龍泉禪寺始建於宋代真宗皇帝鹹平元年（公元998年）。當時莆陽官宦仕子、鄉紳聞堪輿家言虎邦山脈蘭水之濱有臥龍飛鳳結穴之地。時群賢畢集察龍尋鳳，果然在虎邦山支脈橫山山麓有山形似鳳凰朝天，山水涌處猶如龍喉吐泉。時人崇尚佛教，群議集資於此興建寺院，以山形似鳳作為寺院坐山，面朝蘭水而進行布局。有山門、山門殿、鐘鼓樓、天王殿、大雄寶殿、觀音閣、藏經樓、僧寮、念佛堂、寺院配套完整，宋代一時香火道場旺盛，僧人不下百人。
宋神宗熙寧九年（公元1076年），莆田延壽村徐鐸高中壯元，衣錦還鄉後到龍泉禪寺進香還願，還拜訪下橫山村學友，感念當時曾在此讀書習文，為此從家鄉帶來荔枝苗（延壽紅）載於蘭水旁，離龍泉禪寺不足二百米之遙，時人為紀念其功績，稱為“壯元紅”。又因該樹至今已有九百二十多年的歷史，樹高13米，樹幹周長6.8米，樹冠覆蓋面積達1畝多，為此亦美稱為“荔枝王”。
莆陽仕君子、庶人朝山進香不絕。明代永樂年間，弘治五年時在朝廷任刑部尚書彭韶是港利村人，回鄉時到龍泉禪寺進香，觀龍喉湧泉，嘆為觀止，稱龍泉禪寺是佛家聖地。寺門香火旺盛延至明朝末期，因清兵入關，朝代更替，龍泉寺院遂毀於戰火。
清乾隆年間，當時在朝廷官居御史的謬必琦其母太夫人崇尚佛門，謬御史為人至孝，按龍泉禪寺舊址重建，並把自己御史府建在離寺只有百米左右，御史府至文革後才被拆除。
清末民國初年，由尼姑入主龍泉禪寺修行，飲龍泉聖水，返老還童，時人互為傳頌“龍泉禪寺尼姑，年年十八歲”，百年來莆陽城鄉婦孺皆知。
民國二十一年，有橫山村信士陳章壽、朱墩村信士何殿音樂捐田地六畝多供寺院香火延續之需，現寺內立碑為記。
解放後，僧尼還俗，寺院歸橫山村農場管理，文革後國家落實宗教政策，龍泉禪寺重歸僧人管理。寺院建築斷垣殘壁，不堪入目，後由原莆田縣縣長原魯山招集社會名流賢達重建三清殿一座。龍泉禪寺聖境風光依然，與莆田二十四景之首的木蘭陂、文物保護的六部橋、五府橋連為一線，招人青睞，在寺內文人墨客都有大作留存，當代大書畫家朱誠淦、周壽亭、吳賦等文人均留有墨寶。
原莆田縣縣長原魯山詩詞： 同游龍泉寺
莆陽橫山景旖旎，
龍泉聖水味甘醇。
農果年豐人康樂，
興臨勝境心神怡。
頤康遊人：原魯山,李國欽,林汝梅,齊欣德,朱天桂,翁天順同題
癸酉年八月初一日
目前寺院由釋智賢法師等比丘數人管理，現釋智賢法師已規劃按原來的舊址重新修建，望十方信士福緣善慶，功德無量。
