產品性質
以專業、深入的高水平研究評估上市公司價值，尋找價格相對於價值有所低估的股票，捕捉兩類投資機會：
1.股票價格低估，提供足夠的安全邊際；
2.上市公司具有明確的核心競爭優勢，長期成長空間巨大。
通過優秀上市公司的組合投資，承受較小的市場風險獲得長期超額收益，最終給投資人以相對較高的累計絕對回報。
投資組合設計
（1）權益類證券（股票【含新股申購】、股票型或混合型基金【含ETF和LOF基金（不含場內ETF申贖）】）投資（占集合計畫總資產）：0%～95%；
（2）固定收益類證券（新債申購、國債、央行票據、金融債、企業債（含可轉債）、公司債、可分離交易債券、可交換債券、短期融資券、資產支持受益憑證、銀行存款、債券型基金等）投資（占集合計畫總資產）：0%～95%；
（3）現金及等價物（銀行活期存款、貨幣市場基金、期限在1年內的政府債券、期限為7天以內的債券逆回購等）（占集合計畫總資產）：不低於5%；
（4）證券回購業務：參與證券回購融入資金餘額不得超過集合計畫資產淨值的40%。
投資目標
本集合計畫利用國泰君安的研究優勢，主要投資於具備持續增長能力的優秀企業，通過嚴謹的行業需求和公司前景分析，尋找價格相對於價值有所低估的上市公司，為投資者提供股票投資增值服務，力求使集合計畫資產長期穩定增值。
費率結構
認購費
1.0%
申購費
1.0%
退出費
持有時間小於182個自然日退出，收取0.5%的退出費用；
持有時間大於等於182個自然日，不收取退出費用。
退出費用的25％歸集合計畫資產所有。
管理費
1.0%
託管費
0.1%
業績報酬
對年化收益率超過5%的收益部分提取20%的業績報酬。
開放期
本集合計畫首個開放期為封閉期滿後的第一個周五（若遇節假日，則順延一周，至下一周周五），之後每周周五（若遇節假日，則順延一周，至下一周周五）為開放日。在開放日，委託人可以申請退出，也可以依法參與本集合計畫。
投資策略
1、資產配置策略
本集合計畫採取積極的資產配置策略，根據對持倉品種的估值安全性及預期收益的評估結果來決定股票類資產的配置比例，股票類資產市值比重在0-95%區間。
本集合計畫將從分析集合計畫投資者行為特點和需求入手，確定流動性需求，並將其作為資產配置和構建投資組合的一個約束條件，同時配合大額退出的制度安排，使投資組合能夠滿足流動性需要。
2、股票投資策略
本集合計畫將主要採取自下而上的選股策略，迴避對市場短期趨勢的預測，從行業和公司層面選擇兩類低估品種：一是估值具有足夠安全邊際的品種，二是成長性尚未被市場充分認知的品種。
本集合計畫結合使用定量分析和定性分析兩方面的方法精選符合條件的股票。本集合計畫定量分析使用的指標包括成長指標、價值指標和盈利指標，針對不同行業採取相應的估值方法。同時，本集合計畫對精選公司使用內部的企業競爭力分析等方法進行定性分析，結合行業估值模型來考察個股的基本面，並判斷企業是否具備以下特徵：行業地位突出、有市場定價能力，主營業務鮮明且具備核心競爭力；公司治理結構比較規範，管理能力較強；有合理的可持續的盈利模式；具備長遠規劃；注重股東長期回報；有一定的自主品牌和創新能力；財務狀況穩健，現金流良好；經營狀況面臨重大轉機。
3、基金投資策略
基金投資採用主動與被動方式相結合的投資策略，以深入專業的基金研究為先導、以量化模型分析方法為補充，綜合運用基金評價、基金投資價值分析與基金資產配置方法模型，結合基金實際調研，力求以較小的風險代價為客戶贏得較高的盈利。
4、固定收益投資策略
管理人將在充分考慮債券流動性、收益率和抗風險能力的基礎上，選擇合適的債券進入備選證券，從備選證券出發，以流動性為約束條件，以最佳化的方法選擇合適的投資品種。綜合市場政策面和資金面因素確定固定收益類證券的配置比例。
投資經理
鍾玉聰
中國科學院數學與系統科學研究院機率論與數理統計博士；8年證券從業經驗；歷任國泰君安證券研究所衍生產品部研究員、國泰君安證券資產管理總部研究員等職，現任“上證央企”、“君享套利”投資經理。
