誕生
周天寶天寶集團前身成立於上世紀80年代，1985年10月，周天寶和太太吳麗萍在安徽蚌埠成立安徽工貿實業總公司，這是一家典型的家族企業，主要從事五金鉸鏈的製造和貿易，當初並沒有從事汽車零配件和建築五金製造銷售。在歷經25年的發展後，經過周天寶本人的複雜股權設計，天寶集團業務涉及了整個汽車產業鏈，從零部件、整車到終端銷售無所不包，構建了橫跨內地和香港資本市場的“汽車王國”。在天寶集團的網站上有這樣一段描述：汽車和零部件系公司兩大支柱產業，已形成從汽車基礎件、零部件、系統總成到整車的全系列汽車產業鏈。隨後，周天寶註冊了幾十家公司，並使用了中順、天寶、東普、恆力、偉業重工等一系列名稱，通過它們開始了與地方政府的第一輪合作。2003年10月，北泰創業在香港聯交所主機板上市，其招股說明書中稱，公司上市後所籌款項主要用於擴大安徽的生產基地以及在北京購地建立研發中心。未來安徽基地以汽車零部件為主，而北京北泰將建立5-8條生產線，以總裝為主要業務。
不過，直到現在，北京的北泰生產基地也沒有實現當初5-8條以總裝為主要業務的生產線的目標。
此外，同在2003年，天寶集團旗下的瀋陽中順宣布，中順汽車工業園區在瀋陽正式開工建設。資料顯示，汽車工業園區一期規劃占地面積為110平方米，建築面積30萬平方米，建設總投資25億元，計畫建設年產15萬輛越野車、商務車的乘用車工廠和年產10萬輛的商用車工廠。
作為天寶旗下唯一生產整車的平台，2008年中順的月銷量達到了700輛左右，而2009年月銷量僅為300輛左右，離當初設定的目標相去甚遠。
而以北泰系大本營安徽蚌埠為例，僅在當地的北泰汽配工業園中就有十幾家企業，而這些公司竟然沒有一家出現在香港上市公司的年報中，但北泰創業的最大利潤來源——底盤業務就來自於北泰汽車底盤系統(安徽)有限公司。
1.0時期的
資本運作
2002年，周天寶與長春市政府就興建10萬輛特種車項目達成協定。隨後，圈地近10萬平方米並在2003年5月正式開工建設。
同時，周天寶收購了當地一家資不抵債但擁有特種車製造資質的企業，由此也獲得了改裝車製造權。周天寶在當地註冊了名為恆力的項目公司以及3~5家附屬公司，由此以長春為基地形成了“恆力系”。但是至今該項目還沒有啟動，園區還在建設前期準備階段。
由此，周天寶在與地方政府合作的“1.0時期”，形成了以工業園、高新區為核心，以土地為平台的運作模式。
一位熟悉周天寶運作模式的當地官員對媒體表示：“領導免費批一塊地給他，就是現在的北泰汽配工業園，然後拿這塊地去忽悠幾個項目，去銀行融資，去香港上市。它註冊了20多家公司，有可能是甲投資乙、乙投資丙、丙投資丁，實際上就是甲那點資產。”
通過多次資本運作，過多利用金融槓桿的周天寶，在金融危機中受到了懲罰。
天寶集團先是由於2400萬美元的外匯契約虧損和合作夥伴3.3億元的債務追索，導致旗下上市公司北泰創業在香港進入臨時清盤程式。
接著，周天寶旗下的瀋陽中順汽車虧損4億多元，這也直接導致參股瀋陽中順的ST松遼雪上加霜。ST松遼去年累計虧損5.3億元，並於2009年10月全面停產，至少到2009年年報發布之日，ST松遼仍未能簽訂銷售訂單或契約，且仍處於停產狀態。
為度過金融危機，周天寶曾將ST松遼股權兩次抵押出去以獲得借款。此外，周天寶還曾通過旗下公司上海中潤汽車制動器有限公司在資本市場違規套現ST松遼的股份。危機中，周天寶還惹來了兩起官司。中信銀行和招商銀行都曾因周天寶旗下公司貸款未還而將其告上法庭，涉及金額總計1.3億元，這些都是當下銀監部門對其進行風險警示的先兆。
事實上，無論怎樣跑馬圈地，騰挪資本，周天寶始終面臨這樣一個話題——如何做好實業。
現在，周天寶找到了北京房山和亦莊當地政府部門進行合作，將其與政府的合作升級為“2.0版”。
丟卒保車
就在北泰創業被清盤的同時，京西重工(BWI)成立，在京西重工的股東中，除了首鋼與房山區政府，第三位是寶安投資發展有限公司，其出資1.92億元，占總股本24%。而寶安投資發展有限公司註冊所有者之一周曉春，是周天寶的兒子。
周天寶出任了京西重工董事及總經理，可以說，天寶集團也是京西重工的間接股東。不過，周天寶與房山區政府的淵源，得從2008年的ST松遼股權質押說起。
2008年底，周天寶將天寶集團擁有的ST松遼的6704萬股股權，質押給了北京騰祥投資發展有限公司(下稱“北京騰祥”)，作為天寶汽車向北京騰祥3億元借款的擔保。
而北京騰祥是北京房山區良鄉經濟開發區實業總公司獨資設立的公司，當時，正值周天寶和北京市房山區政府以及首鋼集團洽談成立聯合企業，收購美國德爾福懸架和制動業務的前期。
天寶集團原為德爾福零部件的二級供應商，並在底特律設有辦事處，對德爾福破產保護的動向瞭然於胸。而這一情況為其與房山區政府合作提供了便利。事實上，參股京西重工的交易中，通過股權質押，周天寶將ST松遼這樣一個爛攤子換取了優質資產——京西重工中實實在在的股權。
不過，這並不是周天寶第一次運用ST松遼的殼資源。在隨後和亦莊國際的合作中，天寶集團與北京亦莊國際投資發展有限公司，成立了太平洋世紀公司，註冊資金為8億元，亦莊國際和天寶汽車的股權比例分別為55%和45%。
而在之前，2010年3月，天寶汽車將所持有的ST松遼24.89%的股權，轉讓給了亦莊國際，合計4.9億元，也就是說在一年內，天寶汽車在ST松遼中所占權益的作價從3億元上升到了4.9億元。而根據ST松遼今年的三季報，其淨資產僅為1.37億元，24.89%股權所占權益僅為3400萬元。
而隨著股份的轉出，天寶汽車在京西重工中的角色也發生了轉變，以首鋼為代表的團隊已經完全負責了其日常運營。而對於天寶汽車來說，資本運作之路也沒有結束。
今年9月9日，天寶旗下香港上市公司北泰創業宣布，北泰汽車的清盤聆訊已押後至2011年1月10日。
而市場傳聞天寶汽車參股的京西重工將是重組北泰汽車的“白武士”。北泰創業也曾發布公告稱，和京西重工旗下公司簽署了排他性協定，承諾不再與任何其他協定方就北泰創業的債權或股權重組進行談判。
如果不出意外，周天寶將通過出讓部分股權變成小股東，以挽救北泰創業；不過，也不排除直接出讓北泰創業殼資源，使得京西重工得以赴港上市。
不過，經過上述騰挪後，周天寶仍舊只能丟卒保車，而對於龐雜的天寶系及其背後的數十家公司來說，在銀行信貸收緊後，結局可想而知。
危機隱現
本報獲得的一份材料顯示，收到銀監會風險警示的與天寶有關的公司共有34家，構成了所謂的“天寶系”，其中又細分為偉業系、中順系、恆巨系、銀通系和北泰系。其中，偉業系包括13家公司、中順系11家、恆巨系2家、銀通系3家、北泰系5家。
銀監會的上述材料顯示，整個天寶繫上述企業的授信額度為160.66億元，貸款餘額為56.76億元，形成不良貸款和逾期貸款總計32.86億元。目前，上述情況已經通報至下屬各地銀監局，各家銀行將對天寶系資產進行保全。
可以預見的將來，天寶集團及旗下各個關聯企業在國內信貸市場的融資將越發困難。不過，就在銀監會關注天寶集團的同時，周天寶正與北京市亦莊經濟技術開發區政府官員在美國的底特律，他們就一樁4.2億美元的零部件交易與通用汽車達成協定。
與地方政府合作，找到一條政府搭台、企業唱戲的資本運作路徑，成為周天寶資本運作近年來的主要特徵。而周天寶，作為中國汽車行業圈裡屢創奇蹟的人，卻是異常的低調。
在2008年金融危機後，天寶集團旗下的重要融資平台——北泰汽車和ST松遼相繼遭遇困境。特別是2009年3月後，香港上市的北泰創業提出清盤呈請。同日，北泰全資子公司——北泰汽車工業控股公司也提請清盤。
彼時，外界普遍猜測2家清盤公司的實際控制人周天寶將面臨資金窘迫的局面，隨著影響的擴大，其斷難絕處逢生。
在資金鍊最緊張的時候，天寶集團旗下的各個企業根本發不出工資來。以天寶集團發跡的安徽蚌埠一家企業為例，從2009年6月開始拖欠工資直到2010年春節，而保險更是從2008年6月就開始拖欠。一位該公司員工在網上發帖寫到，很多同事要跳槽，甚至人事關係都無法轉，因為社保需要補交。
然而，就在這種捉襟見肘的情況下，周天寶卻找到了絕處逢生的路徑。他手中持有的ST松遼的股份幫了忙，北京亦莊經濟技術開發區全資擁有的國有投資公司亦莊國際作價4.9億元，收購了周天寶手中這部分股份，這口氣終於緩了過來。
結構
銀監會得到的“天寶系”關聯企業風險預警名單中，ST松遼赫然在列，ST松遼昨天的走勢或許與市場這一報導有關。昨天，開盤僅僅6分鐘，ST松遼便被打至跌停，然後又被拉起，但是不久又被打至跌停，直到下午2點多，股價才被大單拉起，最終收在11.14元，下跌2.96%，全天換手率達5.25%。
而ST松遼此前由天寶汽車銷售有限公司控制，而天寶汽車屬於“天寶系”中的一員，這引發市場對ST松遼擔心。不過，ST松遼董秘孫華東昨日對記者表示：“公司已經和天寶系沒有任何關係，我們不會出公告，誰的孩子誰抱走。”
孫華東表示，ST松遼現在已經和天寶系沒有任何關係，既沒有銀行貸款，也沒有為天寶系的關聯企業做任何抵押擔保。“公司大股東是亦莊國際，屬於北京市國資委下屬企業，其他小股東也和天寶系沒有任何關係。”
今年5月，ST松遼大股東易人，北京亦莊國際投資發展有限公司（下稱亦莊國際）受讓天寶汽車所持有公司5582.72萬股股份或得北京國資委批覆，股份受讓完成後，亦莊國際將持有ST松遼24.89%的股份，為第一大股東。
但在記者從銀監會得到的天寶系關聯企業風險預警名單中，ST松遼赫然在列。接近銀監會人士表示，由於“天寶系”關聯企業關係複雜，發現其貸款風險後，為了便於銀行排查，特意對天寶系關聯企業進行梳理，並按股權關係大致分為北泰系、銀通系、偉業系、恆巨系、中順系5個體系。前中順系旗下企業ST松遼和其他中順系旗下企業一起，進入銀監會的排查名單。 （綜合）
“天寶系”企業結構
五個企業群
偉業系（13家）
銀通系（3家）
北泰系（6家）
中順系（12家）
恆巨系（2家）
兩家上市公司
北泰創業（港交所）
ST松遼（上交所）
“天寶系”關聯企業群貸款情況
項目 金額
資產總額 1326.19 億元
負債總額 639.37億元
資產負債率 48.21%
群內總擔保金額 25.64 億元
群內兩企業間互相擔保 8.76 億元
為群內逾期貸款提供擔保 11.66 億元
為群內不良貸款提供擔保 21.39 億元
高管被刑拘
12月初，不少銀監局及銀行系統都接收到一份關於“警示‘天寶系’貸款風險”的檔案，該檔案稱,“天寶系”旗下50家關聯企業總計形成不良貸款和逾期貸款32.86億元，涉及47家銀行。
而上一次銀監會發布類似風險警示檔案，引起巨大關注，還是2004年“德隆系”崩盤那次。
“天寶系”實際控制人周天寶是何許人也？細心人會發現，11月29日，周天寶剛剛在底特律高調宣布收購汽車巨頭美國通用公司旗下專注於汽車轉向系統業務的NEXTEER公司，警示檔案下發時，周天寶身在美國。
12月9日，本報記者獨家獲悉，“天寶系”核心資產——北泰汽車工業有限公司(下稱“北泰汽車”)法人代表許朝陽、財務總監陳向東以及一名財務人員、一名高管早在2010年7月份就因涉嫌“騙取貸款”被拘押在京。
銀監會一紙風險警示使得周天寶一手打造的包括偉業系、銀通系、北泰系、中順系、恆巨系總計50家企業的“天寶系”“汽車王國”企業群處於崩盤邊緣。
諸案纏身 北泰汽車高管被刑拘
北京市經濟技術開發區宏達北路10號，是北泰創業旗下核心資產北泰汽車在北京的生產基地，本報記者在該基地西門看到，破碎的啤酒瓶散落於地，保全亭空無一人，透過鐵柵欄，可以看到部分北泰汽車生產車間，12月9日下午3點鐘，記者所看到的靠近公司西側車間內竟然空無一人。
“西門已經關了很久了，我們現在都從正門進出。”從北泰汽車正門口走出的一位工作人員告訴記者，工廠已經有一半的員工辭職，2010年8月份的工資至今都沒有發放到手中。
一位自稱在北泰汽車工作五六年的員工向記者透露：公司法人代表許朝陽、財務總監陳向東以及一名財務人員和一名高管早在2010年7月份就被警方控制，“不知道什麼原因，可能與貸款有關”，該員工還向記者證實了上述“一半員工辭職，8月份工資至今未發”的說法，“剩下的員工都在等公司給予補償，公司現在的訂單僅夠維持到今年12月底。”
記者在北泰汽車該工廠門口守候至下午5點30分，僅看到零零散散數人相繼走出工廠大門，據前述員工表述，他們的下班時間為下午5點整。“公司主要生產汽車減震器和車橋(連線輪胎用的車軸)，目前車橋已經基本停產，尚在生產的減震器來自北京賓士-戴姆勒·克萊斯勒汽車有限公司下的訂單，預計12月底可以完成，之後是否有新訂單就很難說了。”
上述信息記者分別在陸續走出工廠大門的員工口中獲得證實。記者在該工廠辦公樓內看到，數十間辦公室僅有一間開門，整個辦公樓冷冷清清。
根據資料顯示，北泰汽車為北泰創業的核心資產之一，後者註冊於開曼群島，為典型的離岸公司，實際控制人為周天寶。2003年10月，北泰創業登入香港聯交所，2009年1月16日，受金融危機衝擊，身負2400萬美元外匯契約虧損和合作夥伴3.266億人民幣債務追索的北泰創業主動申請臨時清盤，北泰創業由此停牌，停牌當時股價為0.73港幣，停牌時市值總額9.19億港幣。
除了上述北京生產基地外，北泰汽車在安徽省蚌埠市高新區還擁有名為“北泰汽配工業園”的生產基地，“這裡面(北泰汽配工業園)與北泰有關的企業很多，有北泰汽車底盤系統(安徽)有限公司、北泰減震器(安徽)有限公司、北泰汽車有限公司安徽蚌埠分公司等。”12月9日，蚌埠市高新區管委會一位工作人員告訴《中國經營報》記者。
記者從蚌埠市工商局查詢到的資料顯示：北泰汽車安徽蚌埠分公司成立於2000年8月11日，隸屬北京北泰汽車工業有限公司，投資總額8000萬元，註冊資本4400萬元，其中投資方中方為安徽工貿實業總公司(以生產設備、廠房、生產技術出資1980萬元，占45%)，外方為香港中太工業控股有限公司(現金出資2420萬元，占55%)，法定代表人周天寶。其2005年度營業收入4826.8萬元，但淨利潤竟然只有15.6萬元。
除了前述北泰創業深陷外匯契約虧損、合作夥伴債務追索外，本報記者還從北京市第一中級人民法院獲知，2009年12月8日，該法院分別審理與北泰汽車有關的兩起貸款契約糾紛案，其一是北泰汽車為周天寶另一旗下企業偉業公司擔保，涉及金額為8000萬元；其二是北泰汽車向招商銀行首體支行貸款5000萬元逾期未付。
禍起關聯貸款
如前文所述北泰汽車深陷信貸危機僅僅是“天寶系”危機中的冰山一角。
2010年12月初，銀監會向下屬各地銀監局及銀行系統下發了一份關於“警示‘天寶系’貸款風險”的檔案，該檔案稱“天寶系”旗下50家關聯企業總計形成不良貸款和逾期貸款32.86億元，涉及47家銀行。
而“天寶系”企業群總計獲得的銀行授信額度為160.66億元，貸款餘額為56.76億元，這也就是說，“天寶系”企業群目前貸款總額為103.9億元，其中形成不良貸款和逾期貸款32.86億元，占貸款總額的35.47%。而據上述銀監會檔案，“天寶系”包含企業總計50家，資產總額為1326.19億元,負債總額639.37億元，資產負債率為48.21%，這些企業大部分位於北京、上海、、天津、蚌埠、瀋陽、長春等地。
“類似的警示風險之前也出現過，但已經有好幾年沒有出現過這么大的陣仗了，‘天寶系’被警示獲得的關注堪比2004年‘德隆系’崩盤時那次。”一位來自某銀行資產保全部負責人透露，一般情況下，這種警示檔案都是帶有印章的正式紙質檔案，直接下發到所涉及的金融機構，“屬於機密檔案，極少被媒體獲知”。
而據媒體報導，此次“天寶系”信貸警示起始於2010年夏天國家審計署對銀行的常規審查。審查人員發現“天寶系”企業群存在大量的關聯擔保及貸款，並且上報。隨後，銀監會通過查詢其全國客戶風險預警系統生成的關聯群查到了“天寶系”在全國各大銀行貸款數據，並緊急召開9個銀監局轄內的自查會議，要求各銀監局對照風險預警系統查詢出來的數據對各家銀行進行核實和警示。根據上述警示檔案，“天寶系”關聯企業群群內總擔保金額為25.64億元，其中群內兩企業之間互相擔保金額8.76億元，占群內總擔保金額的34.18%。為群內逾期貸款提供擔保的金額達到11.66億元，占群內總擔保金額的45.46%，該部分擔保所涉及的逾期貸款占群貸款總額的20.54%。為群內不良貸款提供擔保的金額為21.39億元，占群內總擔保金額的3.42%。該檔案還顯示：“天寶系”關聯企業群涉及授信行和貸款行總計47家，其中最大貸款行建設銀行上海分行為群內提供貸款金額6.31億元，占貸款總額的11.12%，最大的授信行為建設銀行北京分行，為群內提供授信16.60億元，占授信總額的10.33%。
據知情人士透露，前文提到的北泰汽車法人代表許朝陽、財務總監陳向東以及一名財務人員、一名高管被警方控制與此次“天寶系”信貸警示直接相關，“涉及金融犯罪，除了‘天寶’關聯企業高管外，還包括兩名銀行信貸經辦人”。
知情人士對記者確證了這一說法：許朝陽與陳向東已於2010年7月底被刑拘，涉嫌“騙取貸款”，如今被關押在北京。
天寶“汽車王國”崩塌在即？
“我們在收到警示檔案的同時就啟動了資產保全，已經奔赴涉及企業所在地，進行資產查封等資產保全行動。”一位不願具名的銀行人士說。
此時的周天寶尚在美國汽車城底特律，繼續為他的“汽車王國”打拚。
2010年11月29日，聯合了北京亦莊國際投資發展有限公司(以下簡稱“亦莊國際”)的周天寶，用新成立的太平洋世紀公司以4.5億美元的價格收購了汽車巨頭美國通用公司旗下專注於汽車轉向系統業務的NEXTEER公司。
而在此之前的2010年6月，周天寶還聯合了首鋼集團，用京西重工收購了全球汽車電子及系統技術領先供應商德爾福旗下的制動和懸掛系統業務及相關資產。
“全國的銀行都去查封資產了，周天寶就是馬上回國處理此事，也不可能挽回了，包括上下游在內的所有‘天寶系’相關企業，都不會再和周天寶打交道。”蚌埠當地一位從事汽車配件生產的老闆認為，哪怕“天寶系”沒有媒體報導的那么嚴重，也不會在47家銀行的圍堵封殺下存活下來。
周天寶最近的合作夥伴亦莊國際在這個當口也選擇了噤聲。
12月8日，記者按照亦莊國際方面的要求，給北京亦莊經濟技術開發區管委會發去了採訪提綱。
12月9日，記者來到亦莊國際位於北京亦莊的辦公樓，但被亦莊經濟技術開發區管委會工委宣布部工作人員以“無法聯繫到亦莊國際”為由拒絕了採訪。而亦莊國際方面亦拒絕回應。
“天寶集團財務沒有外界想像得這么嚴重，請相關政府機構和金融機構多給天寶集團點時間。”身處底特律的“天寶系”某高管通過媒體如是表示。
