案例分析
1987年10月19日,道瓊斯指數從2246.74點的高位跌至1738.74點,下跌508點。當天芝加哥商業交易所S&P500指數期貨12月契約全天暴跌80.75點,跌幅高達28.6%。許多投資者面對這種情況,不但不拋出止損,反而繼續增加買入,使得虧損巨大。然而部隊出身的職業炒家馬田·史華茲憑藉風險意識,於10月19日在267點賣出手上所有的S&P500指數期貨12月份契約,以他當時持有40張契約計算,總共虧損了31萬美元。當天最終該契約以201.5點收盤,如果以收盤價計算他的虧損,則又增加了虧損65.5點,總損失還將擴大兩倍。馬田·史華茲及時的止損操作,防止了更大虧損的出現。
由以上經典案例我們知道,投資者一定要在入市前就要考慮好止損標準和止損計畫,在具體實施過程中也要隨時注意,不能等到虧損發生時才考慮止損。一旦發現行情偏離市場時,應當果斷採取措施。從止損點的設定方法來說,大體有兩類。第一類是正規止損,就是當買入或持有的理由和條件由於市場情況發生變化而消失了,要立即平倉或止損。第二類是輔助性止損,在實踐中經常運用的有最大虧損法、回撤止損、橫盤止損、期望R乘數止損、關鍵心理價位止損、切線支撐位止損、移動均線止損、成本均線止損、布林通道止損、波動止損、K線組合止損、籌碼密集區止損、CDP（逆勢操作）止損等。投資者要應結合自身風險承受能力進行判斷,選擇適合自己的止損方法.
