巴菲特式簡單投資的秘密

內容介紹

《巴菲特密碼:巴菲特式簡單投資的秘密》內容簡介：沃倫巴菲特的投資取得了巨大成功。可是他也經歷了很多次失敗。所有這些都威了巴菲特的寶貴經驗，觀察他的行為就能找到蘊藏在他經驗和言語之中的必不可少的投資知識，這樣就不用在其他投資手法上耽誤時間了。因為無論何時何地，只有“巴菲特密碼”才是投資者們的“王道”。
荒井拓也所著的《巴菲特密碼:巴菲特式簡單投資的秘密》由三部分構成。
第1部是“巴菲特王道”，按年代順序觀察他的投資行為。這裡並沒有採用事後得知的信息，而是對巴菲特投資時可能得到的信息加以分析，關注他作出投資決定的根據，從某種意義上講，投資所考慮的不是“過去”而是“將來”，甚至是正在逼近的“現在”。在第1部里，我們探尋“當時巴菲特看到了什麼”，從他過去投資的“歷史”中重拾“現在”。這樣就可以從巴菲特的“經驗”和“冒險”中找出指導一般投資者今後行動的投資法則。
第2部是“巴菲特守則”，以第1部的分析為基礎，對其中的法則加以詳細說明，側重於難以理解的地方，並且和其他觀點進行比較。第2部的論述可以使讀者理解巴菲特式簡單投資的精髓。
第3部是“巴菲特密碼”，論述巴菲特投資唯一的也是最重要的公式，揭示巴菲特式簡單投資的本質中的本質，精髓中的精髓。

作者介紹

荒井拓也，取得早稻田大學經濟學碩士學位以後，進入東京銀行(三菱東京UFJ銀行)任基金經理，1997年到美國獨立創設Benkei USA公司，現在發展成為“10倍成長的網路股”iBenkei.con(www.iBenkei.con)。目前運營4個基金。
著述有《從網際網路開始！用1000美元開始美股投資》、《用1000美元開始美股投資普及篇》、《網際網路時代的投資學——“超級股”投資入門》，譯著有《費希爾的超級股投資——從普通股中尋求不普通的收益》、《大猩猩的遊戲一股票投資的黃金定律》、《賣空的美學》等。

作品目錄

序世上最有價值的股票推薦報告45年獲利575倍的投資債務危機時買入前言第1部巴菲特王道第1章1977年獲利100倍的華盛頓郵報 積極投資大眾傳媒的理由 “意外安全的”100倍獲利 一生不變的“四個投資標準”第2章1978年安可保險{sAFECO)的價值投資 “第一代”的巴菲特投資第3章1979預想“表現不佳” 儘管不佳也不調整戰略第4章1980“真正”規避困境反轉型公司 經營者的素質在於“資本配置” 眾多的“困境反轉型”公司並沒有反轉第5章1981-1986年爭取永遠持有 上漲行情是調整品種的絕佳時機第6章1985年伯克希爾·哈撒韋的停業 管窺溫情的心 與格雷厄姆式投資徹底決裂第7章1987年長期持有和永遠持有的區別 永遠持有是永遠的“朋友”第8章1988年優秀企業投資法的確立——對可口可樂的投資 “50年來頭腦和眼睛相聯繫”的敏銳反應 看到了完全的成長潛力第9章1989年最初25年來的錯誤(精華版) 用25年時間去發現“優秀企業” “菸蒂投資”的經驗 專挑一尺高的欄桿第10章1990年富國銀行 不要孤注一擲 最早感知經濟恢復的傾向 不要理會周圍的意見，實施穩健的投資第11章1991年明星企業投資與凱恩斯的集中投資 明星企業在哪裡？ “用分散投資來限制風險”是錯誤的考慮(凱恩斯)第12章1992年冗長的“價值投資” 成長是構成價值的一個要素 成長對投資者有害的兩個案例 四日四田套利的錯誤 為什麼要賣掉“寶珠”？ 企業的經營原則同樣適用於股票投資第14章1994年“很難因投資而虧損” 投資與難易度無關(簡單最重要) 追加投資優先於打新股 美國運通的投資軌跡第15章1995年回味“賣早了”的愚蠢 GEICO的完全子公司化 “賣早了”造成430倍的失敗第16章1996年成功投資的秘訣二在打鼾時賺錢 “專業投資者”所不具備的卓越 收益真的是”眼睛能夠看見”那樣增加了嗎？第17章1997年對市場整體的看法 觀察利率和ROE第18章1998年後悔賣了麥當勞 沒有後悔藥第19章1999年不買高科技股的原因 不參與無法判斷的領域 “稱心的企業，稱心的價格”第20章2000年伊索寓言和“IBT現象” 投資者的“三個問題”第21章2001年投資組合管理的基本步驟 經常觀察企業的方向和價值 伯克希爾和納斯達克的“奇妙的一致”第22章2002年百戰百勝的股票投資 有時應該“無為” 盈利100美元虧損1美元第23章2003年最新穎的海外投資——中國石油 因為“有英語資料” 內在價值達時價的3倍以上第24章2004年“四大天王”的評價 從長期品種的價格比較成果 可口可樂錯過賣出第25章2005年得益於英博的百威投資 關注高得離譜的ROE9 因為蕭條賣給了英博第26章2006年神秘主義者巴菲特的“小秘密” 媒體中的傳聞首先是錯誤的第27章2007年持有的條件 關於中國石油的目標額的設定 通過兩次測試的“活力股”第28章2008年菲特語錄第2部巴菲特守則第29章堅固的城池有著寬闊的護城河 成就偉大企業的條件 需要不斷重新開挖的“護城河”不是“護城河”第30章企業的三種形態——偉大、良好和糟糕 巴菲特的伯克希爾繁榮的秘密 有“護城河”但需要花錢維護的企業 微軟和谷歌都屬於“偉大”一類 電力業里東京電力如何？ 令人毛骨驚然的“糟糕”企業 絕不可忘記的“兩個口訣”第31章優秀企業的簡單的辨別方法——“Blooper經營” 快樂的董事會和痛苦的董事會第32章企業與投資是一樣的 優秀工商人士投資失敗的原因第33章DEBT{欠賬借款)是大忌 巴菲特從未借過錢第34章說是簡單其實並不簡單 巴菲特式的輕鬆投資術=30厘米跨欄 不要把簡單混同於容易第35章—年—頭“巨鯨” 只有正確買進才有高回報 今天是小魚，明天就是巨鯨第36章“懂得”企業的真正定義 巴菲特最有價值的忠告第37章人生的秘密：不公平的金球制 智商100的人怎樣擊敗智商140的人 巴菲特的“雙倍不公平的金球制”戰略第38章非巴菲特式投資的問題 格雷厄姆式“賬面價值投資”的陷阱 將困境中的企業和徘徊的企業區別開來 費雪式“成長股投資”的要點 彼得·林奇“理解”投資目標嗎？第39章成功投資者的資質 超越電腦的迴避風險的基因 一流投資家必備的四種能力 別被巴菲特的外表所欺騙!第40章決策時不要拜訪公司 披露的信息已經足夠 只在有特殊問題時才會見經營者第41章巴菲特式Io倍股的尋找方法 頭腦巾積累廣博的知識 巴菲特感興趣的讀物第42章走勢圖是“雞的足跡” 股價走勢圖巴菲特式的使用方法 單純的技術研究的嘗試與局限 從技術分析到基礎分析、FCF分析第43章不恐懼的投資方法 只有家人患病時才失眠 如果有擔心的事情就在睡覺前改正，然後不去想它第44章巴菲特的詞典里沒有“冒險”這個詞 “確切性的考試”——合格者都是同樣操作 現代金融理論的缺陷 對所有的企業進行評估是無聊的 巴菲特喜歡風險但從不冒險第45章“最佳擊球區”集中投資 1／500確切性的優勢 好球要猛打第46章利落地揮舞球棒 多數時候人的動作是慢一拍的 別再被巴菲特(和芒格)的外表所欺騙!第47章狹窄的多樣化經營 分散投資是“無知投資” 巴菲特忠告的苦惱 聰明而現實的集中投資第48章無聊的“年齡段投資法” 貌似有理的“欺詐”忠告 男女老少隨時可以巴菲特式投資第49章ROE20％的吸引力，現在不買日本股的理由 低ROE時賺錢比登天還難 能否維持過高的ROE也是個疑問第50章買喜歡的公司的股票 摒棄討厭的公司是一種浪費 只和好人做交易第51章“大傻瓜”理論 即使賣出了，優秀企業也還是優秀企業 長期看來注定失敗的進場第52章巴菲特式投資的陷阱 長期投資的陷阱 即使是長期持有，到賣出的時候也要乾淨利落地賣出第3部巴菲特密碼第53章巴菲特式簡單投資的唯一公式 公平價值範圍 計算公平價值範圍第54章用“□”計算？ 利用自由現金流(PCF)表格 禧瑪諾的內在價值第55章探求“巴菲特數列” 化複雜為簡單的方程式 你與巴菲特的差距在於對“□”或“◇”的認識不同 在“巴菲特數列”中沒有“不確切” 匯總所有的“巴菲特數列”尾聲尋找自己的“巴菲特密碼”後記附錄1巴菲特式簡單投資，新手路線圖附錄2巴菲特式簡單投資、投資組合管理路線圖附錄3外行投資的地獄路線圖