內容簡介
《賣空制度的市場效應研究》對資本市場賣空制度在世界範圍內的發展進行了梳理，同時，研究了引入賣空制度後對個股的影響。主要指標包括：個股的交易活躍程度、流動性、波動性與信息不對稱變化。《賣空制度的市場效應研究》提出了噪聲交易者假說，即引入賣空制度後重要的變化是噪聲交易者會出於對更高的虧損可能的擔心而退出交易或變得謹慎。通過研究，作者對中國資本市場引入賣空制度提出了具體的政策建議。
《賣空制度的市場效應研究》適合證券市場研究人員及政策制定者參考閱讀。
作者簡介
夏樂，香港大學金融學博士，中國人民大學金融學碩士，對外經濟貿易大學經濟學學士。現供職於中銀香港。
圖書目錄
第1章 境外賣空制度的歷史演進與現狀
1.1 引言
1.2 境外賣空制度的歷史演進
1.3 對境外證券賣空交易基本做法的總結與比較
1.4 我國引入賣空制度的潛在風險
第2章 關於賣空制度的研究回顧
2.1 關於賣空限制的理論研究
2.2 關於賣空限制的實證研究
2.3 關於香港特殊的賣空制度的研究
2.4 本研究的定位與貢獻
第3章 引入賣空制度對市場影響的研究設計
3.1 本研究的學術價值和政策意義
3.2 數據與樣本
3.3 指標體系的設計
第4章 引入賣空制度對市場影響的實證結果
4.1 交易活躍程度
4.2 流動性
4.3 收益波動性
4.4 買賣價差分解
4.5 知情交易機率(PIN)
第5章 結論與政策建議
5.1 結論
5.2 政策建議
附錄世界各市場引入融券制度情況比較
參考文獻
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