長期均線

在移動平均線參數的選取上，到底是選取較長時期的60天均線、比較短線的10天或者5天均線，還是統一按照比較適中的30天均線進行操作？這始終是困擾實戰操作者的一個大問題。
在“雜訊”和“遺漏”間平衡
從穩妥的角度看，當然越長的均線越可靠，如120天平均移動線，一般每年只會形成1～2次拐點，趨勢一旦形成就很難改變。例如，從2005年末持續到2007年年末的這輪大牛市行情，120天移動平均線沒有出現過任何一次騙線信號，一直到今年1月份才形成死叉，接著就是腰斬行情，也幾乎沒有出現騙線。嚴格依照120天平均移動線操作的交易者，應該既盡享了5倍牛市的大饕餮，又安全規避了最大熊市的大風暴。長期均線不容易出現騙線，也不會經常出現拐點，這是由其定義所決定的，要不怎么能叫長期均線呢？
但是，長期均線也有其缺點，就是出現的交易信號很少，一年或者二年才出現一次交易信號，這在平均移動線理論中叫做“遺漏”。“遺漏”和“雜訊”往往是一對矛盾體，“雜訊”多，“遺漏”就少，而“雜訊”少的均線系統，如長期均線，“遺漏”就多。很多很好的操作機會，就容易白白浪費。所以，在這兩者之間做出恰當的平衡，始終是讓平均移動線操作者感到苦惱的事情。
在短期平均移動線中，如依據5天或者10天平均移動線，經常會出現很好的買入賣出信號。“遺漏”少了，但肯定其中的“雜訊”很多，所以大家現在一般使用30天均線作為操作的依據。
當然，有人喜歡用29天平均移動線，認為可以先於使用30天平均移動線的操作者，快速建立自己的倉位；也有人喜歡用31天平均移動線，希望等到趨勢更加明確的時候，再動手不遲，這些都無可厚非。
實戰中，30天平均移動線提供了一個比較合理的交易系統。在一般的年景，指數的30天均線大約可以提供大盤4～5次的操作機會，當然個股機會就更多了，而且30天均線一旦形成趨勢，操作者還是有一定收穫的。
事實上，如果今年嚴格按照30天平均移動線操作，1月18日就能很順利地逃頂，空倉到印花稅行情小賺一筆再空倉，一直到現在等待可能出現的後奧運行情，這樣能使資金安全絕對有保證。
最近大盤在7月20日左右突破了30天平均移動線，5天、10天線在均線系統上和30天平均移動線形成了一個很經典的金叉。同時在國家政策維穩、國際油價大跌、美國股市反彈、奧運行情可期等利好預期因素作用下，感覺上是一輪行情應該呼之欲出，但最後30天平均移動線還是被輕易擊穿，這表明市場極度虛弱。在這種情況下，如果迷信政策，寄希望於政府出手救市，在這次下跌中的損失應該是十分巨大的。一般來說，熊市後期，大家已經對於價格比較麻木，大盤跌50點或者100點，其殺傷力絕不遜色於大盤從高位下跌。
而利用移動平均線理論，就可以比較容易躲過這次下跌。也許最近的下跌是這輪熊市最後的一次下跌了，但是如果在這次下跌中投資者損失累累，可能就再也沒有勇氣抄底了。
從最近的行情看，如果30天均線開始走平並翹頭，應該是一個很好的買入信號，當然均線系統現在還沒有金叉，還需稍微等候幾天（見圖1）。
用扇形理論揭開K線秘密
事實上，長期均線和短期均線是可以做一個轉化的，我們姑且把這一原理定義為移動平均線的“扇形原理”。
我們知道，中國股市每一個交易日有4個小時，每小時等於12個5分鐘，那么每天就有48個5分鐘。也就是說，日K線實際上可以分拆為48個5分鐘K線。
在日K線上，我們只能看到一個交易日最後的最高價、最低價、開盤價、收盤價，看不到在這一天中股價如何變化，但是5分鐘K線就可以清晰地顯示股價運作的細節。
我們把這種打開的過程看作是如同打開扇子的過程，當扇子合攏的時候，我們什麼也看不到，一旦扇子徐徐打開，所有的K線秘密一覽無餘。
在平均移動線的運用中同樣如此。如果我們看5天平均移動線，只能看到5個收盤價和1個平均價，但是，如果我們打開5天平均移動線，同樣看5天的股價運行和移動平均線，這時我們看到的是240個價格和一條240個單位的平均移動線（每天有48個5分鐘，5天有48×5=240個5分鐘）。
儘管在日K線和5分鐘K線圖上，這兩根線的線形基本一致，但是從觀察者的角度看，5分鐘的圖形要比日K線的圖形舒展得多，內涵豐富得多。
這樣，我們就把短期移動平均線和長期平均移動線統一起來。如果不看時間單位，長期均線和短期均線可以進行任意切換，5天線就是240個單位的5分鐘K線，30天線就是240個單位的半小時均線。
反之，許多投資者喜歡看月線，看年線。實際上，月線就是約22個交易日的K線組合，10個月的月平均移動線就是220天的日平均移動線。
有時候，在一天的交易中股價一直下跌，只是最後幾分鐘被急拉上去，雖然在日K線圖上形成了一個漂亮的中陽線，但是事實上，如果打開5分鐘K線圖，股價運行的秘密一目了然。
所以在實戰操作中，如果電腦容量允許，我們應該儘量保留長期的5分鐘、30分鐘K線，在觀察的時候，儘量看5分鐘、30分鐘K線的長周期均線。依據長期均線不容易產生騙線的規律，贏取儘量大的利潤。
兩個經典戰例
現在我們舉一二個例子，看看均線的扇形理論如何在實戰操作中發揮神效。
先舉最近對行情有先知先覺的券商牛股——國金證券為例。如果看日K線，該股超跌反彈，依據均線理論很難操作（見圖2）。但是，如果我們打開15分鐘線，依據15分鐘的30個單位平均移動線，就可以在29元不到的價位提前介入，在2天內獲取15%的利潤（見圖3）。
再看最近的牛股亞通股份。該股日K線在6元附近發出買入信號（見圖4），而在15分鐘K線中，5元左右就已經發出了買入信號（見圖5）。在兩周的時間內衝上8元多的高位後，短短14個交易日獲利60%。但是，如果不依照15分鐘平均移動線的賣出信號，大半的利潤就會在5個交易日內損失掉。
在一般實戰中，我們比較傾向於運用15分鐘K線圖進行操作。現在通用的乾隆、大智慧行情軟體，在均線周期切換中都有切換熱鍵。從日線圖到15分鐘圖往往就是一鍵轉換，這樣，我們在日線圖和K線圖之間就可以很順暢地進行切換
當然，在K線周期的轉換中，5分鐘、15分鐘K線有時因為成交量太少，經常出現不連續的K線。實際上，這也是所有K線在運用中的一個重要規律，就是在成交量少的時候技術指標往往失效。