詹森測度

詹森測度（Jensen''sMeasure)：基於資本資產定價模型（CAPM）測算基礎上的資產組合收益率，用到了貝塔值和市場平均收益，計算公式如下： 這種方法用資產組合的阿爾法值除以其非系統性風險，它測算的是每單位非系統性風險所帶來的非常規收益。
表達式：αp=rp-[rf βp(rM-rf)]
βp ― 資產組合P的系統風險； rf ― 無風險收益； rM― 同期平均市場收益。
Jensen測度的判劇為：αP值愈大，基金業績愈好；反之，則劣。
局限性：Jensen測度是一種在風險調整基礎之上的絕對實績度量方法，表示的是在給足風險水平的情況下，基金管理人通過對證券價格準確判斷超額收益能力。