卡爾·伊坎

卡爾·伊坎

卡爾·伊坎,1936年出生於紐約,一名來自美國的投資者。2008年時,數據顯示,他的淨資產已經達到了200億美元,福布斯2012年度全球富豪榜第26名。

基本信息

基本資料

卡爾·伊坎卡爾·伊坎

卡爾·伊坎/CarlIcahn
資產數:200億美元
年齡:76
性別:男
婚姻狀態:已婚
國籍:美國
子女數:2
居住地:紐約市

所在行業:槓桿收購

簡介

1957年進入紐約大學醫學部。對醫學毫無興趣的伊坎選擇了退學入伍。他立即成為軍營里的撲克牌高手。入伍六個月後,伊坎選擇了退伍,做一名股票經紀人。
雖然擁有“金融家、投資商、企業狙擊者、毫無感情的投機商、兇猛的鯊魚”等褒貶不一的名頭,卡爾·伊坎近40年的投資經歷表明,他是一個能使股票在短期內大幅上漲而快速賺錢的投資高手。現實生活中,伊坎是一個多才多藝的人物,掌握了多種賺錢方式。《財富》雜誌將其稱之為“華爾街最炙手可熱的投資者”,也是美國最強勢的投資者之一。
福布斯2012年度全球富豪榜第26名。

致富經歷

三套馬車挑戰藍籌公司

2006年1月,摩托羅拉CEO愛德華·詹德突然獲悉,伊坎收購了摩托羅拉1.4%的股份,並要求在公司董事會裡有一席之地。詹德直接與伊坎談判,後者開出的條件是摩托羅拉實施120億美元的股票回購以支撐股價。但由於摩托羅拉手機業務大滑坡,股票回購落空。一貫堅持自己為“股東維權者”的伊坎增加了籌碼,將其持股比例增至3%,並向管理層發難。
今年5月9日,伊坎在股東大會上失利而未能進入摩托羅拉公司董事會,他的“摩托羅拉戰役”沒有實現他宣稱的維護股東權益的目標,但他自己卻是實實在在地獲得了約5000萬美元的投資收益。
分析人士指出,華爾街眾多的投資家中,只有伊坎才能在最廣泛的行業里“緝捕”如此眾多的知名公司,從石油、天然氣到酒店,從藥品到地產再到汽車零件。伊坎也正在享受多於別人的豐厚利潤,尤其是在他單槍匹馬地進攻時代華納公司和摩托羅拉的案例證明:大市值的藍籌股公司也並非堅不可摧。
20世紀80年代,伊坎的主要攻擊對象是那些不願意回購股票的公司(如B.F.Goodrich等)。通常,被伊坎攻擊的上市公司被迫犧牲其他股東的利益,用大筆資金實施股票回購,而伊坎得以獲利並全身而退。
隨著美國公司法的變化,這樣的策略不靈了,伊坎不再試圖經營公司。最重要的是,對沖基金開始加入伊坎對時代華納等公司的突襲中。當伊坎攻擊一家公司時,對沖基金通常跟在他的身後像洪水一樣泛濫。Highfields資本公司、都鐸投資公司等都加入伊坎的行列,買入並炒作摩托羅拉的股票。
如今,伊坎的名字幾乎等同於“巨頭企業對博者”,上世紀80年代期間,伊坎在投資美國罐頭到Uniroyal公司中發了財。直到近年,特立獨行的卡爾·伊坎才逐漸形成了他自己的投資旗艦的架構,其中以三大投資機構為主。
伊坎的第一大投資工具是他於2004年底創立的對沖基金——伊坎合伙人公司(IcahnPartners)。該公司目前管理的資產約70億美元,其中15億美元是伊坎的錢。伊坎合伙人公司主要為一些大客戶投資理財,其中包括大學捐贈基金、養老金和投資在2500萬美元以上的富人。不過,伊坎合伙人公司的管理費較高,年費為2.5%(高於一般的2%標準)。當然,物有所值,對比於通常20%的收益,該公司保持25%的收益。
伊坎合伙人公司的通常手法是:買入上市公司的少數股份,並謀求改變公司管理,以發動股東的代理人投票相威脅,其目的是儘快實現大規模的股票回購、資產剝離、更換企業高管(包括CEO),讓公司股票受一點衝擊,但伊坎合伙人公司卻能實現不菲的收益。
伊坎的第二大投資工具是一家名為美國房地產合伙人(AREP)的控股公司,它是小型跨行業公司,主要從事私募股權交易。該公司的策略是收購一些瀕臨破產或者無人問津的企業,在相當長的一段時間(6—7年)保持控股權,然後將它們進行重組,等企業運營改觀時再把它們出售。這是伊坎在不動產、博彩和能源領域的蕭條到繁榮所遵從的一個策略。
伊坎的第三大投資組合工具則是一些他個人的持股。目前,伊坎在火車製造商ARI中擁有股份市值已超過50億美元,參股了一家破產汽車配件供應商Federal-mogul公司和金屬回收企業PhilipServices公司。此外他還是抗癌藥公司Im和XO通訊公司的控股股東。
伊坎還把自己另外的20%的資金投入每個伊坎合伙人公司購買的股票中。他個人的“鏡像基金”(mirrorfund)資產已達17億美元。
伊坎的投資業績如何?在不到3年的時間裡,伊坎合伙人公司稱其年均收益率為40%,扣除費用之後,投資者收益率為28%,而同期標準普爾500指數的回報率為13%左右;對沖基金網研究公司計算出來的所有對沖基金的回報率同期僅為12%。
伊坎合伙人公司自誇在很短的時間內獲得多次大的盈利。例如,收購能源企業KerrMcGee公司使該基金增長3億美元的收益,或者在短短9個月內獲得100%的回報。通過促使費爾蒙特酒店度假村和Medimmune製藥公司被出售,伊坎合伙人公司在3個月內獲得的收益達1億美元和2.3億美元。
AREP公司的表現更出色。2004年11月以來,公司股票已從22美元上漲至87美元,為股東創造了40億元的價值。今年AREP在賭場和能源業(國家能源集團)大獲其利,它以相當於其上世紀90年代投資價格的6倍出售上述業務,淨盈利超過20億美元。

擅長逆勢出擊

《財富》雜誌稱,伊坎的個性是無情和離奇的混合體。這個億萬富翁經常穿棉布褲,船鞋和編織皮帶來辦公室,脖子還纏著兩副眼鏡。當他在黃色筆記本上寫東西時,頭髮耷拉下來時,看上去像一個瘋狂的教授。
但是,伊坎最大的強項不是他在代理之戰時的機敏,而是決定什麼是第一位:他挑選目標的竅門。他是如此善於預測以至於在大多數情況下注定從他開始買股權就要開始賺錢了。
伊坎尋找的公司都是被市場低估了的企業,這意味著被收購企業的資產價值遠遠超過了他們的股票市值。他喜歡尋找例如房地產、石油儲備和林地等容易盈利和轉售的、並且無需依賴開發新產品、技術的“硬資產”公司。此外,伊坎對那些能開發出獨家技術的製藥企業也不排斥。
瑞銀集團投資銀行業務總裁肯·摩利斯說:“很多人在跌的趨勢時買入,但卡爾·伊坎相反,他在最壞的時刻都會買入,即使沒有任何陽光的一面,也沒有人同意他的時候。”伊坎解釋說:“大眾的想法一般是錯誤的。如果你順著趨勢走,機會總與你擦肩而過。所以我買的公司並不吸引人,通常不受大眾喜歡。如果在整合行業都不受歡迎那是更好的。”
目前,AREP擁有超過40億美元的現金可用於新的投資。伊坎會用這些錢做什麼?他喜愛的領域是圍繞著汽車零部件業務。伊坎用28億美元競價購買該行業巨頭Lear,收購奢侈品開發商WCI中20%股份。伊坎合伙人公司最近出資1.33億美元收購了Anadarko石油公司的部分股權。

2012
伊坎是一位激進的投資者。他的對沖基金在2011年裡表現出類拔萃,原因在於該基金對艾米林生物製藥公司(Amylin)、海恩時富集團(HainCelestial)和埃爾帕索公司(ELPaso)的投資。他最近的目標是卡車製造商納威司達公司(Navistar),要求得到該公司董事會中的4個席位。
2011
30多年來,卡爾·伊坎一直都在撼動市場;但2011年是最為顯著的一年,即便按照他的超級標準來看——交易利潤達20億美元,使他成為美國第三頂級交易員。伊坎現年76歲,去年3月,他發還了自己對沖基金的外來資金,並決定將重點放在投資自己的基金以及員工的資金上。2011年,由於伊坎成功投注了一些企業,如摩托羅拉移動(MotorolaMobility)和艾爾帕索(ElPaso),他的基金上漲了35%。其名下的上市公司伊坎企業(IcahnEnterprises)在房地產、金屬、軌道車輛和汽車公司等領域進行投資。

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