真實波動幅度均值

概念介紹

真實波動幅度均值(ATR)是由韋爾斯·王爾德所發展出來的技術分析指標,以 N 天的指數移動平均數平均後的交易波動幅度。一天的交易幅度只是單純地 最大值 - 最小值。而真實波動幅度則包含昨天的收盤價,若其在今天的幅度之外:
真實波動幅度 = max(最大值,昨日收盤價) − min(最小值,昨日收盤價) 真實波動幅度均值便是「真實波動幅度」的 N 日 指數移動平均數。波動幅度的概念表示可以顯示出交易者的期望和熱情。大幅的或增加中的波動幅度表示交易者在當天可能準備持續買進或賣出股票。波動幅度的減少則表示交易者對股市沒有太大的興趣。

參數

起始價格:ATR的一個非常好的特性是投資者可以在任何中意的地方設定起始價格。可以像拋物轉向指標一樣在一些重要的低點設定起始價格,還可以在擺動區間的底部,或支撐水平,或某某通道底部,或者低於入場點一定數量ATR的地方設定起始價格。如果等到賬面產生數量可觀的盈利後,可以把起始價格設定在甚至是高於入場點的地方。這樣就可以和直接所使用的交易系統配合。
啟動時期:優先採用基於時間而不是價格的參數來啟用離市策略。總體感覺,只有在交易達到了相當大規模的盈利目標之後才是ATR啟動的最佳時機。
每天移動量:持倉天數乘以ATR每天移動量0.05~0.10倍ATR{5%~10%ATR(20天期)}能讓止損點上移的速度比想像的要快得多。
周期長度:如果希望ATR能快速反應市場短期波動區間的變化,可以使用較短期的均值;如果希望一個更加平滑的ATR,不會對一兩天的異常波動敏感,可以使用長期均值。ATR大部分是20天均值。

計算方法

如何計算真實波動幅度均值(ATR)
波動幅度:單根K線圖最高點和最低點間的距離。
真實波動幅度:是以下三個波動幅度的最大值
1.當天最高點和最低點間的距離
2.前一天收盤價和當天最高價間的距離,或
3.前天收盤價和當天最低價間的距離
當日K線圖出現缺口時,真實波動幅度和單根K線的波動幅度是不同的。
真實波動幅度均值就是真實波動幅度的平均值。
為了讓ATR反映近期波動性,可以使用短期ATR(2-10根K線圖);為了讓ATR反映“長期”波動性,可以使用20至50根K線或更多。

特徵及益處

ATR是一個評價市場價格運動的通用指標,而且是一個真正的自適應指標。下面這個例子能幫助解釋這些特徵的重要性。如果我們計算一下玉米在兩天內的平均價格波動幅度,比如說是500美元;日元契約的平均價格波動幅度可能是2,000美元或更多。如果我們要建立一個交易系統分別為玉米或日元設定合適的止損水平,那么我們會看到這兩者的止損水平是不同的,因為兩者的波動性不同。我們可能在玉米上設定750美元的止損水平,而在日元契約上是3,000美元。如果我們要建立一個能同時適用於這兩個市場的交易系統,我們很難在這兩個市場上讓用美元數量表示的止損水平相等。750美元的止損水平對玉米來說是合適的,但對日元來說可能太小了;3,000美元的止損水平對日元來說是合適的,但對玉米來說太大了。

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