內容介紹
內容提要本書是國家“九五”社
會科學基金項目成果之一。
作者對中國證券市場進行了
多角度、全方位的考察，理
論聯繫實際地闡述了中國證
券市場的總體定位、證券市
場與國有企業改革的關係、
證券發行與交易市場、投資
基金與投資銀行的組建、中
國證券市場的監管和法律法
規建設以及中國證券市場的
國際化等重大問題，有較高
的學術價值和現實意義，可
供經濟、金融理論和實際工
作者，證券從業人員，院校
師生和社會公眾閱讀參考。
作者介紹
作者簡介曹鳳岐
北京大學光
華管理學院副院長、教授、
博士生導師、全國MBA教育
指導委員會委員、中國金融
學會常務理事、北京市經濟
學總會理事、北京市金融學
會理事。曹鳳岐長期從事宏
觀經濟管理、股份經濟、金
融與證券方面的教學與科研
工作，編著、主編、合編了
10餘本專著、教材和工具書，
發表了100餘篇學術論文。其
代表著作有：《貨幣金融學》、
《中國企業股份制的理論與實
踐》（主編）、《證券投資學》
（主編）、《怎樣組建股份制與
股份合作制企業》（合著）、
《中國企業股份制改造實務全
書》（主編），從1992年起享
受中華人民共和國政府特殊
津貼。
作品目錄
目錄第一篇 總論
第一章 在規範中發展證券市場
第一節 中國證券市場的歷史地位
一、中國證券市場發展回顧
二、證券市場是社會主義市場經濟的重要組成部分
三、關於證券市場的幾個理論問題
第二節 中國證券市場結構
一、健全國債發行和交易市場
二、必須重視企業債券的發行
三、大力發展股票市場
四、建立投資基金市場
五、關於金融衍生工具市場
六、發展多層次的證券交易體系
第三節 中國證券市場風險特徵及其管理
一、中國證券市場比已開發國家證券市場具有更高
風險性
二、中國證券市場風險特徵
三、中國證券市場風險防範與管理
第四節 中國證券市場的規範與監管
一、規範市場主體與參與者的行為
二、完善證券市場管理體制
三、建立和健全證券市場的法律體系
第二章 國有企業改革與證券市場的發展
第一節 國有企業改革的回顧
一、國有企業改革的動因
二、國有企業改革的歷程
三、國有企業改革的反思
第二節 證券市場在國有企業改革中的作用
一、證券市場是我國企業制度創新的組成部分
二、證券市場在國有企業改革中的作用：一般分析
三、證券市場在國有企業改革中的作用：實證分析
第三節 發展證券市場，促進國有企業改革
一、發展證券市場，促進國有企業改革
二、未來國有企業改革的基本取向及其對
證券市場的影響
第三章 投資銀行與中國證券市場
第一節 投資銀行――證券市場中較為完善的
中介機構
一、投資銀行簡介
二、現代投資銀行的作用與特點
第二節 中外投資銀行的比較研究
一、英國的投資銀行業務
二、美國的投資銀行業務
三、日本的投資銀行業務
四、中國的投資銀行業務及其發展方向
第三節 加速建設中國的投資銀行
一、發展我國投資銀行的必要性
二、中國投資銀行業發展的可能性
三、必須營造良好的投資銀行業外部環境
四 我國建設投資銀行的途徑
第二篇 中國證券市場運行機理
第四章 股票發行市場
第一節 發行市場的歷史回顧
第二節 股票發售辦法的演變及其原因
一、發售辦法演變的幾個階段
二、發售辦法演變的原因
三、尋求適宜的發售方法
第三節 發行市場的制度性缺陷（一）
一、額度管理的內容
二、額度管理的原因及根據
三、額度管理的問題及後果
第四節 發行市場的制度性缺陷（二）
一、股權結構的人為分割
二、股票發行定價與新股炒做
三、發行市場的基礎構成（參與主體）存在缺陷
第五節 股票發行市場的定位與目標模式
一、發行市場的定位
二、發行市場的目標模式
第五章 證券交易市場
第一節 中國股市的現狀
一、中國股市的發展
二、股市運行的特點與問題
第二節 關於證券交易市場
一、證券交易市場分類
二、交易價格機制、價格的波動與信息披露、清算
交割制度
三、證券交易方式及其特點
第三節 股票價格的分析判斷
一、股票的基礎價格、市盈率與利率
二、中國股市價格的分析與判斷
三、中國股價指數
四、股價指數的動態分析
第四節 股市的載體――上市公司
一、股份公司與股市
二、公股所有權缺位與股市過度投機使公司制衡
機制失效
三、上市公司的經營行為分析
四、上市公司的業績實證分析
五、上市公司行業結構分析
第五節 股市的巨觀環境
一、中國股市產生背景及其局限
二、經濟體制改革使股市環境趨於市場化
三、中國經濟運行模式發生質變
第六節 股市的供求機制分析
第七節 結論與對策
第六章 上市公司資產重組與併購
第一節 上市公司資產重組
一、企業資產重組的意義
二、上市公司資產重組的方式
第二節 上市公司兼併與收購
一、企業併購是現代經濟發展的重要現象
二、我國企業併購的歷史與現狀
三、我國上市公司的併購
第三節 中國上市公司資產重組與併購的
制約因素和對策
一、中國上市公司資產重組與併購的制約因素
二、中國企業資產重組與併購的現實對策
三、上市公司併購中的關聯交易問題
第七章 中國投資基金的規範與發展
第一節 投資基金的歷史與現狀
一、投資基金的基本概念及特點
二、世界投資基金的發展歷史與現狀
三、中國投資基金的發展歷史與現狀
第二節 中國投資基金髮展的依據
一、發展投資基金的必要性
二、中國投資基金髮展的可能性
第三節 中國投資基金髮展中的規範化問題
一、規範投資基金髮展的關鍵
二、中國投資基金髮展中存在的主要問題
三、規範中國投資基金的途徑
第四節 中國投資基金髮展的再思考：品種設定
一、品種創新：投資基金髮展的基礎
二、中國投資基金的組織形式
三、中國投資基金的品種設定
第三篇 中國證券市場規範化
第八章 中國證券市場的監管
第一節 國際證券監管的巨觀視野
一、證券監管體制及其比較
二、證券主管機構及其職權
三、自律管理組織及其特點
四、國際證券市場監管的新趨勢
第二節 中國證券市場管理體系的發展與現狀
一、中國證券市場管理體系的發展歷程
二、我國證券市場監管體系
三、中國的自律監管現狀
第三節 理順和健全我國證券市場的監管體制
一、我國證券市場監管體制的原則構想
二、建立集中統一、高度權威的證券管理機構
三、加強證券市場的自律監管
四、完善中國證券市場監管的配套建設
第九章 中國證券市場的法制化
第一節 證券市場的法律模式
一、美國證券法律體系
二、英國證券法律體系
三、歐洲大陸證券法律體系
第二節 中國證券市場的法制化：一般性分析
一、中國證券市場的法制化歷程
二、法制化建設面臨的問題
三、我國證券立法應體現的法律精神
四、我國證券市場法制化建設的目標模式
第三節 證券市場法律制度
一、信息公開制度
二、關於證券經營及專業服務機構的法規
三、證券從業人員的法律規定
四、證券仲裁制度
第四節 證券市場的禁止行為與法律責任
一、概述
二、內幕交易
三、操縱市場
四、欺詐客戶
五、虛假陳述
第十章 期貨市場的風險管理
第一節期貨市場風險的實質和成因
一、中國期貨市場的產生和發展
二、期貨市場風險的實質
三、期貨市場風險的成因
第二節 期貨市場的風險管理機制
一、套期保值者通過期貨市場抵消風險
二、期貨市場防範風險的“四道屏障”
三、每日結算制度
四、交易所將風險分散在三個層次分擔和控制
第三節 中國期貨市場風險的特徵
一、市場“三公”原則很難貫徹
二、投機行為過度
三、交易品種小、少、散、亂
四、市場經濟體制不完善
五、企業制度不利於規避風險
六、期貨市場法制建設滯後
七、政府的行政干預過多
第四節 中國期貨市場風險管理的實證分析
一、“膠合板9511契約風險”的回顧與啟示
二、“327國債期貨風波”的回顧與反思
第五節 中國期貨市場風險管理的對策
一、儘快出台《期貨法》，為期貨市場提供法律保障
二、建立、健全期貨市場監管體系
三、提高市場參與者素質
四、選擇適當的上市品種
五、設立計算機風險控制系統
六、增強客戶風險意識
七、政府協助解決交易風險
八、探索風險管理新思路
第四篇 中國證券市場的國際化
第十一章 中國證券市場的國際化
第一節 中國證券市場國際化的必要性和必然性
一、證券市場國際化在深化改革中的地位
二、中國證券市場國際化的客觀必要性
三、中國證券市場國際化的必然性
第二節 中國證券市場國際化的現狀及其存在的問題
一、概況
二、目前幾種證券國際化融資方式的現狀
及其存在的問題
第三節 中國證券市場進一步國際化的制約因素
一、巨觀因素
二、微觀因素
第四節 中國證券市場國際化的戰略選擇
一、機遇與挑戰
二、重新構造中國證券市場國際化的微觀基礎
三、逐步合併A、B股市場
四、中國證券市場國際化的戰略思考
五、面對東南亞金融危機的挑戰
後 記
