緩的描繪,從而大為提高資料的實用性。不過,在計算EMA前,首先必須求得平滑係數。所謂的係數,則是移動平均周期之單位數,如幾天,幾周等等。其公式如下:
2
平滑係數=—————————
周期單位數+1
22
如12日EMA的平滑係數為———=——=0.1538;
12+113
2
26日EMA平滑係數為——=0.0741
27
(2) 計算指數平均值(EMA)
一旦求得平滑係數後,即可用於EMA之運算,公式如下:
今天的指數平均值=平滑係數×(今天收盤指數-昨天的指數平均值)+昨天的指數平均值。
依公式可計算出12日EMA
2
12日EMA=—×今天收盤指數一昨天的指數平均值)+昨天的指數平均值。
13
211
=—×今天收盤指數+—×昨天的指數平均值。
1313
同理,26日EMA亦可計算出:
225
26日EMA=—×今天收盤指數+昨天收盤指數+—×昨天的指數平均值。
2727
由於每日行情震盪波動之大小不同,並不適合以每日之收盤價來計算移動平均值,於是有需求指數(DemandIndex)之產生,乃輕需求指數代表每日的收盤指數。計算時,都分別加重最近一日的份量權數(兩倍),即對較近的資料賦予較大的權值,其計算方法如下:
C×2+H+L
DI=————————
4
其中,C為收盤價,H為最高價,L為最低價。
所以,上列公式中之今天收盤指數,可以需求指數來替代。
(3)計算指數平均的初值
當開始要對指數平均值,作持續性的記錄時,可以將第一天的收盤價或需求指數當作指數平均的初值。若要更精確一些,則可把最近幾天的收盤價或需求指數平均,以其平均價位作為初值。此外。亦可依其所選定的周期單位數,來做為計算平均值的基期數據。
3. 研判
(1)DIF與MACD在0以上,大勢屬多頭市場。DIF向上突破MACD可作點交叉向下,只能看作行情的回檔,不能看成空頭市場的開始。
(2)反之,DIF與MACD在0以下,大勢屬空頭市場。DIF向下跌破MACD,可作賣,若DIF向上突破MACD,是高價位拋售股東的股檔的回補現象,也可看作少數投資者在低價位試探著去接手,只適合買入走短線。
(3)牛差離:股價出現二或三個近期低點,而MACD並不配合出現新低點,可作買;
(4)熊差高:股價出現二或三個近期高點而MACD並不配合新高點,可作賣;
(5)MACD可配合RSI(相對強弱指數)與KD(隨機指數),互相彌補各自的缺點;
(6)高檔二次向下交叉要大跌,低檔二次向上交叉要大漲。
(7)移動平均線處於下降趨勢,股價在下跌過程中曾一度上漲到移動平均線附近,但很快又處於下降狀態,這時是一種賣出訊號。一般來說,在股市的下降過程中,常會出現幾次這種賣出訊號,這是下降趨勢中的價格反彈,是一種短期現象。
(8)股價在平均線上方突然暴漲,向上遠離平均線為賣出時機,因此這是超賣現象,股價不久將止漲下跌回到平均線附近。
(9)長期移動平均線呈緩慢的上升狀態,而中期移動平均線呈下跌狀態,並與長期平均移動平均線相交。這時,如果股價處於下跌狀態,則可能意味著狂跌階段的到來,這裡是賣出訊號。須要注意的是,在這種狀態下,股價在下跌的過程中有暫時的回檔,否則不會形成長期移動平均線和中期移動平均線的交叉。
(10)長期的移動平均線(一般是26周線)是下降趨勢,中期的移動平均線(一般是13周線)在爬升且速度較快的超越長期移動平均線,那么,這可能意味著價格的急劇反彈,是一種買進訊號。出現這種情況一般股價仍在下跌的過程中,只不過中期的下跌幅度要低於長期的下跌幅度。
4. 評價
MACD技術分析,運用DIF線與MACD線之相交型態及直線棒高低點與背離現象,作為買賣訊號,尤其當市場股價走勢呈一較為明確波段趨勢時,MACD則可發揮其應有的功能,但當市場呈牛皮盤整格局,股價不上不下時,MACD買賣訊號較不明顯。當用MACD作分析時,亦可運用其他的技術分析指標如短期K,D圖形作為輔助工具,而且也可對買賣訊號作雙重的確認。