公司併購原理 內容簡介
我國當前正處在一個風起雲湧的併購時代，有關併購的新理論頻頻出現，新實踐層出不窮，相關書籍的論述也繁雜多樣。��本書的宗旨是：力求以最新的視角展示有關併購的一般原理，使讀者通過閱讀此書一方面能全面系統地掌握與併購相關的知識框架，另一方面也能捕捉到新近發生變化的知識點，了解當前併購市場的最新動態，通過最新的案例分析來把握併購的精髓。��
本書是在中國人民大學金融與證券研究所組織編寫的《中國證券業從業人員業務培訓暨資格考試選用教材》第六分冊《公司併購原理與案例》的基礎上修改成書的，修訂後一些章節的特點如下：��
第一章針對近年來對“併購”、“收購”、“合併”、“兼併 ”、“重組”等術語的不同理解及實務操作者、會計界、法律界對不同術語特定含義形成與發展的理解，著重就併購的相關概念及相關術語的內涵及外延中相互交叉、容易引起歧義的地方進行概括及澄清。��
由於近年來競爭戰略理論自身有了較大的發展和修正，第四章將併購戰略分析的內容收錄其中。��
第五章增加了新經濟形勢下對目標公司的審查評價方法。��
第六章在市場中普遍採用的風險投資的風險估值理念及高新技術企業的無形資產評估的 基礎上，增加了基於風險投資的估值專題、無形資產評估專題及期權估價 法。��
第七章針對我國證券市場頻繁出現的換股併購案例，著重修訂了股權支付方式的相關內容。在案例解析中也增加了相關案例。��
第八章嘗試性借鑑了國外槓桿收購的做法，並在後面的 槓桿收購專題中，分析了我國槓桿收購受到的環境制約。��
由於美國微軟公司等反壟斷案件帶給世人的震驚 ，公司併購的法律監管在我國也日益被管理者及法律界所重視，以及此方面的研究成果也越來越多，第九章就併購中的反壟斷問題的一般知識進行了概括性闡述。��
第十章是有關公司併購中的會計及稅收問題，由於近幾年我國會計及稅收改革的步伐很大 ，改革中既體現了與國際接軌，又在某些關鍵點上保持了中國特色，因此，本章充分吸收了會計界、稅務界的最新研究成果，進行了比較多的補充；但同時，限於我國合併會計準則尚未最 終出台，國際上又存在著美國準則和國際準則孰是孰非的激烈爭論，因此，本章的很多問題在今後仍然會發生很大的變化。��
本書補充了併購中對各方利益關係的分析，“一切變革，歸根結底是利益的調整和再分配”，對併購中各利益關係方全面透徹的分析，有助於透過併購事件背後把握並 購的成敗與得失。��
本書增加了有關併購後整合的內容，近年的實踐操作中，併購後的整合效果對併購的成敗越來越重要，我國也出現了很多非常經典的整合案例，“整合”也已成為一個非常時尚的經濟術語，而限於篇幅，本章僅作基本的概念性解釋。��
第十三章分外資對中資的跨國併購和中資對外資的跨國併購兩部分來闡述，隨著加入WTO及經濟全球化，我國企業將更多地走出國門，參與到跨國併購的國際潮流中去。��
本書增加了反收購策略、槓桿收購及管理者收購專題、對全球企業併購的回顧與展望等內容，原因是：收購與反收購已經成為我國證券市場中上市公司經常被媒體曝光的熱門話題， 槓桿收購和管理者收購也是證券市場上時常出現的事件，對全球企業併購的回顧與展望，並非只是作者對材料的羅列，而是希望能更多地留給讀者一種對全球併購的回顧與前瞻的思索。��
第十七章援引了部分最新的案例及相關材料，在此向這些案例的作者表示感謝。此處的援引是希望讀者能通過案例來深化學習前面各章節的知識原理 。在案例的取捨過程中，本書採用的是廣義的併購概念，即不僅包括狹義的併購，還包括分拆、合資、戰略聯盟等內容，意在塑造出併購重組形式多樣、耐人尋味、值得不斷研究與發掘的“深刻內涵和博大理念”。��
公司併購原理 本書目錄
第一章 導論第一節 併購的概念及類型
第二節 公司併購與投資銀行
第三節 公司併購中的中介機構
第二章 公司併購的理論及動因分析
第一節 西方公司併購理論及其評價�┆�
第二節 公司併購的動因與效應分析
第三章 公司併購的操作程式 �┆�
第一節 公司併購的一般操作程式 �┆�
第二節 上市公司併購程式 �┆�
第三節 非上市公司的併購
第四章 公司併購的戰略分析
第一節 一般戰略原則
第二節 公司併購戰略的原理 �┆�
第三節 影響公司併購戰略的因素 �┆�
第四節 公司併購戰略的分析、選擇與評價 �┆�
第五節 競爭戰略理論的發展與修正 ��
第五章 公司併購中對目標公司的審查與評價 ��
第一節 審查與評價的意義和範圍 �┆�
第二節 新經濟形勢下對目標公司的審查與評價 ��
第三節 對目標公司的要素評價方法
第六章 公司併購中對目標公司價值評估專題 ��
第一節 價值評估的一般問題 �┆�
第二節 目標公司價值評估的基本原理 �┆�
第三節 整體價值評估的收益現值法 �┆�
第四節 市場比較法 �┆�
第五節 基於風險投資的目標公司價值評估專題 ��
第六節 公司併購中的無形資產評估專題
第七節 期權估價――企業價值評估的新方法
第七章 公司併購的支付方式
第一節 現金支付方式
第二節 股權支付方式
第三節 綜合證券支付方式
第四節 影響支付方式的因素
第八章 公司併購中的融資及財務規劃專題
第一節 融資政策的選擇
第二節 融資渠道及其分析
第三節 公司融資方式的確定
第四節 採用槓桿收購時的資本結構規劃
第九章 公司併購契約及法律監管
第一節 收購契約
第二節 股權收購契約
第三節 資產收購契約
第四節 收購的法律監管
第十章 公司併購中的會計及稅收問題
第一節 公司併購中的會計問題――合併會計
第二節 公司合併會計的方法
第三節 不同模式下的公司併購所涉及的會計問題
第四節 對合併會計問題的舉例說明
第五節 公司併購中稅收問題的一般原理
第六節 公司併購中稅收問題操作實務
第十一章 公司併購中各方利益關係分析
第一節 公司併購對併購雙方的利益影響
第二節 公司併購對上市公司股價的影響
第三節 公司併購對公司股權結構的影響
第四節 公司併購對控制權及公司治理的影響
第十二章 企業併購後的整合
第一節 管理整合
第二節 人事、文化整合
第十三章 跨國併購
第一節 跨國併購的含義及作用
第二節 跨國併購的法律環境
第三節 中資對外資的跨國併購
第四節 外資對中國企業的跨國併購
第五節 跨國併購與我國資本賬戶開放
第十四章 收購與反收購策略
第一節 反併購的法律策略
第二節 反併購的管理策略
第三節 反併購的股票交易策略
第十五章 槓桿收購及管理層收購專題
第一節 槓桿收購專題
第二節 管理層收購專題
第十六章 全球企業併購的回顧與展望
第一節 全球企業併購的回顧
第二節 全球企業併購的展望
第三節 全球企業併購可能造成的影響
第十七章 對公司併購原理的案例解析
案例一 換股併購先河――清華同方吸收合併魯穎電子案例
案例二 要約收購――北大集團收購延中實業案例
案例三 橫向併購――一汽集團輕型車併購案例
案例四 跨國併購――柯達公司整合中國膠捲市場案例
案例五 公司分拆――AT&T公司分而制勝
案例六 槓桿收購――李澤楷盈科數碼收購香港電訊案例
案例七 跨國併購傳奇――MCI公司與世界電信公司聯姻
案例八 銀行併購――引人注目的美國銀行業兼併浪潮
案例九 交易所併購――全球證券交易所併購新動向
案例十 併購估價――戴姆勒-賓士與克萊斯勒換股合併估價案例
案例十一 產業整合――中國醫藥行業重組戰略分析
案例十二 併購風險――審視戴姆勒-賓士與克萊斯勒�さ牧�姻敗筆
案例十三 “華能國際”併購“山東華能”――中國境外上市公司間的首例併購案 ��
案例十四 MBO收購――四通集團的“經理層融資收購”
案例十五 反收購――全球首宗證交所收購案
案例十六 分拆――同仁堂香港創業板上市案例
案例十七 合資――上海輪胎與米其林牽手
案例十八 戰略聯盟――科龍集團和小天鵝集團戰略聯盟案例
案例十九 垃圾債券――米爾肯“垃圾”中淘金
案例二十 反壟斷――美國線上與時代華納合併引出反壟斷問題
案例二十一 併購法律――大港與愛使的“章程之爭”
參考文獻 ��
