內容介紹
由諾貝爾獎金獲得者，著名投資大師，美國史丹福大學商學院金融學教授威廉・F・夏普（WilliamF.Sharpe）等編著的《投資學》（第五版），是投資學方面的一部經典名著，被世界各國許多大學和管理學院作為高年級本科生、研究生和MBA的基本教材。本書共26章，其內容包括：證券投資環境與投資過程；有價證券的價值分析與資產組合；各種投資工具的投資價值；投資風險和特性分析；市場分析與投資管理。根據近年
來國際投資的迅速發展，本書增加了國際證券和國際證券市場的內容，並對掉期、抵押等衍生金融工具作了充分介紹。為了使讀者能循序漸進地掌握所學內容，作者精心安排了針對不同讀者的大量思考題與練習題，並附有部分練習答案和辭彙表等參考資料。
本書的特點是融投資學的理論與實踐為一體，為讀者提供了完整的投資學理論框架，以及建立在此框架上的證券和證券市場實用知識；不僅對投資學的基本概念、基本原理和基本方法作了透徹的介紹，而且還就投資者在實踐中如何運用這些理論和方法作了詳盡的闡述。
作者介紹
威廉・F・夏普（WilliamF.Sharpe）是美國史丹福大學商學院著名金融學教授。他在洛杉磯的加利福尼亞大學獲得經濟學學士、碩士和博士學位。他曾在許多權威性專業雜誌上發表過論文，如《金融分析家》、《商業》、《金融》、《金融和數量分析》、《投資組合管理》、《管理科學》等。夏普博士曾任美國金融學會前主席，他因創立資本資產定價模型
理論於1990年獲得諾貝爾經濟學獎。
戈登・J・亞歷山大 （GordonJ.Alexander） 是美國明尼蘇達大學金融學教授。他在布法羅紐約州立大學獲商業管理科學學士學位；在密西根大學獲數學碩士、工商管理碩士和金融學博士學位。他曾在多種權威雜誌上發表文章，並任《金融與數學分析》雜誌副主編和《金融》雜誌書評編輯。
傑弗里・V・貝利（JefferyV.Bailey）是美國芝加哥一家養老基金諮詢機構（Richards & Tierney）的合夥經理人，也是一位註冊金融分析家，他曾任明尼蘇達州投資委員會的助理執行董事。貝利先生在奧克蘭大學獲得經濟學學士學位，在明尼蘇達大學獲得經濟學碩士和金融工商管理碩士學位。他在權威雜誌上發表過論文，並為《管理機構資產和養老基金投資管理》手冊撰稿。
作品目錄
1章 導論
投資環境
投資過程
小結
習題
索引
2章 有價證券的買賣
買賣數量
時間限制
交易指令的種類
保證金帳戶
小結
習題
索引
3章 證券市場
定點幣場和連續市場
美國的主要交易市場
信息驅動和流動性驅動的交易者
價格與信息
中央市場
清算過程
佣金
交易成本
投資銀行業務
小結
習題
索引
4章 投資價值與市場價格
需求和供給曲線
需求一持有證券
賣空對上述過程的影響
作為一種“認同”的價格
市場效率
小結
習題
索引
5章 無風險證券估價
名義利率與實際利率
到期收益率
即期利率
貼現因子
遠期利率
遠期利率和貼現因子
複利
銀行貼現法
收益曲線
期限結構理論
小結
習題
索引
6章 鳳險證券的估價
市場估們與個人估價
證券估們方法
或然支付的抽象估價
機率預測
預期持有期收益率
預期回報率與證券的估價
小結
習題
索引
7章 資產組合選擇問題
期初和期末財富
無差異曲線
不滿足與風險厭惡
計算資產組合的預期收益率和標準差
小結
習題
索引
8章 投資組合分析
有效集定理
有效集的凹面
市場模型
分散化
小結
習題
索引
9章 無風險借貸
無風險資產的定義
允許無風險貸出
允許無風險借入
允許同時進行無風險借貸
小結
習題
索引
10章 資本資產定價模型
假設條件
資本市場線
證券市場線
市場模型
小結
習題
索引
11章 因索模型
因素模型和回報率生成過程
單因素模型
多因素模型
估計因素模型
因素模型和均衡
小結
習題
索引
12章 套利定價理論
因素模型
對定價的影響
雙因素模型
多因素模型
APT 和CAPM的綜合
因素的確定
小結
習題
索引
13章 稅收和通貨膨脹
美國的稅收
美國的通貨膨脹
名義收益率和實際收益率
利率和通貨膨脹
通貨膨脹對借入者和貸出者的影響
指數化
股票收益率和通貨膨脹率
小結
習題
索引
14章 固定收益證券
儲蓄存款
貨幣市場工具
美國政府債券
聯邦機構債券
州和地方政府債券
公司債券
外國債券
歐洲債券
優先股
小結
習題
索引
15章 倩券分析
收入資本化方法在債券上的套用
債券的性質
利率的風險結構
收益差異的決定因素
利用財務比率作為違約測度
小結
習題
索引
16章 債券資產組合管理
債券市場的有效性
債券定價理論
凸性
平均期限
免疫資產
主動的債券管理
債券與股票的比較
小結
習題
附錄
索引
