基本信息
中國金融工具創新報告（2005）
作者：楊如彥
出版時間：2005-07
叢書名：金融藍皮書
頁數：464
開本：16
裝幀：平裝
內容簡介
《中國金融工具創新報告》每年出版一集。該書圍繞金融工具創新這條主線，分別就國債、企業債、基金．信託、可轉債，銀行服務、企業年金、保險和期貨等金融子市場當年的創新情況進行歸納和總結．提煉其風險一收益結構特徵和投資價值。書中集中了大量金融市場運行的珍貴數據，其關於每一子市場產品創新機理，特點和未來趨勢的描述與分析，對金融市場主體的創新實踐，監管政策針對性的提高和相關的學術研究都有較大幫助。
●巨觀經濟的結構性特徵，使得國內產業間的相對投資價值在2004年出現巨大分野，資金有強烈的繞開監管的動機，並向煤、電、油、運等上遊行業以及和這些行業具有同步共振效應的產業擁擠。
●儘管緊縮型的貨幣政策和淡出的積極財政政策僅僅具有名義上的作用，但加息預期卻導致固定收益類產品被迫改變產品契約設計，增強其收益性特徵；此外，流動性緊張因素也深刻改變著市場主體的理財模式。
●合作監管在2004年獲得一定程度的突破，貨幣市場基金、企業債券以及銀行服務和信託產品均收益不菲。
●各金融子市場間走勢的相對強弱變化，引導投資人不間斷地改變投資組合和投資策略；股票市場的持續低迷，導致機構投資人難以在股票類證券中尋找到適合繁榮期避險需求的投資品種，多數機構轉而在收益類證券和逆周期運行的消費類資產領域尋找投資機會。
關於金融安全和境外投資人對國內經濟成長的良好預期的討論，誘導出一系列防止境外資本衝擊的金融工具。
目錄信息
一 概 述……………………………………………………（執筆人：楊如彥） / 1
（一）巨觀經濟和巨觀調控………………………………………………………………… / 1
（二）金融市場產品線的創新動力………………………………………………………… / 11
（三）2005年金融產品創新趨勢…………………………………………………………… / 24
二 股權工具……………………………（執筆人：彭志剛；評議人：左小蕾） / 28
（一）上市公司股權工具創新動力………………………………………………………… / 33
（二）案例分析……………………………………………………………………………… / 40
（三）2005年上市公司工具創新展望……………………………………………………… / 56
三 國 債…………………………………（執筆人：毛穎；評議人：賀力平） / 61
（一）市場回顧……………………………………………………………………………… / 65
（二）國債工具創新………………………………………………………………………… / 107
四 信託產品……………………………（執筆人：孟輝；評議人：高傳捷） / 120
（一）發行概況……………………………………………………………………………… / 123
（二）信託產品開發三類層次的劃分……………………………………………………… / 129
（三）信託產品開發的兩階段特徵………………………………………………………… / 131
（四）典型創新案例………………………………………………………………………… / 140
五 可轉換債券……………………………（執筆人：楊雲；評議人：吳清） / 156
（一）市場綜述……………………………………………………………………………… / 160
（二）可轉債的超額收益…………………………………………………………………… / 163
（三）市場特徵……………………………………………………………………………… / 169
（四）投資者結構…………………………………………………………………………… / 173
（五）可轉債條款和發行方式的創新……………………………………………………… / 176
（六）相對價值評估………………………………………………………………………… / 178
（七）分類表決制度下可轉債發行條款的創新方向……………………………………… / 183
（八）產品和交易的創新——未來發展的最大動力……………………………………… / 188
六 企業債券…………………（執筆人：賈飆 崔浩旭；評議人：張曙光） / 190
（一）市場回顧……………………………………………………………………………… / 193
（二）創新動力和類型……………………………………………………………………… / 210
（三）創新評價……………………………………………………………………………… / 216
（四）未來企業債券市場創新展望………………………………………………………… / 250
七 期 貨……………………………（執筆人：華人海；評議人：聶慶平） / 255
（一）市場回顧……………………………………………………………………………… / 257
（二）市場運行環境分析…………………………………………………………………… / 261
（三）中國期貨市場的國際影響力分析…………………………………………………… / 266
（四）期貨市場創新………………………………………………………………………… / 280
（五）2005年期貨市場創新展望…………………………………………………………… / 294
八 授信產品的資本分配風險定價………（執筆人：趙先信；評議人：謝平） / 296
九 證券投資基金………………………（執筆人：吳啟芳；評議人：許承明） / 314
（一）市場概述………………………………………………………… / 317
（二）業績及其分化趨勢…………………………………………………………………… / 328
（三）產品創新評析………………………………………………………………………… / 341
（四）基金管理人投資行為差異化對基金產品創新的影響……………………………… / 359
（五）2005年基金業和基金產品的創新展望……………………………………………… / 373
十 企業年金……………………………（執筆人：陳國光；評議人：李實） / 377
（一）市場回顧……………………………………………………………………………… / 380
（二）制度運行情況分析…………………………………………………………………… / 388
（三）企業年金各當事人的競爭優勢及產品創新準備…………………………………… / 394
（四）未來展望……………………………………………………………………………… / 412
十一 保險產品……………………………………（執筆人：徐峰、閻建軍） / 417
（一）市場總體情況………………………………………………………………………… / 417
（二）保險市場創新評價…………………………………………………………………… / 429
（三）2005年保險產品創新展望…………………………………………………………… / 450
十二 套利行為示例……………………………………………（執筆人：毛穎） / 453
