內容介紹
巨災債券是當前國際保險領域一項重要創新產品，通過在資本市場構建和發行保險連線型證券，實現巨災風險在資本市場分散，從而使資本市場投資者成為真正風險承擔的主體，對一國巨災保險市場起到重要的補充作用。《中國巨災債券運作機制與定價研究》(作者李永、劉鵑)在探討巨災保險理論創新和國際市場巨災債券實踐運作的基礎上，以制度分析框架為依託，分析了中國發行巨災債券的現實性、運作模式和交易結構，設計了中國颱風債券產品；介紹巨災債券定價模型，並完成了中國颱風巨災債券的設計與定價研究；提出了中國巨災債券市場制度建設的框架思路與重點舉措。《中國巨災債券運作機制與定價研究》對改善中國巨災保險困境。實現巨災保險產品創新具有一定參考作用。作品目錄
總序前言
第一章 緒論
第一節 研究背景與意義
一、選題背景
二、研究意義
第二節 文獻綜述
一、巨災風險的可保性與再保險機制
二、巨災債券的運作機制
三、巨災債券定價摸型
四、國內外研究文獻評述
第三節 研究方案與內容安排
一、研究內容、方法和技術路線
二、本書結構安排
第二章 巨災債券研究的理論基礎
第一節 風險可保性理論及其擴展
一、風險可保性理論
二、風險可保性理論的擴展
第二節 保險金融中介功能論
一、金融中介論及其發展
二、保險功能論
三、保險金融功能論的闡釋’
第三節 新制度經濟學的制度變遷與效率評價理論
一、新制度經濟學的制度變遷理論
二、效率評價的制度分析
三、巨災債券的制度變遷特徵
第三章 巨災債券運作的制度分析框架
第一節 巨災債券制度產生的動力機制
一、動因與制度需求
二、外部收益：巨災債券與再保險制度的比較
三、推動力和制度供給
第二節 巨災債券的制度結構與效率
一、巨災債券運行機制的制度安排
二、制度環境與實施條件
三、巨災債券制度創新的效率分析
第三節 中國巨災債券制度創新的分析框架，
一、中國保險市場的特殊性
二、中國巨災債券制度創新的重點
第四章 中國巨災保險市場現狀分析
第一節 自然災害現狀與損失補償途徑
一、自然災害損失度量
二、颱風災害損失特徵
三、巨災損失補償途徑
第二節 巨災保險制度缺位與承保能力不足
一、巨災保險制度缺位
二、巨災保險承保能力不足
第三節 巨災保險市場低效率的主要制約因素
一、償付能力監管有效性的實證檢驗
二、政府監管失靈的根源探究
第四節 巨災債券是中國保險業的現實選擇
一、制度變遷的需求分析
二、制度變遷的供給分析
第五章 中國巨災債券的運作機制與交易結構
第一節 臣災債券運作以巨災保險制度為基礎
一、巨災債券創新與巨災保險制度的關係
二、政府在巨災保險制度中的定位與作用
第二節 巨災債券運作機制的構建
一、巨災債券的運作機制
二、運行架構與市場主體
第三節 巨災債券產品要素與結構
一、巨災債券產品的國際案例
二，中國巨災債券產品要素結構
三、觸發機制構建
四、巨災模型與債券評級
第四節 中國颱風巨災債券設計示例
一、市場假設
二、產品設計示例
第六章 巨災債券定價模型構建
第一節 巨災債券定價模型分析
一、巨災債券定價模型的框架與分類
二、巨災損失模組定價分析
三、金融模組定價分析
四、市場因素對定價模型的影響
第二節 對巨災損失模型的完善
一、損失程度與損失頻率分布
二、損失聚合風險模型
第三節 對利率定價模型的改進與擴展
第四節 巨災債券定價模型的構建
一、模型假設
二、定價模型的構建
第七章 中國颱風巨災債券的定價實證模擬
第一節 颱風損失分布模型的確定
一、損失額分布模型
二、損失次數分布擬合
三、聚合風險模型
第二節 颱風巨災債券定價實證
一、遠期利率的動態模擬
二、單觸發值債券
三、多級觸發值債券
第三節 敏感性分析
一、利率敏感性分析
二、模型參數對價格的敏感性分析
三、敏感性對產品設計的啟示
第八章 中國巨災債券市場制度環境建設
第一節 中國巨災債券制度創新的效率改進分析
一、巨災保險市場的效率改進
二、政府與國家財政的效率分析
三、消費者群體的效用分析
四、資本市場投資者的效率改進
第二節 巨災債券監管制度創新
一、監管制度創新的必要性
二、監管創新的方法與舉措
第三節 交易制度創新：建立保險交易中心
一、建立保險交易中心的必要性
二、交易中心的建設框架
三、交易中心建設的措施
第四節 外部制度環境體系的構建
一、建立政府支持和鼓勵機制
二、完善巨災債券法律制度
三、建立健全稅惠制度
第九章 結論與展望
第一節 主要結論
第二節 研究不足與展望
附錄一 金融定價模型中的隨機過程
附錄二 中國1990-2008年曆次颱風災害強度及經濟損失
附錄三 中國1969-2008年曆次地震災害的經濟損失
參考文獻
