有限風險套利

什麼是有限風險套利

有限風險套利是指把風險限制在持有成本之內的套利交易。

有限風險套利的做法[1]

有限風險套利的做法是買進某商品近期期貨契約的同時，以一個較高的價格賣出同類商品的遠期期貨契約。由於持有成本文配著遠期期貨契約和其他月份交易時的最大價格額度、所以套利交易在風險性方面能夠加以控制，其風險可以通過遠期契約對近期契約的加價與全部持有成本的差額計算出來。

有限風險套利的套用[1]

例如，在運用11月小麥契約套5月小麥契約的套利中，如果持有成本為0.20元，而當時11月契約對5月契約升水只有0.12元，則該套利交易的最大風險為0.08元。這種套利交易之所以要求買近期、賣遠期，是因為有較高加碼的契約會很快為投機者收進，且在多頭市場裡從事套利的風險會使近期出現供應緊張，價格上漲較快，對買期套利者有利。在進行限制風險套利時，必須注意儲存期這一條件，對於不易儲存的商品則不存在持有成本問題，因而是不能運用這種套利方式限制風險的。